A股午评：创业板指跌0.78%，两市成交额半日突破2万亿，油气股逆势爆发，航运、黄金及军工股走高，光伏设备概念股下挫

3月2日，受中东局势急剧升级影响，A股市场风云突变，三大股指集体低开后小幅冲高，但很快极速下跌，探底后又展开震荡上行走势。截至午盘，沪指微涨0.13点报4163.01点，深成指跌0.75%报14386.05点，创业板指跌0.78%报3284.44点，科创50指数跌1.56%报1464.84点；两市成交额半日突破2万亿，较上个交易日放量4872亿；全市场超4300只个股下跌。

盘面上，油气股逆势爆发，十余只成分股涨停，洲际油气5天3板，中曼石油、准油股份、山东墨龙涨停。化工板块反复活跃，金牛化工走出11天5板，金瑞矿业、红星发展、兴化股份涨停。PCB概念震荡回升，民爆光电触及20cm涨停。CPO概念逆势拉升，凯格精机20cm涨停。下跌方面，光伏设备概念集体下挫，双良节能一字跌停。

热门板块

强势领涨油气股“一骑绝尘”

中东战火封锁关键海峡这一消息，成为油气股大涨的“导火索”。通源石油、中海油服、中曼石油、准油股份、石化油服、贝肯能源等多股一字涨停，潜能恒信、新锦动力等更是高开超10%。分析师预测，若霍尔木兹海峡交通长期中断，布伦特原油价格可能超过每桶120美元，这也让市场对油气股的未来表现充满期待。

航运板块强势崛起

航运板块开盘便展现出强劲势头，中远海能、招商南油一字涨停。中东局势的不稳定，使得全球航运市场面临新的变数，航运板块的异动也吸引了众多投资者的目光。

军工板块“火力全开”

中东地缘局势在3月初急剧升级，伊朗与美以冲突进入全面对抗阶段，直接提振了军工板块情绪。华如科技、展鹏科技涨停，北方长龙、观想科技涨超10%，捷强装备、中无人机、长城军工等涨逾6%。不过，分析师也指出，地缘冲突虽能提振短期情绪，但长期还需关注订单落地和业绩兑现情况。

化工板块持续活跃

化工板块反复活跃，金牛化工11天5板，金瑞矿业、红星发展、兴化股份涨停。化工行业作为基础产业，其市场表现往往与宏观经济形势和行业供需关系密切相关，近期化工板块的活跃也反映出市场对其未来发展的积极预期。

光纤概念延续强势

光纤概念延续上周强势，烽火通信2连板，续创历史新高，特发信息涨停。随着5G、数据中心等新基建的快速发展，光纤作为信息传输的重要载体，市场需求持续增长，相关概念股也备受市场青睐。

液冷服务器概念走强

液冷服务器概念反复走强，飞龙股份涨停并创历史新高，科创新源涨超10%，川润股份、飞荣达、依米康、高澜股份跟涨。上周，英伟达AI基础设施负责人Dion Harris在加州总部向媒体展示了下一代Vera Rubin算力系统的内部构成与供应链细节，由于功耗上升，Vera Rubin也是英伟达首个100%液冷散热的系统，这一消息成为液冷服务器概念走强的催化剂。

黄金概念股拉升

黄金概念股也迎来拉升，晓程科技涨近15%，湖南黄金、四川黄金、招金黄金、赤峰黄金、西部黄金涨幅居前。消息面上，COMEX黄金突破5400美元/盎司，涨幅2.92%。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，黄金当前处于“避险属性”与“实际利率”的双重博弈中，短期避险需求主导，资金涌入推升金价银价，当前金价处于地缘政治驱动的“脉冲式”上涨阶段，能否开启长期牛市，需观察冲突是否演变为颠覆全球货币体系的“范式变革”。

机构观点

华西证券：“两会”行情以“稳”为主

华西证券认为，步入“两会”行情，A股以“稳”为主要特征。海外地缘冲突升级，或引发短期全球资金的避险与通胀交易，后续冲突持续时间将成为影响市场的关键变量。国内方面，3月初“两会”召开在即，扩内需与新质生产力或成为年度重点，“十五五”规划纲要草案审议将锚定中长期产业方向。历史复盘显示，两会期间市场多平稳运行，两会结束后大盘的胜率有所上升，且政策重点提及的产业方向往往在后续全年行情中反复表现。

中信证券：涨价驱动行情3月或持续

中信证券指出，叙事推动、涨价催化，目前仍是驱动行情的主要方式。通过构建量化指标拆分不同行业近期的行情驱动因素，发现一些典型高涨幅行业和部分涨幅不高的行业被归类为偏情绪驱动，而一些涨幅非常高的行业和个别涨幅一般但讨论热度很高的行业被归类于偏基本面驱动。从行情层面来看，涨价和AI两大叙事推动的线索都仍在安全区，伊朗地缘风险的爆发以及两会前后“反内卷”相关政策预期的升温可能还会继续加强涨价线索。从配置层面来看，AI敞口 + 供给约束 = 涨价预期，预计涨价驱动的行情在3月还将持续。

中银证券：A股受外部冲击有限

中银证券表示，A股短期或受地缘政治波动及避险情绪干扰，但外部冲击幅度有限，关注资源品及AI国产算力方向。展望后市，短期全球风险资产价格波动或有增加，金价油价有望加速上行。目前来看，对于A股的影响更多集中在风险偏好层面，中期来看，A股市场将会回归国内基本面及政策预期。下周国内两会即将开幕，A股短期冲击幅度或小于海外，节后复工情况、两会前后宏观政策的释放是国内投资者关注的重点。而海外不确定性的升温有望为本轮资源品行情带来新一轮催化，短期来看，中东局势的演变及美国贸易不确定性的重启或将对贵金属价格形成较强支撑，一季度内外因素催化下，周期资源品配置正当时。