财政货币政策协同扩内需，聚焦贴息优化与信用修复促消费

来源：21世纪经济报道

　　3月5日，十四届全国人大四次会议在人民大会堂开幕，国务院总理李强向大会作政府工作报告。

　　经本报记者检索，今年政府工作报告提及“消费”32次，可见扩内需在工作部署中的重要地位。报告还明确指出，今年将“扩大个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策支持领域，提高贴息上限，延长实施期限。实施好一次性信用修复政策。”同时，还强调要“清理消费领域不合理限制措施，释放文旅、赛事、康养等领域消费”。

　　值得注意的是，此次延续并强调信贷贴息与信用修复两大政策，与“清理不合理消费限制”共同构成系统性促消费框架，体现了政策层面扩大内需、优化金融生态的连贯思路。

　　具体来看，信贷贴息是“做加法”，包括个人端与经营端，即一方面通过减轻服务业经营主体融资压力优化其运营环境，另一方面通过降低居民消费信贷成本直接激发消费需求；信用修复则是“做减法”，重在夯实信用基础、修复微观主体活力，通过制度性救济为部分人群减轻历史负担、释放潜在消费能力。两项政策形成协同机制，进一步提升了市场促消费的信心和决心。

　　信贷贴息：双向发力，降低成本激活需求

　　信贷贴息政策的核心是通过财政补贴，双向降低消费与经营成本，是激发需求、支持市场主体的直接工具。

　　此次政府工作报告中“扩领域、提上限、延期限”的表述，标志着始于2025年下半年的该项政策获得进一步强化。政策包含两大着力点：一是降低个人消费信贷成本，直接刺激消费；二是减轻服务业经营主体融资负担，支持其稳定运营、扩大服务供给。

　　彼时，国有大行迅速响应，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行、交通银行等迅速出台实施细则。核心优化内容包括：

　　1、期限统一延长：个人消费贷款贴息政策实施期统一延长至2026年12月31日，服务业经营主体贷款贴息期限亦同步延长，为市场提供稳定预期。

　　2、范围显著扩大：最大亮点在于首次将信用卡账单分期业务正式纳入个人消费贷款贴息范围（农行、中行等明确支持人民币信用卡账单分期）。此举直接降低了居民大宗或超前消费的融资成本，精准刺激消费需求。

　　3、标准大幅放宽：个人消费贷款贴息取消了单笔500元上限、5万元以下累计1000元上限等限制，仅保留每人每年3000元的累计贴息上限，并将支持领域拓宽至各类真实合规消费，大幅提升了政策普惠性和便利性。

　　4、支持力度加码：对服务业经营主体，农行等机构将支持领域从原有的8类扩容至包含数字、绿色、零售等在内的11类，并将单户年贴息规模上限从100万元大幅提升至1000万元，有力支持消费服务业复苏与升级。

　　财政部副部长廖岷称，在流程上，两项贴息的资金测算、申请、拨付等工作主要集中在贷款经办机构和地方政府部门，更为高效。与常规贷款办理流程相比，个人消费贷款借款人主要是需要授权经办机构识别相关贷款账户的交易信息，用于贴息资金的测算。两项贴息政策涉及的贷款利息扣减、贴息资金申请等工作均由经办机构负责，借款人无需额外操作。银行亦同步警示，严禁任何欺诈套利行为，保障政策资金精准直达真实消费。

　　信用修复：为个体“减负”，修复消费活力

　　如果说信贷贴息是正向激励，那么一次性信用修复政策则是一次重要的制度性救济，旨在为部分信用记录受损的个体“减负”，修复其获取金融服务和参与经济活动的能力。

　　2025年12月22日，《中国人民银行关于实施一次性信用修复政策有关安排的通知》正式发布，标志着信用体系建设迈出惩戒与修复并重的关键一步。该政策为特定条件下的个人信贷逾期信息提供了一次性信用修复机会。

　　根据相关安排，政策适用对象限定于个人在中国人民银行征信系统中展示的信贷逾期信息；适用时间区间要求逾期信息产生于2020年1月1日至2025年12月31日期间；适用金额为单笔逾期金额不超过1万元；适用前提是个人在2026年3月31日（含）前足额偿还逾期债务。符合上述条件的逾期信息，将不会在个人信用报告中予以展示。

　　彼时，工行副行长赵桂德指出，一次性信用修复政策的实施具有多重积极意义。一方面，有助于优化信贷决策，征信系统提供的个人信用报告是商业银行开展授信审批、风险定价、贷后管理的重要参考，政策能够帮助银行更准确识别借款人真实信用状况，提升金融服务的精准性和有效性。另一方面，有利于重塑银客关系，政策实施后将推动客户更加珍视并积极维护自身信用，银行也能在此基础上更好满足客户合理融资需求，助力构建金融领域良好信用生态。

　　可以看出，从去年延续并优化至今的信贷贴息政策，到近期落地推进的一次性信用修复政策，再到政府工作报告中强调的清理消费限制、打造消费新场景等部署。一系列连贯的政策既着眼于短期需求的直接激发，也致力于中长期消费潜力与市场活力的系统性释放，从而为经济持续回升向好筑牢坚实的内需基础，并为市场主体注入更加稳定、积极的长远预期。