反弹如期而至！大方向定了

普反行情如期到啦，尽管后市仍可能存在震荡反复，但外围冲突对A股的影响在慢慢弱化。

全球都在大反攻，今天A股也硬气了一回，沪指重回4100，创业板大涨1.66%。不过午后上行动能有所衰减，盘面呈现冲高回落格局。全市场近4100只个股收涨，涨跌中位数0.99%，有一定回血效应，说明市场从之前的恐慌情绪中在慢慢恢复，不过缩量普涨+尾盘回落，说明资金还在试探，信心没完全恢复。

技术上看，周四市场大幅高开，盘中冲高回落，最终三大指数维持红盘。从均线系统来看，收盘位于短期均线之下，没有完成弱转强。短期均线由前期的支撑变成了目前的压力。这个压力想要突破也不难，放量就可以实现。如果量能还维持2.5万亿之下，估计指数会在短期均线下方蓄势震荡几日。

本周市场震荡，不少朋友在后台留言中流露出悲观情绪。昨日钱哥已明确表态：市场做空动能已接近衰竭，今日大概率迎来反弹修复。当前A股大趋势仍属牛市格局，叠加重要会议期间的市场维稳基调，此前只是受中东冲突这一突发事件干扰，才给了空头持续发力的机会。在情绪亟待修复、空头已是强弩之末的背景下，反弹，甚至是报复性反弹，成为市场的必然选择。

两会窗口期，政策红利在释放，不急不躁，控制好仓位，抓准节奏。 牛市多长阴，长阴过后是黄金坑，但黄金坑不是一天填平的，需要耐心。

而能够快速提振市场情绪的板块，毫无疑问仍是科技主线。今日发布的政府工作报告中，对科技领域的部署十分突出。今年的重点任务之一，就是加强原始创新和关键核心科技攻关，推动科技创新和产业创新深度融合一体推进教育科技人才发展。

从前排贡献点位也能印证，今日市场走强，一方面得益于科技、银行板块的强势，另一方面则是工业富联、寒武纪等科技核心标的上涨，有效带动市场人气。这意味着接下来的发展重点还是围绕科技为主的新兴产业，市场长期逻辑并不有改变，大家千万不要误把短期的黑天鹅突袭异动当做是长期的产业逻辑。

光学光电子：今日集体爆发，多只个股斩获20cm涨停，表现极为强势。消息面上，传统铜缆方案在传输密度与能耗控制上面临瓶颈，而MicroLED+CPO方案在单位传输能耗上优势显著，有望成为下一代光互连的核心替代方案。归根结底，板块上涨的核心驱动力，当属AI算力光互联需求的持续爆发。

MicroLED跨界切入AI算力赛道，堪称万亿级增量市场，相关产业链公司正迎来估值重估的迫切需求。尽管板块今日才迎来集体异动，但龙头品种早已提前走出独立行情。

聚飞光电作为全球中小尺寸背光LED绝对龙头，全球市占率约25%，国内稳居第一，兼具业绩确定性与估值弹性。公司将AI光通信作为重要增长曲线，已成功攻克400G/800G光模块封装技术，其800G SR8光引擎已通过中兴验证并实现小批量供货。该股此前多年横盘整理，在去年科技第一波主升行情中并未跟随上涨，主力已完成长期筹码沉淀。上周四，该股突然放量拉出20cm涨停，正式吹响进攻号角。此后即便板块平淡、大盘回调，股价依旧持续放量上行，昨日创下历史新高，今日再度涨停续创新高。

正如昨日文章所判断，市场资金正从传统能源向新能源方向切换。这一趋势昨日初露端倪，今日则全面明朗化。早盘特高压、储能板块率先启动，午后氢能源亦迎来涨停潮。尽管油气板块午后有所反复，但资金调仓的大趋势已不可逆转。

钱哥认为，接下来储能、光伏等新能源方向，有望接替上半周的传统能源，成为带领冲突线上涨的重要动力。

有色金属：今日表现相对平淡，午后随大盘一同回落。长期关注的朋友都知道，有色板块向来是——行情偏弱时“已是悬崖百丈冰，犹有花枝俏”；市场回暖时则“待到山花烂漫时，她在丛中笑”。

本周有色的调整，主要与美元短期走强有关，但其大周期向上的逻辑并未改变，地缘冲突反而让工业金属、军工金属的供需格局更为紧张。而美元的强势具有阶段性、不可持续，任何品种在上涨途中都难免出现震荡回调，不存在只涨不跌的行情。

依旧是那句话：对于有色金属，尤其是辨识度高的龙头标的，回撤就是低吸良机。

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