港股评级汇总：国海证券维持小米集团增持评级

财联社3月4日讯（编辑 童古） 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：

国海证券：维持小米集团-W增持评级

国海证券就小米集团-W(01810.HK)发布研报称，2025Q4手机出货承压但ASP环比提升，小米17系列成功切入6K+高端市场；汽车交付超41万台，2026年目标55万台，Q3已实现单季度经营盈利；AI模型矩阵与具身智能成果落地，多端协同生态强化长期竞争力。

交银国际：维持百威亚太买入评级 目标价10.15港元

交银国际就百威亚太(01876.HK)发布研报称，该公司2025上半年业绩大致符合预期，2季度跌幅环比收窄，其中2季度中国市场销量回落，单价回暖，在下半年有望迎来边际修复。下调公司2025-27年的收入预测6-7%，同时下调2025-27年的EBITDA/归母净利润预测至9-13%/11-18%。

中金公司：维持网易-S跑赢行业评级 目标价265港元

中金公司就网易-S(09999.HK)发布研报称，公司获港交所通知将转换为双重主要上市，有望扫除港股通障碍、优化流动性预期；4Q25递延收入环比高增，分红与回购计划延长至2029年，提供坚实安全垫；新游《燕云十六声》《遗忘之海》及基本盘产品稳健性支撑中长期增长。

浦银国际：维持网易云音乐买入评级 目标价205港元

浦银国际就网易云音乐(09899.HK)发布研报称，公司2H25毛利率提升至35.0%，调整后净利润同比增长11.5%；会员订阅收入增长12%，ARPPU有望通过缩减渠道折扣、优化权益体系回升；社交娱乐业务调整接近尾声，社区氛围与内容壁垒构筑强防御能力。

华创证券：维持微泰医疗-B强推评级 目标价14.0港元

华创证券就微泰医疗-B(02235.HK)发布研报称，公司2025年营收同比+88.1%、净利润扭亏为0.38亿元，主要受益于CGM海外准入加速（印度、巴西获批）及精益管理降费提效；闭环人工胰腺预计2026年获批，将进一步完善糖尿病全产品体系并带动泵与CGM放量。

天风证券：维持李宁买入评级

天风证券就李宁(02331.HK)发布研报称，公司重获COC奥运权益，开启品牌势能焕新周期；跑步品类成第一大品类（占比34%），跑鞋科技创新与篮球明星策略稳固专业形象；电商收入占比升至29%，渠道结构优化驱动店效提升，奥运费用杠杆释放有望推动中长期盈利修复。

国投证券：首予快手-W买入评级 目标价86港元

国投证券就快手-W(01024.HK)发布研报称，可灵AI全球用户破6000万、月流水达2000万美元，技术迭代领先并加速商业化；SOTP估值中主业贡献70港元（12倍2026E PE），可灵AI贡献16港元（30倍2026E PS）；AI对广告/电商赋能潜力及差异化内容生态构成核心投资价值。

西部证券：首次覆盖敏实集团买入评级

西部证券就敏实集团(00425.HK)发布研报称，公司作为全球最大电池盒供应商，深度绑定大众、宝马等欧洲车企，直接受益欧洲电动化提速（2025年新能源渗透率+6.3pcts）；同步布局机器人关节、AI服务器液冷、低空经济机体系统，打造第二成长曲线打开估值天花板。

国泰海通：维持吉利汽车增持评级 目标价36.61港元

国泰海通就吉利汽车(00175.HK)发布研报称，“智能吉利2025”战略成效显著，2026年1-2月新能源销量24.2万辆（同比+57%），极氪/领克品牌分别增长84%/19%，海外出口12.1万辆（同比+129%）；全年销量目标345万辆（+14%），新能源目标222万辆（+32%），保守目标有望超额完成。

长江证券：维持江南布衣买入评级

长江证券就江南布衣(03306.HK)发布研报称，FY2026H1营收+7%、净利润+12.5%，净利率达20%创近年高点；JNBY主品牌稳健增长，LESS与新兴品牌收入分别+16.3%/+22.4%，线上收入+25%；高黏性会员体系与全渠道运营能力支撑弱市韧性，75%分红比例下股息率达7.1%。