以价换量，日本威士忌2025年全球出口恢复增长

近日，烈酒商业从日本海关获悉，日本威士忌全球出口在连续两年下滑之后，于2025年迎来明显的出口量额双增，分别增长了20.05%、12.25%。

而对于中国市场（不含港澳台，以下同）则同样如此，出口量额分别增长23.59%、8.22%，不过出口均价则进一步下探12.43%，相较最高峰的2022年已接近腰斩。与全球整体趋势相同，这一轮出口增长有着明显的“以价换量”意味。

01 全球出口恢复增长，出口均价整体再度回落

从日本海关数据来看，2025年日本威士忌全球出口量额分别为1354万升、489.79亿日元（约合人民币21.48亿元），与去年同期相比分别增长20.05%、12.25%。值得注意的是，尽管量额齐增，但出口目的地数量从2024年的67个缩减至58个，意味着部分小众市场出现断崖式出货减少甚至归零。

▲历年全球出口量额走势

以出口额为计，其全球前五大市场分别为美国、中国大陆、新加坡、荷兰、法国，出口额分别为109.97亿日元、71.68亿日元、65.66亿日元、61.36亿日元及36.35亿日元。其中中国大陆在全球出口总额中占比为14.64%。

而以出口量为计，前五大市场分别为美国、法国、韩国、中国大陆、荷兰，出口量分别为260.38万升、214.11万升、153.62万升、131.93万升、113.59万升，中国大陆市场则位列第四位，在全球出口总量中占比9.74%。

从2025年全年的数据可以明显看出，日威在全球主要出口目的地均呈明显地增长，尤其是出口量。

而从均价来看，美国、中国大陆、荷兰、新加坡等出口额前四大目的地均录得出口均价的下滑，其中美国均价下滑4.06%，中国大陆均价下滑12.43%，荷兰均价下滑26.42%，新加坡均价下滑18.61%，共同推动了其全球出口均价回落6.5%，至3617日元/升。

▲历年全球出口均价走势

同时，具体个别市场表现则差异明显。

如至中国香港地区2025年出口量额分别为30.62万升、11.62亿日元，同比分别大幅增长59.7%、下滑41.36%，呈现量增额减的异常走势，出口均价则暴跌63.21%，相较以往的中高端出口定位降幅非常明显，上一年均价曾录得上万日元/升；而至越南市场则出口量额分别为3万升、10.75亿日元，量同比下滑20.64%，额却增长31.96%，均价暴涨66.25%，进一步升至超3.5万日元/升的水平，远远超过了全球平均值，显示出高端威士忌在该市场的集中出货。

02 出口中国大陆恢复同样明显，“以价换量”趋势突出

对于中国市场而言，日本威士忌的出口在2025年呈现出明显的恢复性增长，出口量额分别为131.93万升、71.68亿日元（约合人民币3.14亿元），同比分别增长23.59%、8.22%。

▲历年至中国大陆出口量额走势

然而出口均价则进一步下滑12.43%，从6215.78日元/升（约合人民币272元/升）降至5433.48日元/升（约合人民币238元/升）。经过连续三年的回落，这一均价水平相较2022年最高峰的9079.93日元/升（约合人民币398元/升）已接近腰斩，跌幅达40.16%。

▲历年至中国大陆出口均价走势

一位威士忌进口商认为，一方面日威产品价格整体有一定下滑；另一方面则是出口产品结构开始向中低价位调整，高价值产品的占比有所下降。

从中国海关2025年进口数据来看，日本威士忌的进口量额分别为132万升、3655.57万美元，同比增长达30.73%、20.64%，与日本海关出口增幅23.59%、8.22%相比，其中的额增幅差异较为明显，日本海关的出口额增幅远低于中国海关的进口额增幅。

上述进口商认为，这一差异与日元汇率在2025年平均高于2024年有关，使得以美元计的进口额增幅变得更高。

03 出口中国大陆增长趋势能否持续仍存不确定性

自2023年以来，日本威士忌即开始迎来明显的市场下滑及动销压力，主要品牌在全球市场的价格也持续下挫。

▲日本所有酒类历年全球出口额（黄色为威士忌）

其中，表现较为明显的即是：在日威全球影响力快速上升的时期，拥有山崎、响、白州等头部日威品牌的三得利全球烈酒（Suntory Global Spirits）每半年即会发布一次积极的业绩公告，其2023年的经营数据仍显示旗下日本威士忌品牌的全球销售额实现了强劲的两位数增长，但自2024年以来至今，该公司便再未对外发布其经营业绩数据。

从本次日本海关给出的数据来看，对于中国市场并不止是威士忌迎来增长，包括清酒、啤酒、利口酒等在内的所有日本酒类产品均在2025年实现了对华出口的增长，整体录得292.3亿日元（约合人民币12.85亿元），增幅19.4%，中国也超过美国成为了日本酒类产品出口的全球第一大目的地。

不过随着中日之间地缘政治环境的不确定性大幅增加，日威出口中国也面临着同样的不确定性，这一风险实际已在日本清酒品类上浮现。

而中国海关于今年2月2日再度实施的威士忌进口暂定税率，则让日本威士忌也迎来进口税率的下降。

据悉，日本威士忌的进口关税从2025年1月1日起的6.4%，到2026年1月1日起的5.5%，再到2月2日起的5%，实现了两连降，进一步降低了进口商的采购成本，算是利好。但关税利好能否对冲宏观环境的不确定性，仍有待观察。