哥瑞利冲击港股IPO，国开制造、招商局资本、中芯国际为股东，国内最大的泛半导体IMSS提供商

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据港交所3月2日披露，上海哥瑞利软件股份有限公司向港交所主板递交上市申请书，国泰君安国际、民银资本为联席保荐人。此前，哥瑞利已完成港股上市备案，或很快在港交所进行上市聆讯。

综合 | 招股书 编辑 | Arti

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据招股书，哥瑞利是中国泛半导体行业智能制造软件解决方案（IMSS）的主要提供商之一，2024年，公司占据总市场份额约11.7%。公司专注于为泛半导体行业的先进制造量身定制的IMSS的研发与商业化。

泛半导体行业指与半导体技术和应用密切相关的先进制造业的集合，涵盖半导体、面板、PCB及光伏在内的广泛领域。泛半导体行业的制造流程复杂，涉及众多步骤与各类精密设备，要求实时协调性、系统稳定性与高精密度，因此此类制造流程同时需要精密的软件解决方案来管理其复杂的制造系统。

公司的解决方案涵盖整个价值链，从生产数据采集、设备连接、生产流程管理到大数据分析及人工智能应用，这使公司的泛半导体行业客户能够实现数字化制造。利用人工智能、物联网、自动化、大数据分析等技术，公司的解决方案使客户能够优化生产流程，提高经营效益，并实现预测性决策。

于2023年初，哥瑞利成功交付了12寸前道18纳米工艺含核心制造执行系统的国产计算机集成制造系统。

近年来，公司借助人工智能的发展，不断优化和提升IMSS。凭借在泛半导体行业的研究和专业知识，公司推出了面向泛半导体行业各类制造场景的人工智能赋能IMSS。公司的人工智能模型持续从生产及运营数据中学习，实现自感知、自学习、辅助决策，帮助产线提升产能和质量，降低损耗成本。

公司为整个泛半导体行业的多元化客户群提供服务。于往绩记录期间，公司与泛半导体行业的超过340家客户建立了业务关系。此外，公司已与领先的制造企业建立长期业务关系，形成了强大的竞争力。

哥瑞利为一家上市规则第十八C章所界定的已商业化公司。公司自主开发了基于交易的业务模式，其五大平台包含一系列公司专业技术产品的系统模块，即：生产运营平台；集成自动化平台；智控数字平台；智能大数据引擎平台；及数字化设备平台。

公司的客户数量由2023年的134名增加至2024年的147名，并进一步增加至2025年的198名。公司于2024年及2025年分别有90名及127名新客户，客户保留率分别为42.5%及48.3%。

财务方面，哥瑞利的收入由2023年的1.66亿元(人民币，下同)增加至2024年的2.49亿元，并进一步增加至2025年的3.00亿元。于往绩记录期间，公司于2023年、2024年及2025年毛利分别为570.4万元、3275万元、4264万元，同期公司产生年内亏损1.27亿元、1.03亿元及1.04亿元。

截至2023年、2024年及2025年12月31日止年度，公司的研发成本分别为6640万元、5900万元及6620万元，分别占公司同年经营开支总额的48.5%、43.6%及42.0%。

泛半导体行业作为技术进步的主要驱动力增长迅速，为公司创造重大发展机遇。中国泛半导体IMSS市场规模由2020年的11亿元增至2024年的21亿元，复合年增长率为19.2%。预计到2029年，市场规模将增至66亿元，反映了预测期间复合年增长率为25.4%。

根据弗若斯特沙利文报告，按产生的收入计，2024年，哥瑞利在中国泛半导体IMSS市场排名第二，且为国内最大的泛半导体IMSS提供商，亦为首家实现泛半导体行业价值链各个环节的软件解决方案覆盖的中国公司，提供从材料、加工到元器件、组装、下游应用的端到端解决方案，覆盖泛半导体所有行业。

招股书显示，哥瑞利的股东包括国投重大专项基金、国开制造、中芯国际等。

本次哥瑞利香港IPO募资金额拟用于以下目的：用于持续提升公司的研发能力和解决方案供应；将用于选择性地寻求国内外战略联盟、投资、并购机会；将用于通过以下方式提升公司的商业化能力：扩展国内外销售与服务网络，以及提升客户服务质量以维持并深化现有客户关系；及将用作营运资金及一般企业用途。

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