京东外卖公布新目标，美团看了会瑟瑟发抖吧

2月28日，京东外卖发布一周年公开信。

京东外卖称，要从“外卖”走向更广阔的“餐饮”，从线上延伸到线下，围绕供应链，打造全场景的餐饮服务，并希望2026年京东外卖的市场份额达到30%。

京东外卖公开信

我想，看到这个30%市场份额的年度目标，美团应该会瑟瑟发抖吧。

中国外卖行业在经历了长达十余年的“双雄对峙”格局后，于2025年至2026年间进入了剧烈的重构期。

美团外卖长期占据约七成的市场份额，而饿了么则稳守约三成的基本盘，这种平衡在京东正式深度介入后被打破 ，结果呢，让阿里捡了大便宜。

我们来看一下过去一年多的战绩。

可以看出来，美团实惨。

从结果看，美团利润亏损、市场份额下降、资金储备承压、市场信心下滑。

财务数据上，根据去年第三季度报表，经调整净亏损160亿元，核心本地商业板块亏损141亿元，与去年同期经营溢利146亿元形成巨大反差，同时美团预警第四季度仍将出现大额亏损。

然后我们来看看京东。

京东外卖在上线一周年之际披露的数据显示，其已覆盖全国350个城市，日订单量峰值突破2500万单，入驻品质餐饮门店超过150万家，获得了超过2.4亿下单用户。

在过去一年中，京东外卖，其中一个显著特征是用户的高重合度与高客单价。京东财报显示，京东外卖用户和京东平台电商的交叉销售比例提升至50% 。

这意味着京东成功地将其核心零售业务的高净值PLUS会员转化为外卖用户。

京东外卖战绩斐然

当然，代价不是没有。

尽管增长势头强劲，但京东外卖的“闪电战”是以巨额亏损为代价的。

2025年第三季度，包含外卖在内的新业务经营亏损高达157.36亿元，经营利润率为-100.9%，不可谓不惨烈。

亏损主要来源于三方面：高昂的物流补贴、骑手社会保障开支以及“七鲜小厨”的重资产建设。

当然，得益于政策层面“反内卷、反价格战”的干涉，京东的单位经济效益出现了改善。

但机构对于京东2026财年的外卖业绩预测，也谈不上乐观，此前大摩给出的预测是京东2026财年新业务亏损会达到337亿元。

去年的外卖大战，三家平台都录得巨额亏损

然后，谈谈京东外卖的目标吧。

新的目标是30%的市场份额，这个份额是要谁从嘴里吐出来？美团？还是淘宝闪购？

从财力上看，美团是经不起再折腾的，但也没有退路。假如2026年还会有一场外卖大战，美团砸锅卖铁也要跟，因为这是它的基本盘。

至于阿里，又不缺钱，京东能投入的，阿里都能跟进，况且，过去一年里，阿里的【即时零售生态】融合的相当不错，没道理在新一年泄气。

所以，看起来，京东还得从美团嘴里抢份额，但面对背水一战的美团，京东的如意算盘没那么容易实现。

七鲜小厨

从京东外卖的公开信来看，它押注的方向是“七鲜小厨”。

传统的轻资产平台模式仅负责流量分发和配送，而京东推出的“七鲜小厨”模式，则代表了从“平台”向“产业”的纵深跨越 。

从商业逻辑上看，“七鲜小厨”的核心竞争力在于“菜品合伙人”模式。

京东通过给每道入选菜品提供100万元的保底分成，吸引了大量研发人才和品牌餐饮企业参与 。

这种模式旨在改变外卖行业长期存在的“劣币驱逐良币”现象。通过统一采购、集中预制与末端现炒相结合的方式，京东能够在保证“现制现炒”口感的同时，将原材料成本降低10%以上 。

根据公开信，京东计划在2026年底让“七鲜小厨”覆盖全国所有一二线城市，并在未来三年内建设1万家实体终端 。

每家“七鲜小厨”不仅是生产中心，更是前置仓和自提点。

在京东的愿景里面，成熟运营的“七鲜小厨”不仅仅是自身日订单量的爆单，还得能带动周边餐饮门店的整体流量，形成了区域性的餐饮生态集群 。

野心确实不小。

七鲜小厨

但是，我对这个模式，确实看不懂，看不通。

想想看，这个模式的潜在客群是哪些人？

能接受的客单价范围又是多少？

品质和客单价的双重提升，到底是能吸引更多客群，还是会“推开”更多客群？

在当下的经济环境下，外卖客群到底是更在意品质？还是更在意价格？

我觉得这是“七鲜小厨”模式，没有解决的问题。

“劣币驱逐良币”在外卖行业确实存在，但这种现象存在的基础目前很难改变。

这导致潜在客群面对“物美价廉”、“物美价高”、“物不美价廉”这三种选择的时候，优先会选择“物美价廉”，其次是“物不美价廉”，最后才是“物美价高”。

要不然的话，拼多多是怎么骑到你京东和淘宝头上的呢？

我觉得其中的悖论就是，如果京东想要更多的市场份额，就不能走所谓“高端外卖”的路线。

况且，美团和淘宝闪购，也不会坐以待毙啊。

美团虽然在2025年遭遇了商家流失和份额下滑，但其多年积累的算法优势和海量中小商家关系链并未崩盘 。

美团也正在通过AI工具帮助商家降本增效，并利用“品牌卫星店”模式抵消“七鲜小厨”的影响 。

如果美团能够成功实现从“补贴驱动”向“技术赋能”的转型，京东抢夺其存量市场的难度将呈几何级增长。

除此之外，用户的迁移成本也是个问题。

外卖是一个极度依赖习惯的场景。尽管京东通过微信小程序降低了门槛，但美团和淘宝闪购已经占据了用户的“首屏心智”。

用户虽然已经开始“货比三家”，但在非补贴状态下，用户往往会回归到品类更齐全、配送更成熟的平台。

从这一点上讲，反内卷政策，其实是托了美团一把。

所以，我觉得京东的目标市场份额，肯定不能达成。

但不管达不达的成吧，京东过去一年以来，确实已经成功打破了旧有的双寡头格局。

未来的外卖市场会继续呈现出明显的差异化：美团依靠规模和技术护城河守住基本盘，阿里通过生态协同强化即时零售，而京东则凭借品质供应链定义“高端外卖” 。

大家各自努力呗。