山西
人民币升值如果持续下去，A股的布局需要减配“出口链”，增配“国产替代”、“硬资源”和“硬科技”。当然，央行也不会坐视不管。“保持人民币汇率稳定”，不仅仅是不能让人民币大幅贬值，也不能让人民币大幅升值。我之前的预判是在升破6.8后央行会进行干预，今天看来，央行在6.83左右就开始阻击：一下子将远期售汇的准备金从20%降为零，减少了企业的远期购汇成本。总之，人民币升值，有利于资本市场的继续“胀”，不利于实体经济的“缩”。当然，中国A股的决定因素很多，实体经济的韧性很大，也不宜过于扩大人民币升值的影响。
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1、懦夫博弈下，中美两辆大车果然选择了刹车，但是并非避让，战局才刚开始。
2、为什么战局才刚开始，因为高达50%，30%的关税写入联合声明，说明真正落地，考验企业和中美经济的时候才刚刚开始。
3、50%的关税对中美企业来说都算是极限成本，肯定会造成巨大的影响，不同行业影响不同。更关键的是预期和信心，这样的外部环境，对出口和出海企业影响甚大。面对同样的战局，又到了中国财政政策VS美国货币政策的时刻。
4，中国大幅扩大了赤字，但是央行的资产负债表还没有明显的扩表，这是否会影响从通缩型去杠杆到通胀型去杠杆的进程？
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