油价上涨正向农产品传导！农业或将“接棒”大宗商品周期涨价逻辑，粮食ETF广发(159587)盘中涨超3%，连续4天净流入

3月5日，政府工作报告中介绍今年政府工作任务时提出，扎实推进乡村全面振兴。坚持把“三农”工作作为重中之重，深入学习运用“千万工程”经验，提高强农惠农富农政策效能，进一步夯实农业农村基础、提升发展质效。毫不放松抓好粮食生产。坚持产量产能、生产生态、增产增收一起抓，加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动。

今年以来，大宗商品方向表现亮眼，资金关注度高。浙商证券表示，历史规律显示，大宗商品遵循“金银先动→铜确认→油引爆→农收尾”的轮动节奏。当前，黄金已体现对全球信用体系的对冲属性，铜在“能源转型+AI算力”驱动下维持高位，原油则因2026年2月底伊朗冲突、霍尔木兹海峡关闭而被地缘风险激活，农产品正从“等待传导”转向“成本推动+避险配置”的双重驱动。

伊朗作为全球高品位天青石主产国，是我国碳酸锶原料重要进口来源，其港口航运与出口物流受阻将导致国内碳酸锶供应收紧，而碳酸锶是复合肥与磷肥生产中部分功能助剂的关键原料。中邮证券分析认为，美伊冲突若持续升级，不仅将推升全球油气价格进而抬高化肥生产能源成本，更将通过原料进口受限与运输中断双重路径，加剧粮食生产投入品的区域性供应紧张，强化农业上游成本刚性。长江策略表示，油价已经启动，豆粕先行，成本推动型的农产品即将涨价。

此外，2025年末全国能繁母猪存栏量为3961万头，相当于正常保有量的101.6%，产能仍处过剩区间；与此同时，非洲等地粮食生产持续扩张，叠加美国等地区对百草枯等替代性除草剂需求上升，全球种植面积增长趋势明确。申港证券与国海证券均指出，当前农业基本面呈现“短期养殖承压、长期种植支撑强化”的双轨特征，粮食安全战略下，主粮生产稳定性与抗风险能力正成为政策与产业协同发力的重点。

场内ETF方面，截至2026年3月6日 13:36，国证粮食产业指数强势上涨3.03%，粮食ETF广发(159587)上涨3.05%。成分股敦煌种业上涨8.79%，扬农化工上涨6.25%，亚钾国际，润丰股份等个股跟涨。前十大权重股合计占比50.93%，其中权重股亚盛集团10cm涨停，云华天上涨4.84%，神农种业、北大荒等跟涨。

份额方面，截至2026年3月5日，粮食ETF广发最新份额达8644.70万份，创近半年新高。从资金净流入方面来看，粮食ETF广发近4天获得连续资金净流入，最高单日获得3984.21万元净流入，合计“吸金”5626.98万元。

粮食ETF广发(159587)紧密跟踪国证粮食产业指数，一键布局粮食全产业链，共享农业上升趋势红利。Wind数据显示，按照申万二级行业划分，其中种植业权重占比近49%，其次为农化制品（24.69%），饲料（12.49%）。