指数方向有变化，机构蠢蠢欲动！题材分化，还有哪些投资机会？

景气方面，2月份景气较高的领域主要集中在部分资源品、公用事业和信息技术领域，其中资源品板块多数工业金属、化工品价格上涨；中游制造领域光伏价格指数上行，汽车产销放缓；消费服务板块生猪养殖盈利改善，四大家电零售额同比降幅收窄；金融地产中商品房销售持续低迷，公用事业领域燃气价格上涨。部分涨价资源品（工业金属、金属新材料、能源金属、贵金属、化学制品等），AI 景气催化的TMT 板块（半导体、通信设备、计算机设备、软件开发等），出口优势凸显的中高端制造业（电网设备、自动化设备、通用设备、汽车零部件等）等以及非银等行业。

主力净流入行业板块前五：有色金属，国产软件，光伏，稀土磁材，锂电池； 主力净流入概念板块前五：人工智能，国企改革，大数据，数字经济，一带一路； 主力净流入个股前十：包钢股份、云南锗业、厦门钨业、永泰能源、寒武纪、海光信息、京东方Ａ、中钨高新、北方稀土、昆仑万维

近日，清华大学科研团队合作提出全柔性人工智能芯片FLEXI——面向边缘智能加速的柔性数字存内计算芯片，填补了柔性电子技术领域的空白，为人工智能应用提供了专用、可扩展且低功耗的硬件支撑。随着技术突破、政策支持，柔性芯片正在走向产业化应用，未来5-10年将重塑可穿戴设备、植入式神经记录、人机交互和物联网、智能织物及生物电子市场格局，成为推动新一轮科技革命的关键力量。数据显示，2025年-2030年全球柔性电子市场规模有望从850亿美元跃升至1730亿美元以上。中国柔性芯片行业预计从500亿元攀升至1500亿元，年复合增长率超25%。

长期以来，我国商业航天的核心痛点在于"星多箭少"，即海量卫星组网需求受制于极度稀缺的投送能力。步入2026年，行业将迎来技术闭环、订单释放与资本溢价的多重共振。随着长征十号甲，朱雀三号遥二等可回收火箭进入密集首飞期，叠加 SpaceX星舰V3于2026Q1的试飞，中国商业航天正进入"加速追赶"的战略快车道，确立了其作为国家级战略新兴产业的独特性。

此前英伟达推出AI推理上下文存储平台，单个GPU对应的eSSD容量增长显著。经过机构测算，H100对应的eSSD需求为4TB，B100/200对应的eSSD需求为8TB，乐观情况下，Rubin对应的eSSD需求为24TB。在不同GPU代际与出货假设下测算，若VR200出货量达1400万颗，对应NAND容量需求约336EB，AI服务器正成为NAND需求增速最大的下游应用。

自2026年3月1日起，对受成本压力影响最为集中的产品线进行调整。此次价格将进行适度上调，平均涨幅约为5%—15%。LED驱动电源是将电源供应转换为特定的电压电流以驱动LED发光的电源供应器。通常，每一盏LED灯必须要配备一个LED驱动电源，因此LED驱动电源是LED照明灯具产品的不可或缺部分，在整灯成本中占比20-40%，其主要功能是把外部电源供应转换为特定的电压电流以驱动LED照明产品发光并进行相应控制，对提升LED照明产品发光效率、产品稳定性等起关键作用。

上证指数明显走弱，这个位置要关注3月初的动向，势必有资金会提前进场，整体行情会有抢筹和修正的过程，这里需要有一定的耐心！短维度来看，市场总体运行方向符合我们的预期，虽然短期波动加大，但在两会前，市场大概率会保持相对强势。短期继续看好：“反内卷”相关领域；“十五五”持续发力的新质生产力相关的人工智能等科技板块；以及央行政策明确惠及的“三农”方向。

创业板指数仍然还是在震荡行情中，其实从大趋势来看是震荡向下，这里仍然需要大阳线来改变市场趋势。去年下半年至今A股市场主要指数表现较好，各类资金共振入市，资金驱动股市表现的特性凸显。结合近期资金面表现，融资余额续创历史新高以及股票型ETF波动为A股资金面两大突出特征，外资回流以及中长线资金加速入市也成为推动市场表现的重要影响因素。