多元期权标的灵活运作，这类“固收+期权”产品首次上榜！

数据说明：

产品统计范围为理财公司发行的公募“固收+期权”理财产品，统计截止日期为2026年2月27日，统计区间为近6月。

榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

一、整体表现

截至2月27日，理财公司共存续215只成立时间在6个月以上的公募“固收+期权”理财产品（各份额分开统计），近6个月平均净值增长率为3.69%、平均最大回撤为0.50%。

收益前十榜单中，招银理财有3只产品上榜，兴银理财、交银理财各有2只产品上榜，平安理财、工银理财和光大理财各有1只产品上榜。

其中，兴银理财两款产品“丰利兴动多策略全球配置封闭式5号增强型B”和“丰利兴动多策略全球-钱潮封闭式1号增强型B”近6月净值涨幅均为6.58%，收益排名靠前，招银理财“招睿钱潮指数3年封闭式12号(泰隆专属)A”近6月净值超5%，位列第三。

上述榜单前三位的期权挂钩标的均为钱潮指数，该指数依托风险平价和动量策略进行全球资产优选，Wind数据显示，钱潮大类资产趋势策略指数3.2（QCMAT3S.WI）2026年1月的月度收益达3.12%，涨势迅猛，2月则收跌0.74%。

二、亮点产品分析

光大理财理财“阳光青睿盈全球价值日开2号(360天最低持有)A”本期新进榜单，该产品成立于2025年8月19日，风险评级为中低风险，业绩比较基准为年化1.5%-3.7%。

需要注意的是，相比于常规“固收+期权”产品在产品说明书中便对期权的挂钩标的、期权结构以及收益区间进行详细拆解，光大理财这只产品的期权结构为“一揽子标的”，以追求最优风险收益比为原则，选择适当的期权结构获取增强收益。

从策略运作来看，该产品执行OBPI(Option-BasedPortfolioInsurance)基于期权的组合保险策略：大部分资产投向固定收益及类固收低风险资产，用以打底获取稳健基础收益；场外期权部分则负责博取增强收益。

其挂钩标的范围极广，涵盖沪深300、中证500、标普500、纳斯达克等权益指数，黄金现货AU9999 等商品标的，中国国债、国开债、美国国债收益率等利率标的，以及一篮子基础资产构成的策略指数等。

这类宽范围、不明确列明的期权设置在理财产品中相对少见，其优势在于赋予投资经理更高的操作自由度，可根据市场环境灵活适配衍生品工具与产品结构，理论上更有机会捕捉阶段性机会、提升组合收益。

但对投资者而言，也需关注信息透明度相对有限的特点：除管理人另行公告外，普通投资者通常仅能通过产品季度报告了解季末时点的持仓标的，日常运作中具体挂钩哪类资产、采用何种期权结构，较难实时掌握。这也意味着，产品业绩既可能受益于投资经理对期权结构的择优与择时，同时也对管理人的衍生品投研与风控能力提出更高要求。