巨丰收评：沪指震荡回落 避险与防御并行

作者 | 丁臻宇，编辑 | 梁普西

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周二，A股高开低走，早盘沪指一度下探至4130点附近支撑，随后在银行、中字头板块的护盘下企稳回升，呈现“深V”反转走势。尽管指数波动较大，但市场承接力较强，尾盘回升显示多头信心有所恢复。两市超3800只个股下跌，但较早盘有所收窄，市场情绪从恐慌宣泄转向结构性修复。

午后市场情绪再度转弱，指数震荡下探。截至14:00，上证指数报4141.82点，下跌0.97%，完全回补了早盘的跳空缺口，并击穿了4150点整数关口。深成指与创业板指跌幅扩大至2.29%和1.61%，下跌个股家数超4600家，市场呈现普跌格局。

热点板块

航运板块反复走强，油运方向持续领涨，招商南油6天3板，国航远洋涨超10%，中远海能、招商轮船、宁波海运、兴通股份涨幅靠前。

“三桶油”再度走强，中国海油率先触及涨停，中国石油、中国石化同样冲击涨停。

电力板块盘初上扬，廊坊发展、豫能控股双双涨停，珈伟新能涨超13%，广安爱众、华银电力跟涨。

农业板块盘中逆势拉升，种业方向领涨，秋乐种业涨近20%，康农种业、神农种业涨超10%，农发种业、荃银高科、新农开发、敦煌种业等冲高。

算力租赁概念震荡走强，豫能控股走出9天8板，此前润建股份涨停，智微智能、协鑫能科、南网数字、拓维信息等跟涨。

CPO概念快速走强，汇绿生态2连板，罗博特科涨超7%创历史新高、源杰科技、新易盛、中际旭创、光库科技、德科立跟涨。

银行板块震荡上扬，重庆银行涨超4%，交通银行、农业银行、建设银行、工商银行、中国银行纷纷上扬。

白酒股午后异动拉升，皇台酒业涨超5%，山西汾酒、舍得酒业、泸州老窖、洋河股份等纷纷拉升。

小金属板块走低，锡业股份、盛和资源跌超8%，华友钴业华友钴业、湖南白银、东方钽业、北方稀土等多股跌超5%。

军工板块盘中震荡调整，无人机、军工信息化方向领跌，航亚科技跌超10%，华秦科技、航天环宇、北方长龙、展鹏科技、江航装备、中无人机等跌幅靠前。

消息面

2025年国民经济和社会发展统计公报发布

初步核算，全年国内生产总值1401879亿元，比上年增长5.0%。其中，第一产业增加值93347亿元，比上年增长3.9%；第二产业增加值499653亿元，增长4.5%；第三产业增加值808879亿元，增长5.4%。第一产业增加值占国内生产总值比重为6.7%，第二产业增加值比重为35.6%，第三产业增加值比重为57.7%。

工信部等六部门发布关于促进光伏组件综合利用的指导意见

《意见》指出到2030年，光伏组件综合利用技术装备水平进一步提升，产业创新发展能力明显增强，综合利用产品应用场景和应用方式不断拓展，形成产业链上下游协同紧密、产能布局合理、能够应对大规模退役潮的废旧光伏组件综合利用能力。

卡塔尔“断供”！欧洲天然气飙涨40%

3月2日，全球最大天然气生产商卡塔尔能源宣布，因遭受军事袭击，公司旗下液化天然气（LNG）出口设施被迫停产。动荡的局势，叠加霍尔木兹海峡航运基本停滞，令市场对全球能源供应中断的担忧骤然升级，欧洲天然气基准——荷兰近月期货价格大涨40.92%。

巨丰观点

周二，A股三大指数宽幅震荡，沪指盘中创下本轮行情新高。盘面上，油服工程、燃气、天然气、氦气概念、航运港口、炼化及贸易、种植业涨幅居前，航天航空、MLCC、大飞机、空间站概念、航母概念、军民融合表现不佳，位于跌幅榜前列。

热点方面，盘面热点呈现“避险+防御+超跌”三线并进格局。受地缘冲突及通胀预期驱动，油气板块持续强势，成为市场最强主线。其次，银行板块低开高走，农业银行、工商银行等大行集体拉升，彰显“高股息、低估值”的防御底色。另外农业板块逆势活跃，种业方向领涨，秋乐种业涨近20%，政策利好与资金避险需求形成共振。此外，算力租赁概念震荡走强，豫能控股9天8板，显示AI主线仍有局部活跃资金。

目前A股处于两会政策窗口期与中东地缘扰动叠加的关键阶段，短期市场将呈现震荡偏强、结构优先格局，外部风险以短期情绪冲击为主，国内政策与资金主线主导行情，中期慢牛趋势不改。

建议关注三条主线：一是受益于地缘与供给约束的石油石化、有色金属、贵金属；二是两会政策加持的国防军工、先进制造、科技算力；三是盈利修复的周期涨价、反内卷板块。同时规避前期涨幅过高、缺乏基本面支撑的题材，把握震荡中的布局机会。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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