从“吃息差”到“赚中收” 银行业2026年盈利格局料重塑

“2026年我们将着力强化财富管理与综合金融服务能力，提升中收对营收的支撑。做大财富管理、资产托管、投行等轻资本业务，优化收入结构，应对息差压力。”某股份行北京分行相关负责人向中国证券报记者表示。

近期，多家银行召开2026年工作会议，部署全年工作安排。在净息差持续收窄背景下，优化收入结构、提升轻资本业务占比成为银行重塑盈利格局的新方向。财富管理业务作为银行中收增长的重要引擎，是应对息差压力、实现高质量发展的关键抓手。

提高财富管理等业务中收贡献

多家银行在2026年工作会议中明确，将着力推动中收增长。兴业银行表示，2026年要突出重点稳增长，全力拓资产、强负债、稳息差、增中收。该行将继续推动价值银行建设，以“资管+财富”为有效支撑，积极承接产业金融的融资需求与零售客户的财富需求，推动形成更多中收增长来源。光大银行也提出，2026年将提升客户经营价值，推动存款成本改善，促进金市业务专业化经营，着力提高财富管理、交易银行、投行、托管业务中收贡献。

当下，财富管理业务作为银行中收的主要来源之一，在银行整体经营体系中的重要性愈发凸显。

这一变化也直接体现在银行基层考核导向的调整中。“今年已明确调整了零售考核指标，比较明显的变化是，存款的指标权重和任务量下降了，理财、基金、保险、信托等产品的销售任务增加了，私行客户的拉新和AUM提升任务加重。”某国有大行北京地区某支行零售业务负责人说。

此外，组织架构的调整也成为银行加码财富管理的重要举措。去年12月，交通银行副行长周万阜在出席活动时表示，交行在总行层面已成立财富管理部，进一步强化财富金融特色，提升客户服务能力。

息差承压倒逼转型

谈及银行加大财富管理业务布局的原因，业内人士认为，净息差持续承压，倒逼银行盈利模式转型，推动银行盈利结构从“利息依赖型”向“多元均衡型”转变，增强盈利稳定性和抗周期能力。同时，随着居民财富持续积累，由储蓄为主转向多元资产配置的进程已然开启，财富管理市场前景广阔。

国家金融监督管理总局最新披露数据显示，2025年四季度商业银行净息差为1.42%，与三季度持平。业内人士分析称，虽然自2025年二季度以来，商业银行净息差呈现企稳态势，但整体水平处于历史低位，考虑到经济社会有降低融资成本的需求，商业银行净息差仍然有一定的下行压力。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，在商业银行对利差收入依赖度较高的情况下，净息差处于低位并且仍然有下行压力，不利于商业银行保持合理的盈利水平。商业银行需要从资产、负债、中间业务等领域调整业务结构，同步做好降成本工作，以促进行业高质量发展并高质量服务经济社会发展。

“单纯依赖存贷利差的传统盈利模式已难以为继，财富管理业务不消耗资本，能创造稳定的中间业务收入，可以弥补息差收窄带来的盈利缺口。”上述股份行北京分行相关负责人说。

此外，业内人士认为，随着居民财富积累和理财意识觉醒，客户风险偏好边际改善，对财富管理产品净值波动的容忍度有所提升，单一的存款产品已无法满足其资产保值增值的多元化需求。

数智化助力财富管理业务升级

“数智化”成为多家银行2026年工作会议中出现的高频词，是推动财富管理业务增长的主要驱动力。

交通银行表示，2026年要聚焦降本提质增效，深入推进“人工智能+”行动，强化数智化思维、深化实践运用，通过AI技术重构业务流程、创新服务模式，进一步支撑管理决策、赋能一线发展、促进价值创造。

浦发银行在2026年工作会议中强调，2026年是“数智化”战略全面深化年，该行将打破“数智化”战略中各模块间的壁垒，协同衔接赛道、产品、平台、系统、体系等关键要素，形成一体化的集团作战能力，实现系统集成、效能提升和价值跃迁。

“不少银行加大数据分析和人工智能技术在财富管理领域的应用力度，为客户提供个性化资产配置服务，便捷、智能的数字化体验也有利于吸引年轻客群。”上述股份行北京分行相关负责人说。

来源：中国证券报