欧美电网危机叠加AI算力需求激增，电网设备行业迎双重发展引擎，电网设备主题指数盘中强势涨超3%

2026年2月26日，电网设备板块表现活跃。截至14:02，电网设备主题指数强势上涨2.75%，盘中最高涨超3%。成分股中天科技、亨通光电、神马电力、杭电股份涨停，智洋创新、威腾电气等个股跟涨。

消息面上，欧美电网设施老旧问题持续暴露，近期暴雪频发导致大规模停电风险上升，美国多州接连发布暴雪警报，部分地区断电率超10%，凸显全球电力基础设施更新升级的紧迫性。2月25日，美国总统特朗普在当地时间周二发表的国情咨文演讲中表示，其政府已告知各大科技公司，它们必须自行建造数据中心的发电设施，此举旨在保护消费者免受电费上涨的影响。

此外，AI算力引爆数据中心电力需求，变压器等核心设备“一器难求”，北美电力变压器供应缺口达30%、配电变压器缺口6%，进口依赖度分别达80%和50%，2025年中国变压器出口总值同比增长36%，均价提升至2.08万美元/台，实现量价齐升。

中金公司指出，系统性缺电风险正推动全球电力投资进入新一轮上行周期，叠加国产算力加速出海，电力设备企业有望在海外电网改造与数据中心配套建设中双重受益。国金证券预计，2025年美国电力变压器面临30%的供应缺口，供需错配将延续至2030年，具备渠道优势与快速交付能力的出口龙头将持续兑现高溢价订单。

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风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证。