明日题材前瞻：AI算力引爆光互连革命，Micro LED CPO节能方案关键一战

①AI算力与光互连技术的重要演进，Micro LED CPO方案成为数据中心节能新选择

随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，原先应用在机柜内短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。TrendForce集邦咨询最新调查显示，相比之下，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。在AI算力需求爆发式增长的背景下，数据中心的能耗与散热问题日益突出，寻找更低功耗、更高带宽的互连方案已成为产业链的关键课题。Micro LED与CPO技术的结合，为下一代数据中心内部光互连提供了潜在路径，可能推动相关封装、材料和设备环节的技术升级与需求增长。

②中东局势冲击炼化产能，全球能源供应链紧张加剧

据市场研究和情报公司IIR能源消息，受中东冲突影响，科威特国家石油公司已关闭其日处理能力为45.4万桶的米纳阿卜杜拉炼油厂。该炼油厂于3月3日关闭，预计将在3月15日前恢复运营。此外，科威特日炼油能力为61.5万桶的祖尔炼油厂已将运行负荷下调约25%。巴林国家石油公司也已关闭其日处理能力为44.8万桶的锡特拉炼油厂的两套原油装置。地缘政治风险已从原油生产端蔓延至下游炼化环节，直接削减了区域成品油供应能力。在全球炼能本就偏紧的背景下，主要产油国炼厂的非计划停工，将进一步加剧柴油、航煤等中间馏分油的供应紧张，可能推高全球炼化毛利并重塑贸易流。

③美国启动大规模电网升级，电力设备出海迎来高景气窗口

据媒体报道，美国启动765kV超高压输电网建设，德克萨斯州、中大西洋及中西部地区电网运营商已获批总额约750亿美元的输电扩容项目，核心为新建765kV交流线路，预计总长度将从当前约2000英里扩展至10000英里。此举旨在缓解基础设施拥堵、整合新能源并提升系统可靠性与长期稳定性。在AI数据中心用电激增与电网设备严重老化的双重压力下，输电网升级已成美国能源体系的迫切需求。大规模电网投资将直接拉动变压器、高压开关、输电线路等核心电力设备的需求，为中国具备技术和成本优势的电力装备企业提供了明确的海外市场增量。

④存储芯片价格预期大幅上调，行业上行周期动能强化

日前，有韩国媒体称，第一季度，三星电子DRAM价格涨幅已从70%上调至100%。业内估计，SK海力士和美光科技的价格涨幅也会相近。存储原厂对价格涨幅的预期上调，反映了在AI服务器需求强劲及传统消费电子市场补库的驱动下，行业供需格局持续趋紧。不同于以往由供给收缩主导的涨价，本轮周期由HBM等先进存储产品的结构性需求爆发引领，同时伴随着主流DRAM和NAND Flash库存的快速去化。价格上涨趋势的确认与强化，将显著改善存储芯片制造、模组及配套产业链公司的盈利能力，行业景气度有望贯穿2026年上半年。

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本文源自：市场资讯

作者：观察君