金融信创规模化落地，信创ETF广发涨2.71%

截至3月5日10点54分，上证指数涨0.86%，深证成指涨1.75%，创业板指涨2.54%。MicroLED概念、光学光电子、电子纸等板块涨幅居前。

ETF方面，信创ETF广发（159539）涨2.71%，成分股佰维存储（688525.SH）涨超10%，东芯股份（688110.SH）、芯原股份（688521.SH）涨超5%，中控技术（688777.SH）、拓荆科技（688072.SH）、北方华创（002371.SZ）、北京君正（300223.SZ）、国网信通（600131.SH）、寒武纪-U（688256.SH）、中微公司（688012.SH）等上涨。

消息面上，光大证券携手恒生电子完成新一代QFII系统全栈信创升级，实现了从服务器、操作系统、数据库到芯片等基础软硬件的全面国产化适配。这一关键金融基础设施的成功实践，验证了信创在核心业务系统规模化落地的可行模式，为行业提供了可复制的路径，标志着金融信创正从试点走向纵深，进入规模化应用的关键阶段。

国信证券表示，伴随海外ClaudeOpus4.5跨越AgenticCoding拐点和OpenClaw产品的火爆出圈，26年AI发展正式进入到Agent元年。预计Agent将改变用户与数字化生态的交互形式，过去多年数字化生态的主角是真人用户，而Agent时代，数字化产品（包含互联网各类型应用）可能会面临重构的风险，需密切观察各大互联网厂商产品形态如何适配Agent产品。预计26年互联网巨头将加大AI方面投入，主要体现在Capex、AI人才招聘和AI营销费用等增加。因此我们建议保持对互联网巨头的观察，推荐优先布局大模型领先的厂商和算力产业链的企业。

长江证券表示，国产AI大模型正在发生价值质变，Token正从互联网流量成为AI时代的“水电煤”，新商业模式一触即发。2026年将会是大模型商业化爆发元年，核心变化是1）从卖算力到卖Token；2）文生视频迎来2025年Coding时刻；3）入口侧重构，互联网CSP迎来分化；4）Agent时代来临，AI从对话时代转向执行时代。重视三条主线：新入口&大模型商业化爆发、国产芯片（CPU+GPU）&第三方云、Agent重构软件。