26.4万亿存款增量，三大经济信号解读2026经济前景

中东又打起来了，这边难得和平，我们把目光放回国内，2026年经济能行吗？

最新的金融数据里面，藏着3个重要的经济信号，什么信号呢？看了今天的内容，你就会明白2026年的财富趋势。

有人说，金融数据每个月都发布，中国经济稳得很，根本没有大的波动，有什么好讲的？

但是，如果是长达一年的金融数据呢，是不是就很能说明问题了？

2月28日，国家统计局发布了《中华人民共和国2025年国民经济和社会发展统计公报》，其中公布了2025年全年的金融数据。

一年来下，数据很多，我们来看其中最重要的部分。

第一，2025全年社会融资规模增量35.6万亿元，按可比口径计算，比上年多3.3万亿元。

年末社会融资规模存量442.1万亿元，按可比口径计算，比上年末增长8.3%，其中对实体经济发放的人民币贷款余额268.4万亿元，增长6.3%。

这组数据意味着什么呢？你有没有发现，社会融资规模无论从哪个角度来看，都远超经济增长速度，这说明什么？说明经济正在积蓄力量，2025年信号在向好，信心在抬头。

在现代经济体系里面，一个国家的经济增长，在很大程度上就是看资本和产业链的转化效率。因此，社会融资规模增长很能说明问题，资金总量增加，意味着社会财富增长。

所以，我们可以讲一个明确结论：中国经济正在突破前夜。

至于这个突破要多长时间，在什么时候，大家可以看两个方面，一是科技（特别是AI）突破给经济带来的增长效应有多大；二是内循环建设进程，消费形势什么时候出现成规模的逆转。

第二，2025年年末全部金融机构本外币各项存款余额336.1万亿元，比年初增加27.8万亿元，其中人民币各项存款余额328.6万亿元，增加26.4万亿元。

人民币各项存款余额增加26.4万亿元，有人说，会不会都是贷出来的？

你可以比较一下，人民币各项贷款余额增加16.3万亿元，“存贷差”是10.1万亿元。虽然这种比较有些简单粗暴，不是很清晰，但也能说明一定的问题。

人民币存款余额与贷款余额的差额，通常被称为“存贷差”。

有观点认为，存贷差扩大是“储蓄过多、投资不足”的表现，其实这种观点早就过时了。

存贷差扩大是结果，而非原因。它反映的是货币创造的渠道从传统的“贷款主导”转向了“贷款+债券投资+财政协同”等多元化模式，是宏观政策协同发力支持实体经济的体现。

所以，这个数据是2025年很重要的一个金融基本面，是经济开始发力的体现。

第三，大家都特别关心，居民（住户）存款增加了14.64万亿元。截至2025年末，境内住户存款余额是167.04万亿元，同比增长9.71%。

最近几年，居民存款增长一直都比较快，2024年增加14.26万亿元，2023年增加13.05万亿元，2022年增加17.84万亿元，这是近年来的峰值。

2021年增加9.9万亿元；2020年增加11.3万亿元；2019年增加9.7万亿元，2018年增加7.2万亿元，2017年增加4.6万亿元，2016年增加5.16万亿元。

另外，2016年末，住户存款余额是60.65万亿元；2025年增长到167.04万亿元，十年增长超过100万亿人民币！

这就是2016年以来，10年的居民存款增加数据，你看出来什么没有？

居民存款飞速增长啊！这已经不能用很多人说的，大家心里没底偏爱存钱来解释了。除了这一点之外，更重要的是居民财富飞速增长，这是铁的事实。

但是，问题就在于，居民存款飞速增长，远高于经济增长速度，不是一年这样，而是过去10年基本都这样。

这说明什么？说明内需不足是个长期的问题，是一场持久战。这就是前面我们讲到的，经济突破的两个标志，一是科技突破，二是内需突破，原因就在这里。

你可能会说，为什么美国的内需就很足，美国人拼命买买买，甚至贷款都要买？

什么意思呢？举个例子，改革开放以来，我们从买衣服鞋子，到买电器，再到买汽车，这个过程只用了短短30年。

美国人的消费习惯，那是经过上百年的转变过程的，你要我们从过去的一穷二白，一下子冲到放开了去买，那也不现实。

十年磨一剑，积累基本到位了，但愿2026年会是一个重要的转折之年。