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全球电力超级周期奔涌而至

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一场由算力引爆的全球电力需求潮已然拉开大幕。

据媒体报道,2026年4月1日,微软、雪佛龙和投资基金Engine No. 1已就一项发电和供电事宜达成排他性协议。该协议将支撑一个位于得克萨斯州西部的大型能源综合体,旨在为大型数据中心(AIDC)园区提供电力。

这是全球科技巨头为寻求稳定电力供应来源,上演的又一场“抢电”戏码。AI算力正以“吞电黑洞”的姿态,推动全球进入一个前所未有的超级电力周期。

中国早已周详应对。2026年,“算电协同”首次纳入政府工作报告,上升到国家新基建的战略层面。

在这场全球电力的超级周期中,中国企业该如何抢占时代先机?

“吞电黑洞”正在形成

华为在去年9月发布的智能世界2035系列报告中预测,到2035年,全球全社会的算力总量将增长10万倍。AI驱动下的算力增速,传统的摩尔定律已无法解释。

可资佐证的是,今年3月,中国日均Token调用量突破140万亿,两年增长超千倍。

AI算力的指数级扩张,正在改写全球电力消费的增长曲线。

国际能源署(IEA)今年发布的报告指出,电力需求超过经济增速将成为未来几年的普遍趋势。2026年至2030年,全球电力需求年均增速将超过3.5%,主要驱动力来自工业、电动汽车、空调及数据中心用电量的增长。

一组数据进一步反映了数据中心作为“吞电黑洞”的成色。同样来自IEA的预测,2024年全球数据中心总用电量达415TWh(太瓦时),相当于英国全年用电量;到2030年,这一数字将接近日本全国用电总量。21世纪经济报道记者注意到,近些年来日本全社会用电量约1000TWh。过去五年,全球数据中心的耗电量复合增速为12%,是全球平均用电增速的4倍以上。

近几年来,全球科技巨头深度布局数据中心,其对电力的消耗远高于传统用电需求。“未来五年,算力对于电力需求将会迎来爆发式增长。”厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强在接受21世纪经济报道记者采访时表示。

为何AI算力会成为“吞电黑洞”?一位业内人士告诉21世纪经济报道记者:“高密度高功耗硬件、数级算力需求、数据搬运与散热的双重损耗以及推理持续放量,这四大因素使得其能耗远超过传统计算。”

另据《科普时报》援引一位中国科学院计算技术研究所工程师的观点指出,AI的耗电主要集中在模型训练和推理两方面。“以GPT-3大模型为例,其训练耗电总量大约为1280兆千瓦时,也就是128万度电,相当于6400个中国普通家庭一个月的用电量。”

GPT-3发布以来,尤其是2025年以来,算力需求呈现高速增长。2025年11月,谷歌AI基础设施负责人Amin Vahdat表示,谷歌必须每6个月将AI算力翻倍,并在未来4到5年内额外实现1000倍的增长,以应对持续上升的AI服务需求。

科技巨头们对AI的相关投资仍在加速。鹏元资信统计,2026年美国四大科技巨头亚马逊、Alphabet(谷歌母公司)、META、微软的资本开支总计预计将达到6500亿美元,同比增长60%。而这些巨资主要投向数据中心新建及配套设备布局。

一旦大规模数据中心建成,其将形成长期稳定的电力消耗。因而,有观点认为,电力不再是算力的“配套”,而是左右算力成长的“天花板”。

欧美电力市场的基建“焦虑”

全球电力超级周期来临,欧美电力市场却陷入了“焦虑”——AI算力的用电“狂飙”,撞上了欧美电网的“衰老期”,供需矛盾被瞬间放大,电力基础设施的脆弱性暴露无遗。

普遍建设于20世纪六七十年代的欧美电网,正在进入“超期服役”阶段。

美国商务部2020年曾发布报告指出,美国的变压器实际使用年限平均为30到40年,远远超过其预期寿命25年。而其变压器供应80%依赖进口。欧盟委员会2023年公布《电网行动计划》时也表示,欧盟约40%的配电网已经使用超过40年,预计需要千亿欧元,用于检修、改善和升级欧洲电网及其相关设施。

分析师们敏锐看到了电力设备的红利时代。摩根士丹利墨西哥分部分析师Jens Spiess近日联合全球多个地区团队发布研报认为:美国电网正在经历一场供需错配的局面,而这一局面将至少持续至2030年,大型电力变压器(LPT)市场规模将以约14%的年复合增长率扩张。

其进一步指出了需求端的因素——美国电网老旧基础设施迫切需要更新,风电和光伏的大规模并网带来新的传输需求,以及数据中心爆炸式扩张。

分析师们之所以关注变压器,在于其是数据中心接入电网、新能源并网的核心设备。然而,受本土产能萎缩、熟练技工断层、上游取向硅钢等材料短缺影响,欧美变压器陷入供应困局,本质上是基础设施投资周期长、产业链不完善以及能源转型节奏错配的集中爆发。

为此,欧美均抛出了巨额投资计划对电网进行升级改造。中航证券指出,2025年12月欧洲提出电网一揽子计划,预计撬动1.2万亿欧元电网投资;《环球时报》援引外媒称,2025年至2029年间,美国电力公司预计将花费1.1万亿美元用于电网升级。

“词元出海”下的中国电力机遇

2026年3月23日,国家数据局局长刘烈宏在中国发展高层论坛上正式宣布:人工智能领域核心术语“Token”的中文译名为“词元”。

春节后, “词元出海”成为一种新的商业叙事。中国AI大模型企业将电力、算力等优势转化为高性价比的词元,并通过API接口向全球提供推理服务,按处理量计费,从而实现算力与电力的“数字化出口”。

实际上,尽管上述商业叙事逻辑仍然处于讨论之中,但其背后,则是中国电力产业提前布局而赢得的主动权,即,中国以国家战略统筹、超前规划布局、全产业链协同的方式,构建起“算电协同”的新型发展模式,在超级电力周期中确立先发优势。

“十五五”规划纲要提出,加力建设新型能源基础设施。着力构建新型电力系统,全面提升电力系统互补互济和安全韧性水平,优化全国电力流向和跨区域通道布局,加快智能电网建设,完善城乡配电网,科学布局抽水蓄能,大力发展新型储能。

21世纪经济报道记者注意到,“十五五”期间正是我国电网升级、支撑算力爆发的关键五年。一方面,电网继续加大投资力度——国家电网和南方电网分别计划投资4万亿元、2万亿元,重点投向特高压、智能配网、新型储能、算电协同等配套设施,全面构建“源网荷储”一体化的新型电力系统;另一方面,政策定调“算电协同”战略——明确提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”,标志着我国从“电算分离”转向“算电一体”的顶层设计。

“当前,全球正处在由去中心化、数智化和低碳化驱动的能源新纪元。”施耐德电气全球执行副总裁、能源管理业务负责人高飞克表示,在这场深刻的转型中,中国凭借其“速度与质量”并重的优势,展现出全球领先优势,成为人类历史上第一个重要的电力国家。“其引领作用不仅源于庞大的市场规模,更来自其卓越的远见与系统性布局与规划——在供给侧、电网和需求侧进行全面、持续且协同的投入,形成竞争力。”

在高飞克看来,如今,工业、交通、建筑等多领域加速拥抱电气化,电力供需平衡管理已升级为高度复杂的系统性工程,“而这正是人工智能等数智化技术发挥颠覆性价值的核心阵地”。

“算电协同”的核心,是打破算力与电力各自为政的壁垒,实现“算随电动、电随算调”的双向匹配。而这场电力超级周期,亦是能源基础设施与数字基础设施深度融合的直接体现。

从电网投资的大手笔,到算电协同的政策引领,再到全产业链的支撑能力,中国电力产业已经抢占先机。

责任编辑:杨斌_NF4368

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