货币政策加码养老金融，老百姓养老钱迎来多重利好｜养老金研究

2月10日，中国人民银行发布《2025年第四季度货币政策执行报告》（以下简称《报告》），从政策工具、信贷支持、市场生态等多维度布局养老金融发展，为银发经济注入强劲动力。对于普通老百姓而言，这些政策不仅关乎养老服务的完善，更直接影响个人养老资产的配置与增值，值得深入关注。

一、报告核心内容解读：养老金融成政策重点发力领域

（一）专项政策工具精准滴灌

《报告》明确，2025年央行创设5000亿元服务消费与养老再贷款工具，定向支持养老等服务消费重点领域，初始利率1.5%，后续于2026年初下调至1.25%，同时将健康产业纳入支持范围。财政政策同步发力，财政部对养老领域贷款提供1个百分点贴息，形成再贷款+贴息;的双重支持模式，有效降低养老领域融资成本。截至2025年末，支持金融五篇大文章;的结构性货币政策工具余额达4.1万亿元，为养老产业提供稳定资金保障。

（二）信贷规模高速增长，融资成本持续走低

信贷数据显示，养老产业成为信贷投放的重点领域。截至2025年末，养老产业贷款余额2246亿元，同比增长50.5%，远超全部人民币贷款6.4%的同比增速，展现出强劲的产业发展潜力。融资成本方面，2025年12月金融五篇大文章;领域新发放贷款加权平均利率为3.35%，较上年同期下降0.41个百分点，显著降低了养老服务机构的运营成本，也为个人养老相关信贷提供了低成本空间。

（三）市场生态不断完善，参与主体持续扩容

《报告》提出，鼓励金融机构加强多元化养老金融产品创新，完善适老化服务。在政策引导下，银行、保险等机构纷纷布局养老理财、养老目标基金、商业养老保险等产品。作为养老金融的重要参与方，保险业2025年末总资产达41.3万亿元，同比增长15.1%，其中投资类资产增速16.6%，为养老产业提供了长期稳定的资本支持。同时，金融监管总局印发《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》，从制度层面规范和推动养老金融服务提质增效。

二、对养老金融的深远影响：惠及个人与产业的双向利好

（一）个人养老选择更丰富，资产配置更灵活

对于普通老百姓来说，政策支持下的养老金融市场呈现三大利好：一是养老产品供给持续增加，银行理财、保险产品、基金等多类产品覆盖不同风险偏好，满足青年储备、中年增值、老年稳健领取等全生命周期需求；二是个人养老相关信贷成本降低，如养老社区入住、适老化改造等场景的融资可享受政策红利；三是信用环境更友好，一次性信用修复政策帮助符合条件的个人重塑信用，间接提升参与养老金融产品的能力。

（二）养老产业发展提速，服务供给更优质

充足的金融支持推动养老产业从有没有;向好不好;转型。一方面，养老机构获得低成本资金，可用于扩大规模、提升服务质量，如增设护理床位、升级智能养老设备；另一方面，健康产业与养老产业深度融合，政策将健康产业纳入养老再贷款支持范围，催生更多养老+医疗;养老+康养;复合服务场景，丰富老年人的晚年生活选择。

（三）长期发展预期明确，养老规划更具确定性

《报告》明确下一阶段将持续推进养老金融体系建设，支持中国式养老事业和银发经济高质量发展;，意味着后续可能有更多政策红利释放。对于普通人而言，应把握政策导向，提前规划养老资产：风险偏好偏低者可关注养老理财、商业养老保险等稳健型产品；有一定风险承受能力者，可配置养老目标基金等权益类产品，分享产业增长红利；同时可关注养老服务相关的消费信贷产品，改善养老生活品质。

总体来看，2025年货币政策对养老金融的支持既具力度又显精度，既夯实了产业发展的资金基础，也为普通人的养老规划提供了更多选择。随着政策效应持续显现，养老金融将逐步形成产业发展+个人受益;的良性循环，普通人可顺势而为，让养老钱更安全、更增值，为幸福晚年筑牢金融保障。