上海
消息面上，美伊局势升级，原油价格大幅上涨，摩根士丹利将第二季度布伦特油价预期从每桶62.5美元上调至80美元。
机构指出，在大金融黯淡、科技高位震荡的背景下，市场重心正发生深刻位移。面对AI巨额资本开支带来的争议，传统顺周期行业凭借与科技叙事的隔绝优势，成为资金另辟蹊径的避风港。投资者从估值过热的题材中撤离，寻找具备实物定价权与资产负债表修复的确定性。展望3月，布局两会成为核心。“反内卷”与“促内需”的预期叠加，为钢铁、建材及基础材料注入强心剂，供需关系的改善接棒单纯的估值扩张。现金流指数重仓的工业金属也从周期品向数字基石质变，具备攻守双重属性。现金流资产在“由虚向实”的趋势中构筑稳固的超额护城河，或是押注两会红利与业绩主导的优质底仓。
截至2026年3月2日11:30，中证全指自由现金流指数(932365)强势上涨1.07%，成分股中国海油上涨10.01%，招商南油上涨9.98%，苏垦农发上涨5.81%，中集集团，连云港等个股跟涨。全指现金流ETF鹏华(512130)上涨1.18%，最新价报1.37元。
全指现金流ETF鹏华紧密跟踪中证全指自由现金流指数，中证全指自由现金流指数选取100只自由现金流率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映现金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2026年2月27日，中证全指自由现金流指数(932365)前十大权重股分别为中国海油、上汽集团、格力电器、中远海控、中国铝业、TCL科技、牧原股份、正泰电器、宝钢股份、长城汽车，前十大权重股合计占比50.26%。
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