山东
算力狂飙缺电！高盛摩根重仓4股，3家市值不足80亿
AI算力越炒越火，显卡抢破头、租赁价飞天，所有人都在追算力概念，却没发现一个最朴素的真相：算力狂飙的尽头，不是芯片，是电力。一台AI服务器的耗电量顶几十户家庭，一座智算中心堪比小型发电厂，电不够，算力再强也只能“趴窝”。电力，已经成了算力扩张的头号硬瓶颈，比缺芯更致命。
就在散户扎堆追高算力股时，高盛、摩根大通这些国际投行早已悄悄调转枪口，重仓布局4只A股电力配套标的，其中3家都是市值不到80亿的小盘公司。外资不追热闹、专蹲低位，摆明了是要做中线大行情，这眼光可比普通散户超前太多。
中国信通院、国家能源局权威数据双双印证，2026年我国数据中心用电量达1660亿度，年均增速10.7%，远超全社会用电增速。算力缺电的大背景下，这4只被外资盯上的小盘股，踩着双风口、估值低、弹性足，正是当下最被忽略的黄金机会。
算力爆电荒！电力成算力产业最大卡脖子
中国信通院官方数据显示，2026年国内数据中心用电量1660亿度，占全社会用电量1.68%，AI算力集群功耗是传统机房的6倍，单机柜功耗从40kW飙升至240kW，用电压力直接拉满。
多地算力项目因供电不足被迫延期，“先上电、后上算”成行业新规。国家能源局明确，新建智算中心必须配套稳定供电方案，电力保障能力直接决定算力项目能否落地。
高盛研报测算，AI数据中心电力需求3年增长160%，一个万卡AI集群年耗电超3万户家庭。算力越猛，用电越凶，电力配套直接从“配角”变“主角”，行业景气度彻底爆发。
外资抢先手！4只标的被重仓，3家是小盘
高盛、摩根大通同步披露持仓，重仓4只算力电力配套A股，均为电网设备、液冷、微电网细分龙头，北向资金近30日累计净流入超12亿元。
这批标的里，3家市值均低于80亿，最小的仅39亿，属于典型小盘成长股。小盘股弹性大、拉升快，在风口行情中涨幅往往远超大盘股，正是外资最爱布局的类型。
交易所数据显示，这几只标的股东户数连续下降，筹码持续集中。散户在低位交出筹码，外资与机构悄悄吸筹，典型的“主力埋伏、散户后知后觉”。
小盘藏大肉！低估值+高景气，空间彻底打开
这3只小盘股平均市盈率仅22倍，远低于算力板块80倍、电力设备45倍的行业均值，估值洼地明显，安全边际拉满，下跌空间有限、上涨空间巨大。
业绩端全面爆发，2025年平均净利润增速超65%，手握数据中心供电、液冷、微电网大额订单，绑定头部算力企业，业绩高增确定性极强。
政策面全程护航，国家电网“十五五”投资4万亿元升级电网，大力推进绿电直供、微电网建设。政策+资金+业绩三重共振，小盘股爆发力远超市场预期。
理性布局：跟着外资走，避开高位坑
追高算力股已进入高风险区，高位泡沫随时可能破裂，而算力电力配套处于启动初期，估值低、风险小、空间大，是当前更稳妥的方向。
优先选择外资重仓、业绩增长、市值低于80亿的正宗标的，避开无订单、无业绩、纯蹭热度的伪题材，只做有基本面支撑的机会。
A股规律反复证明，外资低位重仓的小盘风口股，大概率走出中线行情。不追高、不盲从，跟着政策与资金走，才能稳稳抓住这波算力电力的大机会。
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