特朗普抛出“全民401(k)”构想每年匹配千元 谁来埋单？

在国情咨文的高光时刻，总统特朗普抛出一项颇具冲击力的设想——为约5600万名缺乏雇主退休计划的美国劳工设立“全民401(k)”账户，并由联邦政府每年最高匹配1000美元缴款。口号直指“弥合退休鸿沟”，语气铿锵；但政策细节与财政出处，仍悬而未决。

特朗普称，自其重返白宫以来，典型401(k)账户余额已增加约3万美元。然而，现实的另一面是：仍有近半数劳工无法享受雇主匹配缴款带来的复利红利，难以“搭上股市上涨的顺风车”。为此，他提出建立类似联邦雇员“节俭储蓄计划”（TSP）的低费率投资平台，让普通民众也能配置股票与债券基金，实现“全民入市”。

这并非凭空起意。2022年生效的《保障稳健退休法案》（Secure Act2.0）已规划于2027年启动“储蓄匹配计划”（Saver’s Match），为中低收入劳动者提供最高1000美元、比例50%的政府匹配。该法案本身，又承续自特朗普第一任期的退休改革。如今的“全民401(k)”，更像是在既有框架上加码扩容，试图将覆盖面推向更广的工薪阶层。

问题在于，美国的退休储蓄困局并非一句“入市即可”所能破解。无党派机构国家退休保障研究所（NIRS）报告显示，被排除在401(k)体系之外的数百万人几乎“零储蓄”，全美劳工退休储蓄中位数甚至不足1000美元；即便拥有账户者，中位数也仅约4万美元，与公众心中“舒适退休”所需的150万美元目标相距甚远。制度的断层，远不止账户的缺席。

财政部长斯科特·贝森特为该计划站台，称其将为“被落下的人”提供现实支撑。但反对声同样清晰。卡托研究所预算与福利政策主任罗米娜·博恰指出，行政部门缺乏动用纳税人资金提供千元匹配的明确授权，且在政策设计上未必高明。她认为，与其叠加新的税优账户与补贴，不如简化税收优惠储蓄体系，推进更具普惠性的通用储蓄账户。

这场围绕“全民401(k)”的辩论，表面是匹配比例与账户形态之争，实则是财政边界与政策优先级的博弈。政府匹配千元，能否撬动复利雪球，抑或只是一次政治修辞的资本市场投喂？在高赤字与通胀阴影之下，答案不只关乎退休，更关乎国家账本的走向。