9万吨轮船在巴拿马运河入口停了六个小时,船长抱怨调度回复比平时慢一倍,后台原因只有一句话:操作权刚换人
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李嘉诚的长和集团花了18亿美元把破旧码头翻成拉美效率排名第一的集装箱枢纽,每天可处理8000标箱,没想到巴拿马政府一句违宪裁定让全部努力归零,接管当天,集团人员被挡在大门外,门口挂上国家海事局的封条,作业系统瞬间中断
美国国务院官员随后点赞,丹麦马士基在翌日获得临时经营权,程序走得飞快,像填写空白试卷,签字当天马士基股价小幅上扬,巴拿马本地股市却应声下跌3%
标普立刻下调巴拿马主权信用至BBB减,给出的理由是法律风险加剧,外资同日出现撤资苗头,法国电力与西班牙阿科尼克暂停了各自的港区扩建谈判,两家公司在巴投资合计40亿美元
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长和不拖泥带水,马上依据中巴投资协定启动国际仲裁,索赔区间八十亿到一百亿美元,仲裁裁决一旦落地,巴拿马在纽约的美元存款与在伦敦上市的主权债都有被扣押可能,这点巴拿马财政部心知肚明,因为外汇储备只有27亿美元
与此中国方面调低对巴货运优先级,上海到科隆航线的货轮开始分流到秘鲁钱凯港,首周掉头比例3%,到第二周升至7%,运河过境费一次是40万美元,仅这两周巴拿马就少收约一千一百万美元
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港口现场开始出问题,吊机司机反映导航系统升级被迫中断,冷藏箱断电三小时导致厄瓜多尔香蕉报损两百吨,保险公司估价三十七万美元,船东把损失账单直接快递给巴拿马海事局
港口不是钢筋拼图,背后是一张调度网,长和在全球运营52个码头,掌握三百多家船公司航线数据,班期精确到小时,失去这张网,巴拿马很难自己接住
穆利诺政府盘算美国兜底,可美方今年对巴援助只剩2亿美元,连高铁一标段都填不满,白宫经济顾问公开表示,港口经营应由“可信伙伴”负责,并未提到资金支持
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中国商务部冻结与巴拿马的新增政府协议,总额十四亿美元,工商银行暂停对巴拿马国债的新申购窗口,利率成本随即抬高46个基点,巴拿马国债需求低迷,拍卖当日只成交六成
地缘政治在此刻浮出水面,华盛顿看重的不只是港口,更是要削弱中国企业出海风险控制能力,而长和这次硬怼,等于公开测试所谓契约精神底线,副本里还站着欧洲与中东资金,谁都在看仲裁结果
市场反馈简单粗暴,三月份巴拿马运河日均过船量从39艘降到34艘,对比巴西桑托斯港同期增长5%,智利圣安东尼奥增长4%,全球贸易路线改道并非口号
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普通投资人从这出戏里能拿到什么启示,第一条是资产分散,李嘉诚在十七个行业布局,任何单点受挫都不足以动摇净资产,第二条是仲裁机制要主动用,签合同时把纽约公约仲裁条款写进去,发生纠纷才能有跨境执行力
第三条是对政策温度保持敏感,一旦上升到国家安全表述,合同条款随时失效,风险定价必须翻倍
长和提出可重新谈判,可缩年限,可调分成,但先认定18亿美元的历史投入,这招把选择扔向对方,要钱还是要脸,要市场还是要旗帜,每一步都算好筹码
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三组数据放在一起,巴拿马运河年通行费收入32亿美元,中国货轮贡献约21%,长和索赔上限一百亿美元,马士基接手所需新投资十五亿美元,谁能填这个缺口,依旧没人给出答案
全球资本会等多久,谁会先妥协,如果到暑期旺季日均过船量跌破30艘,运河还有多少议价权,留言区见
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