鬼故事突袭！纳指创一年最大月跌幅！英伟达再失万亿市值，金融板块遭遇“AI恐慌”波及...

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“ AI鬼故事 ”对市场的冲击还在继续，AI总龙头 英伟达 交出亮眼财报后 连续第二日暴跌，恐慌也蔓延到金融板块，受到英国私募信贷机构爆雷与“AI抢饭碗”的双重夹击下，金融板块也全线重挫...

2月美股收官， 标普500指数与纳斯达克指数录得一年来最大单月跌幅，三大股指周线亦明显走弱。

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AI鬼故事突袭！

金融板块全线重挫

截至收盘，美国KBW银行指数跌4.85%，创去年4月关税冲击后的最大单日跌幅。高盛跌超7%，杰富瑞跌超9%、阿波罗全球管理跌8.57%。

据外媒报道，英国抵押贷款机构Market Financial Solutions（MFS）的部分债权人警告，已陷入破产管理程序的这家过桥贷款公司可能因双重质押行为存在高达9.3亿英镑（约13亿美元）的抵押品缺口，占相关债务总额的80%以上。

此前迫使MFS进入破产程序的两家公司——Zircon Bridging Ltd.与Amber Bridging Ltd.指控MFS，将同一资产反复质押给不同贷款方，以此换取多笔融资。

分析指出，英国抵押贷款公司MFS近期的倒闭再度引发市场对私募信贷体系的关注。在MFS本周“东窗事发”的几个月前，“华尔街一哥”、摩根大通首席执行官杰米·戴蒙就曾在First Brands和Tricolor破产后发出警告称，华尔街数万亿美元的信贷机制中可能会出现更多“蟑螂”。

此外，一篇报告也持续发酵，这篇被称为“AI鬼故事”的报告名为《2028全球智能危机》，由研究机构Citrini Research的创始人‌詹姆斯·范·吉伦（James van Geelen）发布‌。报告描绘了这样一个假想经济崩盘：大规模白领裁员引发通缩连锁反应，导致美国失业率飙升至10%以上，股市价值蒸发殆尽。

值得一提的是，当地时间本周五，支付公司Block(XYZ.US)宣布因AI效率提升裁员40%，公司股价大涨16.82%。

此外，今年1月底，亚马逊在几个月前已经裁减14000个职位的基础上，又裁掉了1000名员工。Meta、微软和谷歌也都在将重点转向AI巨额投资的同时解雇了员工。这加剧了投资者对技术进步可能带来大规模就业流失的担忧。

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大型科技股走低，

英伟达再失万亿市值！

美东时间2月19日（周四），美股低开低收，三大指数集体下跌。截至收盘，道琼斯工业指数跌1.05%，收于48977.92点；标普500指数跌0.43%，收于6878.88点；纳斯达克指数跌0.92%，收于22668.21点。

科技板块继续拖累指数表现，英伟达延续此前一日颓势重挫4.2%，此前一日已跌5.5%，两个交易日累计蒸发市值高达4464亿美元（约合人民币3.1万亿元），特斯拉跌1.49%，微软跌2.24%，苹果跌3.21%。

有分析指出，这轮抛售的根源，在于市场对人工智能领域天量资本支出的回报周期产生了深切忧虑。投资者开始质疑，那些依赖英伟达芯片的超大规模云服务商和AI初创企业，究竟要如何消化这数千亿美元的投入。

这种疑虑在有“英伟达干儿子”之称的云端AI算力租赁巨头CoreWeave身上体现得尤为淋漓尽致，该公司股价周五盘中一度暴跌超22%，收盘时跌幅仍达18.51%。作为背靠英伟达的云计算基础设施公司，CoreWeave的核心业务模式是在旗下数十个数据中心部署英伟达GPU，并向企业客户及AI模型开发商出租算力，用于训练和运行大型语言模型。

尽管其去年第四季度营收略超预期，但净亏损却意外扩大至4.52亿美元，且对未来的业绩指引令人失望。更令市场担心的是，CoreWeave计划在2026年豪掷300亿至350亿美元用于资本支出，这一数字是去年的三倍之多。为了抢占市场先机而甘愿承受短期巨亏，这种激进的扩张策略，在当前市场环境下，引发了市场广泛担忧。

瑞银全球股票策略主管Andrew Garthwaite在最新发布的报告中表示，将美国股票在全球股票投资组合中的评级下调至“基准”（benchmark）。他认为，过去多年推动美股持续跑赢全球市场的因素正在逐渐消退，理由是美元走弱风险加大、美股估值过高，以及华盛顿政策动荡带来的不确定性日益上升。

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地缘局势引爆商品资产！

“AI鬼故事”冲击美股之际，中东地缘局势的不确定性再次引爆了商品资产。COMEX黄金期货涨1.97%报5296.66美元/盎司，COMEX白银期货涨7.81%报94.43美元/盎司。美油主力合约收涨3.28%，报67.35美元/桶，布油主力合约涨3.41%，报73.26美元/桶。

当地时间2月27日，美国与伊朗间接核谈判未达成协议，双方同意将谈判延长至下周，但市场对达成协议的可能性持怀疑态度。

伊朗方面27日消息，伊朗武装部队总参谋部发言人谢卡尔希表示，美国的任何挑衅行为都将遭到伊朗武装部队“果断且毁灭性”的回击。

美国总统特朗普表示，希望与伊朗达成协议，但对伊方在谈判中的表现并不满意，将继续举行更多会谈。在被问及是否会对伊朗动用军 事力量时，特朗普称“并不想这样做，但有时候不得不这么做”，尚未就打击做出最终决定。这一激进言论令市场恐慌情绪升温。

国金证券发布研报称，原油市场当前脱离供需，转为地缘政治风险驱动。预计未来一个月内价格的高波动率将不可避免。在美伊局势尚未明朗化前，原油价格处于易涨难跌的状态。

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