消金公司密集增资，仍有3家注册资本未达标

消费金融公司“增资潮”仍在持续。

国家金融监督管理总局厦门监管局近日发布公告称，批复同意金美信消费金融增加注册资本5亿元，变更注册资本至10亿元。

记者梳理发现，随着《消费金融公司管理办法》（下称《办法》）施行，2025年以来，唯品富邦消费金融、中信消费金融、四川锦程消费金融、河北幸福消费金融、北银消费金融等8家消费金融公司完成增资，其中有5家增资至10亿元。

随着金美信消费金融增资落定，国内31家持牌消费金融公司中，还有3家消费金融公司注册资本不足10亿元，分别为晋商消费金融（5亿元）、蒙商消费金融（5亿元）和盛银消费金融（3亿元）。

增资潮仍在持续

依据监管批复信息，金美信消费金融增加注册资本5亿元，总注册资本将达到10亿元。增资后，金美信消费金融原有股东及出资比例保持不变。据悉，2018年，国美控股集团有限公司（下称“国美控股”）和中国信托商业银行股份有限公司（下称“中国信托商业银行”）、厦门金圆金控股份有限公司（下称“金圆金控”）共同发起成立金美信消金，持股比例分别为33%、34%、33%。

不久前，金融监管总局厦门监管局批复同意金美信消费金融变更股权，中国信托商业银行和金圆金控分别受让国美控股持有的金美信消费金融16%股权和17%股份。股份转让完成后，中国信托商业银行和金圆金控的持股比例均为50%。

按照《办法》要求，消费金融公司最低注册资本为10亿元人民币或者等值的可自由兑换货币，主要出资人（主要股东）的出资比例不低于消费金融公司全部股本的50%。受《办法》要求驱动，包括金美信消费金融在内的多家消费金融公司近期密集进行资本结构调整。

1月13日，北银消费金融公告称，收到监管批复，同意该公司增加注册资本1.5亿元，注册资本由8.5亿元变更为10亿元。去年12月31日，金融监管总局湖北监管局发布行政许可批复，同意湖北消费金融增加注册资本9.5亿元，由13.589亿元变更为23.089亿元。变更注册资本及调整股权结构后，湖北银行出资比例达49.55%，为该公司第一大股东。

记者梳理发现，2025年以来，金美信消费金融、北银消费金融、湖北消费金融等9家消费金融公司进行了资本结构调整。其中，金美信消费金融、北银消费金融、唯品富邦消费金融、中信消费金融、四川锦程消费金融、河北幸福消费金融将注册资本增至10亿元。

博通分析金融行业分析师王蓬博对记者分析指出，消费金融公司增资潮大概率延续，但节奏将更趋理性分化。一方面，受净资本约束和不良容忍度收紧影响，中型消金公司为维持ROE（净资产收益率）水平，仍将有较强动力补充核心资本；另一方面，头部机构可能转向定向增发等多种组合模式，而非单纯依赖股东注资。

3家公司未达监管要求

消费金融公司“增资潮”虽在延续，但仍有尾部机构注册资本未能达到《办法》要求的10亿元。目前，在国内31家持牌消费金融公司中，还有3家不达标，分别为晋商消费金融（5亿元）、蒙商消费金融（5亿元）和盛银消费金融（3亿元）。

王蓬博分析指出，上述几家消费金融公司注册资本难以达标可能有几个原因：首先是三家消金公司整体盈利偏弱，自身利润不够，很难靠内生把资本补起来；第二就是现有股东出资意愿不强，对后续回报预期不高，不愿意再多投钱；第三是想引入新股东也不好找，符合监管条件的投资方不多，股权和审批流程又慢；第四是这些都是区域性机构，业务体量不大，抗风险能力一般，股东和监管都偏谨慎。

素喜智研高级研究员苏筱芮告诉记者，近年来消费金融公司频频增资，既是对监管文件的充分响应，同时也是其不断增强自身实力、实现稳步扩张的一个缩影，增资举措能够夯实机构资本实力，强化抵御风险的整体能力。仍有部分尾部消费金融公司未有增资进展，可能是股东层面尤其是大股东层面未达成一致，例如增资来源、增资规模多少、由几名股东增资，以及各股东之间的增资比例如何分配等，也可能是主要出资人对消金公司继续投入的意愿不强。

苏商银行特约研究员武泽伟对记者分析指出，消费金融公司增加注册资本主要有三个来源：未分配的利润、现有股东出资、引入新晋股东。近年来，消费金融行业内“马太效应”加剧，盈利高度集中于头部企业，中小消费金融企业经营明显承压。在这种情况下，中小消费金融企业无法产生和积累足够的盈利。同时，无论是现有股东还是潜在投资者都会对消费金融行业未来的发展前景，以及中小消费金融企业的行业竞争力产生怀疑，缺乏继续投入的动力。

如果消费金融公司不能满足注册资本要求，或将对其经营产生直接冲击。2024年12月金融监管总局出台的《消费金融公司监管评级办法》(下称“评级办法”)将资本管理的权重设定为15%，仅次于风险管理的25%。评级结果直接影响消费金融公司的业务范围。

评级办法指出，金融监管总局各级派出机构应当根据消费金融公司的监管评级结果，深入分析风险及其成因，制定消费金融公司的综合监管计划，明确监管重点，确定非现场监测和现场检查的频率、范围，并督促消费金融公司对发现的问题及时整改，并上报整改落实情况。

记者 余继超

文字编辑 姚惠

本文源自：国际金融报