AI的尽头是挖矿？当英伟达开始缺铜，全球爆发“石头战争”!

2026年开年，你猜全球最火的东西是啥？不是英伟达最新芯片，也不是OpenAI新模型——是埋在土里的“石头”！上周A股有色金属板块直接上演“元素周期表狂欢”，厦门钨业、北方稀土这些票股价创了新高，钨粉价格涨到1800块一公斤，比去年初翻了快5倍！大洋彼岸更夸张，2月18号特朗普直接拿《国防生产法》把磷和草甘膦列为国家安全优先，理由是缺这俩会威胁美国安全，国际磷肥价格当场突破700美元一吨——这哪是缺化肥啊，背后藏的猫腻大着呢！

以前全球化的时候，世界像个中央厨房：资源国负责“种菜”（挖矿石），制造国负责“掌勺”，消费国负责“点菜”，大家各干各的，觉得开放就能赚钱。但现在这张饭桌直接被掀了！关税战、科技封锁、供应链脱钩搞起来，资源国突然醒了：我手里的石头比你的芯片还硬！没有我的矿，你新能源、AI都玩不转！

印尼就是典型例子。2020年开始，印尼直接禁了镍矿原矿出口，逼着全球企业去当地建冶炼厂。结果呢？镍价暴涨，新能源电池成本飙升，印尼从卖原矿的穷小子，一下成了全球锂电池供应链的“话事人”！津巴布韦停锂矿出口，刚果金给钴搞出口配额，印尼砍镍矿七成产能，智利铜矿国有化呼声又起来了——全世界突然回到“有矿为王”的时代了！

很多人以为AI是“数字革命”，轻飘飘的？错！AI是吞金兽中的吞金兽！比如最近手机电脑为啥涨价？不是芯片技术牛到天上去，是台积电、三星把大部分产能都挪去做利润更高的AI芯片了，消费电子芯片缺货才涨的——这就是AI的“挤出效应”，把传统消费电子的资源挤没了！

更狠的是AI算力服务器的电力需求。高盛2月发的研报说，科技巨头2023到2026年要砸1.5万亿美元资本支出，光2026年就6500亿！这些钱全砸去建数据中心、电网、储能设备了。一座超大型AI数据中心的耗电量，顶得上一个中型城市！要保证7x24小时不停转，储能必须用磷酸铁锂——而磷酸铁锂的源头是磷，美国把磷列为战略资源，根本不是缺化肥，是缺AI服务器的储能原料！

还有铜！AI数据中心的电力传输、接地系统、散热管网，全是“吃铜大户”。铜矿勘探周期要10-15年，供给端刚得像石头，AI需求又突然爆发，价格能不涨？虚拟世界每一次“智能跃进”，都在物理世界踩出巨大的“碳足迹”——以前科技红利被苹果、微软这些轻资产公司拿了，现在上游资源国开始反击了！

高盛2月还扔出个“HALO”新概念，不是游戏里的光环，是“重资产、低淘汰率”——就是那些实打实的实物资产，比如电网、管道、矿山，复制起来难死了！为啥这些“笨重货”突然吃香？

第一，代码造不出电网。你花一年能写出个牛掰的软件，但你凭空变不出一张覆盖全国的高压输电网——建电网要土地、环评、钱，缺一个环节都玩不转，这种排他性就是最深的护城河！

第二，AI的尽头是能源，能源靠基建。科技巨头现在全成“基建狂魔”了：建数据中心要找电网要电，供电不稳定就得配储能，散热得用水和铜管——所有“虚拟创新”，最后都得落在“实体配套”上！

第三，利率环境变了。以前低利率时，大家爱追轻资产高增长的公司，觉得未来现金流折现值钱；现在高利率了，遥远的成长故事没人信，反而是手握实打实产能、当下就能赚钱的企业，成了资金的“避风港”！

比如电力设备，AI算力要电，变压器、燃气轮机以前嫌“傻大黑粗”，现在抢都抢不到；化工也是，供给侧能耗指标管得严，新增产能几乎为零，现有炼化一体化项目就是“印钞机”！

站在2026年春天看，这轮资源暴涨的本质，根本不是经济过热——是全球化红利没了，加上AI爆发的碰撞！一边是地缘政治割裂，各国都在筑“资源安全防火墙”；一边是AI要大量物理资源，沉睡的矿石突然金贵了。供需错配是表面，国与国博弈是内里！

对普通人来说，这轮变局的启示很实在：不确定的时代，最笨重、最不可替代的东西，反而最值钱！以前财富神话靠代码和流量，未来价值锚点可能重回土地、矿产和能源——毕竟你能复制一行代码，但你复制不了一座矿山！

参考资料：高盛2026年科技资本支出研报；央视财经《全球资源民族主义升温观察》