比亚迪从157块跌到了今天的95块，这到底是不是黄金坑的机会？

比亚迪从最高点157块跌到了今天的95块，这到底是不是黄金坑的机会？小米也从最高接近60块跌到了今天的35块。大家肯定又好奇又疑惑：这两家企业业务明明不错，增长也很好，为什么市值不涨反跌，甚至直接腰斩？

如果你手里拿着新能源相关的股票，肯定更纳闷：特斯拉业绩明明很差，为什么股价却没跌多少？这是很多人都想问的问题。

今天我就把我们董事会内部的分享，完整给大家拆解清楚：现在的新能源，到底是不是黄金坑。

首先，关于比亚迪和小米业绩大涨、市值却下跌的问题，我之前就跟大家讲过，今天再重申一遍。你们可以看看，我们董事会内部，我是在什么位置提醒大家撤离比亚迪和小米的。

先看比亚迪。2025年4月，有兄弟问我：比亚迪还能拿吗？接下来该换什么方向？我非常明确地告诉他，赶紧把比亚迪全部清仓出货。

你们知道他换成什么了吗？没错，就是我跟大家提到的台积电。这是我们董事会成员真实的操作，聊天记录都是可以合并转发的，千万别以为是P图。

再看另一位老粉。2025年6月，他问我小米还能不能拿，说有点害怕，觉得位置太高了。他成本大概20块，完整吃到了三倍涨幅。我同样明确告诉他：赶紧换到台积电。

你们可以去查一下，2025年五、六月份台积电是什么价格，再看看今天台积电的价格。如果这样你还说我们董事会没东西、没判断，那我也真的没什么好说的了。

那为什么新能源企业业绩暴涨，市值却不涨反跌？这里有一个最核心的宏观原因：AI产业一出来，其他所有行业的资金，都会被AI赛道的头部企业虹吸走。

如果你没做过企业，可能听不懂我接下来对小米、比亚迪的深度拆解，也理解不了为什么特斯拉不扩产，资本市场却依然不抛弃它。

比亚迪销量超过了特斯拉，可市值却不被资本市场认可，这里面的坑到底在哪？

我告诉大家：当你卖100万辆车时，生产线等投入可能是100万；可当你要卖1000万辆车时，扩产投入绝不是10倍，整体包括生产线、宣发、营销等所有费用，可能要增加20倍、30倍。

我用一个场景你就懂了：开一家只有10张桌子的小店，赚钱很简单；可当你开到1000张桌子的大店，收入真的能翻100倍吗？

所以你要明白，资本市场根本不是盲目看营收增长多少，而是看整体商业结构健不健康。

当你把餐厅从10张桌扩到1000张桌，还会遇到一个外部宏观问题：如果附近只有500个食客，那多出来的500张桌子就是无效产能。

把这个场景放到汽车行业，问题会更夸张，而且会慢慢显现出来。

对车企来说，这可能是一个埋在深处的雷。

道理很简单：普通人换车周期是多久？三年、五年。

这意味着什么？当你把产能拉到年产1000万辆，今年卖出去1000万辆，就代表这1000万用户，未来三到五年基本不会再复购。

再加上市场竞争，如果整个市场购车需求只有1500万人，你今年拿走1000万，剩下500万别人分，那明年呢？明年不可能再有1000万人买你的车。

可你已经投下了巨额重资产，花了大量成本，这种局面怎么解？

现在你知道了吧，在我这里听到的是独家解读，是和全网完全不一样的新能源车企分析，你们之间的认知差距有多大。

很多人天天刷社交媒体，学看财报，纠结比亚迪营收为什么这么好，却一直找不到答案，最后只能自己乱猜。

那是不是说，新能源车企就彻底没机会了，永远和AI结合不了？

恰恰相反。我告诉你们，这里面反而可能出现真正的黄金坑。

我立一个flag：全球所有新能源车企，最终都会做AI电动单车。