四川
3月2日，A股三大指数涨跌不一样，电力板块继续走强，相关ETF集体上涨。截至13:42，电网设备ETF（159326）涨幅1.88%，成交额已超20亿元，绿电ETF（562550）涨幅1.53%，公用事业ETF（159301）涨幅1.6%，相关个股白云电器涨停，智洋创新涨超8%，华明装备、四方股份、亨通光电、华通线缆、中天科技等股涨幅居前。
AI算力爆发引起全球数据中心缺电，电网侧，北美电力变压器供应缺口达30%、配电变压器缺口6%，进口依赖度分别达80%和50%，2025年中国变压器出口总值同比增长36%，均价提升至2.08万美元/台，实现量价齐升。发电侧，以AI算力为代表的“新Token出海”，是绿电的“超级买家”，将为中国的绿电创造巨大的新市场，并让其环境价值得到真正的兑现。
诚通证券认为，全球电网投资持续增长，以应对全球风光发电占比持续提高对电网的冲击，预计全球电网投资将保持长期景气。发电侧方面，受益于风电、光伏行业的快速增长，全球电源端投资近几年增速显著快于电网端投资，一方面提升了并网升压设备需求，另一方面电网需要加大投入以应对风光发电占比提升带来的冲击。电网侧方面，发达经济体电网设备老旧，超过20年使用年限设备占比高，更新换代需求迫切。国内电网设备公司将受益于电网投资增速中枢上移，同时海外出口业务有望保持稳定增长。
相关产品：
电网设备ETF（159326）：聚焦于输变电设备，全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，智能电网权重占比高达90%，特高压权重占比高达67%，均为全市场最高。
绿电ETF（562550）：同指数规模最大，一键打包电力行业龙头，不仅包括以水电、风电及光伏发电为代表的清洁能源企业，同时也纳入了火电、核电等能源转型样本。
公用事业ETF（159301）：全市场规模最大的公用事业主题ETF。申万二级行业来看，电力行业权重占比高达90.8%，具备高分红与稳健成长属性，是较为典型的红利成长资产。
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