Anthropic引发软件行业价值重估，AI从“冲击者”变为“赋能者”

作者：春天（作者简介：金融行业资深研究专家，具有10年以上基金研究经验）

导语：随着 Anthropic 推出面向投行、财富管理、HR等核心业务场景的10款企业级插件，并与多家软件巨头展开合作，AI正从“冲击者”变为“赋能者”。这场从“替代逻辑”向“协同逻辑”的转变，意味着软件行业正在迎来一次价值重估。对于希望系统性把握AI应用和智能体浪潮的投资者而言，软件ETF汇添富（159590）、人工智能ETF平安（512930）等聚焦AI应用和智能体产业的ETF或许正处在产业趋势与资金关注交汇的关键位置。

摘要：AI的真正商业化，不在模型本身，而在应用落地。当智能体开始嵌入企业工作流，软件公司不再只是被挑战的对象，而是成为AI能力输出的核心载体。从投资角度看，应用层软件板块如：软件ETF汇添富（159590）、人工智能ETF平安（512930）等将直接受益于AI渗透率提升。

2026年2月，人工智能领域再掀热议：AI实验室 Anthropic 宣布为旗下Claude平台推出10款企业级插件，覆盖财富管理、投资银行、HR、人力资源与设计等关键业务场景，并与 LSEG、 FactSet、 Slack 及 DocuSign 等行业软件巨头深度合作，推动AI与传统企业软件深度融合。此前，一个针对法律服务的插件发布曾引发全球软件股暴跌的市场震荡。此番Anthropic再次强调AI是作为“协作与赋能基础设施”，而不是替代现有工作流程，这一表态帮助缓和市场情绪、并对软件生态带来新的机会。

AI应用进入商业兑现期

过去几年，AI技术从概念炒作阶段逐步走向实际应用与商业变现阶段。大模型和智能体不仅是技术创新的象征，更在实际工作流程中发挥出巨大效率，例如自动生成合同文本、智能客服、投资组合分析和流程自动化。智能体（Agent）概念尤其重要，它代表了AI从“被动响应”到“自主感知、决策与执行”的进化方向，是AI落地企业级与消费级场景的关键引擎。

在这一转变中，AI应用已成为数字经济增长的新引擎，而将智能体能力嵌入现有软件系统，则是实现规模化商业落地的核心路径。

软件行业价值再评估与ETF投资机会

虽然单一AI技术的估值存在波动与情绪影响，但软件行业作为AI应用最直接的载体，正在迎来结构性成长机会。部分软件龙头公司已将AI嵌入核心产品线，并从中获得实际收入增长，这类公司往往来自以下几类细分领域：企业级AI工作流程平台；数据分析与业务自动化工具；行业智能系统与垂直场景解决方案；面向智能体能力的应用和运行环境。在这种背景下，投资者不再单纯押注“AI概念”，而是寻求能真正捕捉AI应用与智能体产业链增长逻辑的工具

对于希望参与AI应用成长红利、并降低个股风险的投资者而言，ETF是一种优选工具。特别是软件ETF汇添富（159590），即汇添富中证全指软件ETF（代码：159590），其定位与AI应用趋势高度契合；同时，**人工智能ETF平安（512930）**则从更广泛的人工智能产业链维度出发，覆盖算力基础设施、算法技术及多元应用场景相关企业。两只产品在产业链上形成“应用层+技术层”的互补布局，为投资者提供更加立体的AI主题配置选择。

聚焦应用层与智能体概念

软件ETF汇添富（159590）追踪中证全指软件服务指数，聚焦软件行业核心标的，与AI应用及智能体赛道相关的成分股在指数中占比较高，被视为市场上与AI应用联系较为紧密的主题ETF之一。人工智能ETF平安（512930）则跟踪人工智能主题指数，从底层算力到场景落地进行布局，更侧重AI核心技术与产业链整体发展。

持仓覆盖多元龙头企业

软件ETF汇添富的成分股多为软件行业龙头，涵盖智能语音、办公自动化、投研系统、安全软件等细分领域企业，覆盖AI技术实际应用的多个环节，实现对“AI应用+智能体”成长逻辑的投资捕捉。人工智能ETF平安则在算力芯片、服务器、算法平台及AI应用公司等领域进行配置，体现对人工智能全产业链的系统性布局。

规模与资金认可度提升

自2025年底以来，软件ETF汇添富（159590）规模持续增长，今年以来份额和规模实现较快扩张，显示出市场资金对其主题属性的认可。人工智能ETF平安（512930）作为人工智能主题的重要指数化工具，同样受益于AI产业关注度提升，资金参与度持续增强。

流动性改善与稳健布局

软件ETF汇添富（159590）和人工智能ETF平安（512930）近阶段成交均较为活跃，日均成交规模提升，反映出市场对AI主题指数工具的接受度提高，也为投资者提供了相对便捷的交易条件。在智能体商业化加速、AI产业渗透率不断提升的背景下，通过指数化方式进行分散布局，有助于在控制个股波动风险的同时，把握人工智能长期成长趋势。

软件ETF汇添富（159590）聚焦软件行业核心标的，通过指数化方式覆盖AI应用、数字办公、数据分析及行业信息化龙头企业，为投资者提供一篮子参与“AI+软件”长期成长逻辑的工具。在智能体商业化加速的阶段，分散布局行业龙头，或许比押注单一概念更具战略意义。

人工智能ETF平安（512930）紧密跟踪人工智能主题指数，聚焦A股市场中在人工智能产业链具备核心竞争力的上市公司，覆盖算力基础设施、算法技术、应用场景落地及智能终端等关键环节。通过指数化投资方式，把握人工智能从底层算力到应用拓展的全产业链发展机遇，为投资者提供参与“中国AI产业升级”的一篮子配置工具。在智能化浪潮持续深化、产业渗透率不断提升的背景下，相比单一押注某一细分赛道，借助ETF进行系统性布局，有助于在控制个股波动风险的同时，把握人工智能长期成长趋势。

组合视角：应用层+技术层的双轮驱动布局

从产业链结构看，AI的价值兑现往往呈现“自下而上”的传导路径——算力与底层技术提供基础能力，应用层软件实现商业化变现。因此，在资产配置层面，将软件ETF汇添富（159590）与人工智能ETF平安（512930）进行组合布局，实际上构成了“应用端+基础端”的双轮驱动结构。

软件ETF汇添富（159590）更侧重AI在企业级场景中的落地与盈利兑现，受益于智能体商业化加速与企业数字化升级；人工智能ETF平安（512930）则覆盖算力基础设施与核心技术环节，更具产业前沿弹性与成长空间。两者相互补充，一方面增强组合对产业趋势的覆盖深度，另一方面在不同产业阶段中形成相对平衡。

在AI渗透率持续提升、智能体加速落地的背景下，与其押注单一细分赛道，不如通过指数化工具构建结构化配置框架，在控制个股波动风险的同时，更系统地分享人工智能长期产业升级红利。这种“底层技术+应用变现”的双重布局思路，或许更符合AI时代的投资逻辑。

风险提示：本文仅从专业角度做投资分析，不为任何投资建议，市场有风险，投资须谨慎。