美国豪掷750亿美元扩容超高压电网！平安鑫安E（007049）增配电力板块，锁定中外电力基建共振周期

消息面上，近日，美国德克萨斯州、中大西洋及中西部地区电网运营商相继获批总额约750亿美元的输电扩容项目，核心是将现有约2000英里的765kV超高压线路扩展至10000英里，以缓解电网拥堵、整合新发电资源、增强电网可靠性。

这一计划的背后，是AI数据中心建设与制造业回流背景下，美国用电需求激增与电网老旧、容量不足的矛盾加剧，缺电问题愈发严峻，电网运营商也通过引入竞争性招标等模式加速建设。

中国科技军团“扩容”的背后，是AI与硬件能力的集中释放。过去十年，中国企业在全球市场的优势主要在制造效率、成本控制和供应链能力，如今，AI算力与算法能力正在叠加，更多机器人厂商以及大模型企业开始登上MWC的舞台。

国金证券认为，随着新能源装机占比的持续提升，以及AIDC等新型高耗能负荷的爆发，电网基础设施升级面临迫切需求。

在能源安全战略深化与电力市场化改革共振的当下，平安鑫安系列基金通过战略性超配电力板块，构建起"稳健底仓+改革红利"的双重收益捕获框架。

2025年4季度，平安鑫安E(007049)提前布局，把握AI趋势下的电力机会。增配电力板块，持仓从拥挤的GPU/光模块向电网设备、燃气轮机、长时储能等电力基础设施迁移，规避算力硬件的估值泡沫，拥抱欧美电网老化与AI数据中心能耗爆发之间的供需错配红利。

这一配置策略不仅精准契合当前宏观环境下的防御性需求，更前瞻性布局了AI算力革命带来的能源基础设施价值重估，展现出专业的行业比较与战术择时能力。基金经理指出，当前AI产业的投资逻辑正在发生深刻的范式转移：算力的尽头是电力，AI的下半场是能源。

据行业测算，至2030年我国数据中心用电量或将达到3000亿至7000亿千瓦时区间，占全社会用电比重提升至2.3%-5.3%。AI算力需求所催生的增量用电空间，不仅为电网投资提供了明确的景气度锚点，更将成为驱动输配电设备产业链持续高景气的重要底层动能。

值得注意的是，平安鑫安系列E类份额（007049）的费率结构设计，与电力股的低波动、高分红特性形成了极佳的战术协同：电力板块虽然长期趋势向好，但短期仍受煤价波动、来水丰枯等季节性因素影响，E类份额按日计提销售服务费、无前端申购费的模式，使得投资者可以根据煤价季节性高点或来水预期变化，灵活进行加减仓操作，而不必担忧频繁申赎的摩擦成本侵蚀收益。

这种"低费率+高灵活性"的工具属性，使得平安鑫安系列成为捕捉电力板块波段机会与长期配置的理想载体。作为混合型基金，平安鑫安E的权益仓位可在0-95%区间灵活调整，熊市降仓避险、牛市加仓进攻，相较股票型基金的固定高仓位，具备更强的宏观对冲能力。

从长期视角看，尽管短期受市场波动影响，但该基金依旧表现稳健，2026年至今，该基金动态回撤低于5%。该产品以"大类资产配置灵活度+先进制造选股能力+多份额策略适配"三维优势，在震荡市环境中构建了独特的风险收益特征。

基金经理，林清源先生是平安基金科技成长投资团队的核心成员。他拥有15年证券从业经验（其中10年公募基金管理经验），以"GARP成长风格"（GrowthataReasonablePrice，合理价格成长）为核心方法论，在AI产业链、先进制造、消费电子等领域展现出卓越的阿尔法挖掘能力。

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