特朗普：真正的打击浪潮很快就要来了...

全球市场综述

周一，油价大涨引发通胀担忧、削弱降息预期，打压美债价格，十年期美债收益率盘中创去年4月对等关税公布以来新低，后一度反弹超10个基点；美元指数盘中涨超1%、创近六周新高。

伊朗遭袭，原油盘中先涨超10%、后曾回吐过半涨幅，收涨超6%、创去年6月伊以互袭以来最大涨幅；沙特关闭国内最大炼油厂，欧洲汽油期货盘中涨超20%；卡塔尔关闭全球最大LNG出口厂，欧洲天然气盘中涨超50%。

黄金盘中创一个月新高，期金一度涨超3%；美制造业指数公布后，现货黄金短线转跌，白银刷新日低、现货银跌近8%。伊朗冲突危及中东供应，伦铝反弹近2%至一个月高位。

全球要闻

1.伊朗高官拉里贾尼：不会与美国进行谈判，美以不可能打了就一走了之！

美官员承认：无情报显示伊朗计划“先发制人”打击美军。拉里贾尼明确表示拒绝与美谈判，强调美以不可能“打了就跑”，伊朗必将予以反击。目前美军正持续空袭伊朗，而伊朗也持续报复打击中东多处美军基地，地区冲突不断升级。

2.特朗普不排除“必要时”对伊朗派遣美军地面部队

特朗普本周一称对伊打击“大浪潮”还未开始，对伊行动可能持续四五周，已做好时长远超此期限的准备。美防长称尚未向伊境内部署地面部队，不排除任何行动可能；国务卿称成功消除伊海军威胁。美媒称，五角大楼官员担忧对伊行动或致局势失控、耗尽美防空储备。

3.科威特称“数架”美军战机坠毁

科威特国防部发言人在社交媒体上说，美军战机坠毁发生在当天上午，但未透露事发具体地点及涉事战机型号和数量。伊朗证实击落一架美军F-15战机。一架试图入侵伊朗的美军F-15战机被伊朗防空系统锁定并击落。由于该战机靠近科威特，其在科威特坠毁。

4.卡塔尔企业遇袭后暂停全球最大LNG出口厂生产，欧洲天然气期货盘中暴涨超50%！

高盛：若封锁持续将翻倍。卡塔尔能源位于全球最大液化天然气出口基地拉斯拉凡的综合设施遭到无人机袭击，公司随即停止液化天然气生产。叠加霍尔木兹海峡船运中断的持续压力，欧洲基准天然气期货涨幅扩大至50%。

5.报道：沙特最大炼油厂遭无人机袭击关闭，油价急拉

受中东局势恶化影响，沙特最大炼油厂遭无人机袭击紧急停产，叠加霍尔木兹海峡航运瘫痪，全球能源供应面临双重威胁。国际油价应声暴涨超9%，市场担忧关键设施受损将引发持续性断供，机构预测极端情况下油价或升至120美元。

6.伊朗称霍尔木兹海峡已关闭，将打击所有试图通过的船只

伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图从霍尔木兹海峡通过的船只。

7.德银：霍尔木兹若断航，亚洲能源供应将受严重冲击，日韩首当其冲！

德银警告，通过霍尔木兹海峡的原油89%流向亚洲，断航将对亚洲造成极为不对称的打击，能源进口依赖度高达87%和81%的日韩风险最为脆弱，亚洲外汇市场已率先感受到震荡。

8.1750亿美元退税战打响！美国联邦上诉法院驳回特朗普政府关税退税延期相关请求

美国司法部主张，上诉法院不仅应等待最高法院正式结案，还应额外给予90天缓冲，给行政和立法部门提供考虑选项的时间，合计最长延迟约四个月。美国联邦巡回上诉法院驳回这一推迟关税退税之争后续步骤的请求，下令立即采取行动重启相关法律程序，将案件发回国际贸易法院。因最高法裁决后新增超百家公司的关税退款诉讼，特朗普政府面临的关税案总数突破2000起。

9.美国2月ISM制造业指数连续两个月扩张，价格指数飙升至近四年新高，伊朗冲突或将再添通胀压力

美国2月ISM制造业PMI环比微幅回落至52.4。叠加伊朗冲突推升油价，成本压力料进一步加剧。标普全球美国制造业PMI却降至51.6的七个月低点，两项调查出现分歧。就业指数升至48.8的一年高点，释放积极信号。分析指出，关税与地缘冲突构筑持续通胀暗流，制造商或被迫向消费者转嫁成本，美联储降息空间正受挤压。

10.日央行副行长未暗示3月加息，称中东局势或影响日本经济与物价

日本央行副行长冰见野良三未释放3月加息信号，市场定价显示本月日本加息概率仅6%。中东局势正成为最大变量——若油价冲击持续，日本通胀或额外攀升2个百分点至4%以上，届时日本央行甚至可能提前至3月出手，4月加息窗口依然敞开。

11.《求是》：进一步增强宏观政策取向一致性

增强宏观政策取向一致性，就是要确保各类政策在目标、工具、时机、力度和节奏等方面保持协调性和一致性，同向发力、形成合力，避免政策冲突与效应抵消，释放最大的政策效能，这也是完善宏观经济治理体系、提升宏观经济治理效能的应有之义。

产业信息

1.七大国际海事保赔协会宣布，3月5日起取消波斯湾水域船舶“战争险”！

全球最大海事保险集团逾半数成员宣布，3月5日起全面终止波斯湾及毗邻水域船舶的战争险保障。这意味着驶入该区域的商船将在战争、恐袭等风险下彻底“裸奔”。此举将重挫船东风险偏好，给中东及全球航运带来巨大震荡与不确定性。

2. 雷军：小米机器人已在汽车工厂实习，未来5年大批人形机器人进入小米工厂干活

雷军重磅透露：小米机器人已经开始在汽车工厂实习，初步实现了在自攻螺母上件工站、料箱搬运等场景的自主工作；机器人平均无故障时间、单次任务成功率等关键指标都在稳步提升。雷军预计，未来5年会有大批量人形机器人进入小米工厂干活。

3.阿里千问首款AI眼镜正式上线，全面接入千问App，最低售1997元

千问杀入硬件赛道！3月8日开售首款AI眼镜，旗舰系列叠加国补后到手价低至1997元，月底上线“点外卖”等办事功能，计划2026年内进军全球市场。高盛认为，2026年的AI竞争是"默认入口"的生死战。豆包日活已突破1亿，阿里在App之外抢占AI硬件入口，标志竞争升级。

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