未来的投资方向

大家好，我是量子熊猫。

英伟达博客昨天公开了一篇署名黄仁勋个人的长文，标题叫《 AI is a 5-Layer Cake 》，翻译过来就是 AI 是一个 5 层蛋糕，这 5 层分别是：

1，能源(Energy)，包括发电、电网和冷却系统；

2，芯片(Chips)，包括 GPU， CPU，内存等；

3，基础设施 (I nfrastructure )，数据中心，网络基建等；

4，模型(Models )，LLM，多模态等各种模型；

5，应用(Applications)，自动驾驶，工业机器人等；

从下到上分别是基础到应用的逐步升级，最终 创造经济价值的就是应用层，而 每一个成功的应用都会又往下拉动其下的每一层，直至维持其运行的动力设备，虽然 现在基建已经投了数千亿美元，但仍然还处于早期，预计未来还需要数万亿美元的基建。

大概意思就是 AI 带来的是全新的智能革命，别看现在投资大，但只要一旦出现杀手级应用，就会把算力需求传导至整个产业链再次加速投资，这次这么兴奋的发文，估计也是因为龙虾成了大家第一个能感知低门槛的存在，其次是预期要规模化实现的Robotaxi和 工业具身智能。

从投资方向来说，从下到上投资难度越来越大，但收益也是越来越高，毕竟应用层往往会行程赢家通吃的格局，实在不行又想买的不妨考虑考虑 ETF，另外也建议大家检查下自己的持仓，你可以不买芯片公司，不买模型公司，但持仓中至少要有 30% 是在这五层蛋糕范围里面，否者以后大概率是要跑输市场的。

不过老黄的鸡血没有继续带飞纳指也没有带飞恒生科技，截止目前纳斯达克指数+0.26%，英伟达是+0.90%，而恒生科技指数今天是-0.11%。

原因是老黄的五层蛋糕最底下的能源今天又被釜底抽薪了，特朗普今天发文威胁说如果伊朗敢布水雷并且不立马清除，就会面临前所未有的打击，跟着又发了一篇推文说已经击沉了 10 艘正在待命的布雷舰。

所以理解下来应该是伊朗真的开始在布水雷了，这下就算美军护航也没用了，油轮想要通行就必须得先排雷了，水雷这玩意便宜量大管饱效果好，并且据说排雷时间会拉的很长，并且还不一定能够 100% 排除，以后油轮要通行不仅要请美军护航，还得再多请艘开路船。

看了眼今晚 纽交所WTI原油期货涨了 3.68%，ICE布伦特原油期货涨了 3.74%。

1，腾讯最近 开始在 龙虾生态链批量下饺子了，除了之前发的三只龙虾和正在开发的微信 agent外 ，我给大家数数今天新看到的：

基于 ClawHub 做的面向国内用户SkillHub精选技能社区（龙虾版 QQ应用管家）；

龙虾接入乐享知识库的 MCP，类似于 IMA 这类个人知识库，可以设定龙虾可以访问的知识库给你干活，并且模型不再限于 DeepSeek 和混元；

腾讯云上线Agent 安全中心，专门帮你监控你的龙虾是否有风险；

上线 OpenClaw 安全体检skill，直接跟你龙虾说安装就可以做安全漏洞检查和修复，龙虾的杀毒卫士；

腾讯地图 skill，直接让你龙虾能够拥有位置服务访问能力，比如你让他规划旅游行程，就能基于地图给你可视化的行程安排，还可以更近一步，让龙虾基于腾讯地图给你开发一个比如多人户外组队实时位置共享的地图。

前段时间被诟病落后的腾讯还是真的很想赢啊，现在应用曙光出现大厂优势就出来了。

2，刚看到的一条消息， 美国总统特朗普称伊朗境内“几乎已无可打击的目标”，美国对伊朗军事行动“即将结束”。

最近特朗普发言一直很矛盾，很让人怀疑是不是在多单和空单之间反复横跳。

反正熊猫已经计划好了，大跌就加，不跌就熬，大不了抗战一年，拿够筹码等明年再涨。

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