日本大型化工企业在全球的存在感日渐暗淡

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（来源：中国化工信息周刊）

关键词 | 日本化工材料 产业现状与未来共 2885 字 | 建议阅读时间 7 分钟

2024年，日本乙烯产量时隔37年首次跌破500万吨。与高峰期的2007年产量相比，已经跌去了1/3，过去20年，日本化工产业正以一种下台阶的阴跌方式缓慢衰落。

业内人士认为日本化工发展不前的原因在于：日本化工企业未能有效应对全球化工行业三次重组浪潮，头部企业“选择与集中”战略执行不力，在面对新兴国家化工企业的技术追赶和价格竞争中，掉入了“中等规模”陷阱。

日本石化产业链经历结构性变迁

2024年，日本国内乙烯产量时隔37年，首次跌破500万吨。乙烯装置产能利用率为81%。

产量最高的是在2007年，为773.9万吨，下降幅度已经超过了1/3。在过去25年中，日本乙烯产量正以一种下台阶的方式阴跌回落，并在近三年出现了加速下跌趋势。

图1 2000—2024年日本乙烯产量变化 (万吨)

与之相应的是日本大型化工企业在全球的存在感日渐暗淡。

2000年，全球化工15强中，日资企业占据三席，分别为住友化学、三菱化学和三井化学，数量仅次于美国，与德国并肩。到2013年，全球化工15强中，日资企业仅余三菱化学一家。到2024年，全球化工15强中，已经没有日资企业的席位了，代替它的是中国、韩国和沙特等新兴经济体。

图2 2000—2025年日本化工企业在全球排名变化

2023年日本化工产业出货量为1559亿美元，位居全球第四位，支撑日本化工的是数量众多的中坚化工企业(销售收入在50亿~1000亿日元)，它们数量占比达 65%，其分布结构远比美国化工产业健康。但成长性不佳，49%的企业营收增长率低于5%，远高于美国。

图3 日本和美国化工企业营收规模分布

这体现出日本石油化学产业链的结构性变迁，上游大宗化学品事业在缩减产能规模，但下游精细化学品事业依然有很强的存在感，这些企业规模不大但有出色的技术力量制造高附加值的特种化学品。只不过这些特种化学品需求市场规模相对较小。或者说缺乏有效整合（技术、产品线和市场），制约着中坚企业整体效率成长。

随着上游大宗化学品产能的退出，必然会驱动上游原料价格上涨，如果中坚企业无法将成本传导至下游需求企业，则终将陷入经营困境，特别是日资企业未来面临着中国和韩国化工企业的技术追赶、需求市场的价格竞争。

图4 日本各细分产业化工企业经营效益分布

三次重组浪潮中推动业务重组

日本野村综合研究所认为，2000年以后，全球化工材料产业经历了三次大的重组浪潮，让全球头部化工企业产生了巨大的差距。第一波是石油化学产业链的垂直整合重组；第二波是精细化学品与通用化学品业务的分离；第三波是精细化学品业务的强化与扩大。

第一波浪潮是化工产业链垂直整合重组。以沙特基础工业公司2002年收购荷兰帝斯曼集团石化业务、2007年巴塞尔聚烯烃公司收购了莱昂德尔化学等案例为代表，主要通过整合整个价值链来提升企业在石化领域的价格竞争力 。

美国莱昂德尔化学拥有美国墨西哥湾沿岸的烯烃和炼油能力，巴塞尔是由BASF和壳牌合并聚烯烃业务而成，拥有全球领先的聚烯烃技术和催化剂业务，两家公司合并后成为全球第三大独立化工公司。它们通过从原材料到成品的一体化管理，实现了降本增效的双重目标。

第二波浪潮是精细化学品与通用化学品业务分化。代表性案例是陶氏化学与杜邦公司2017年的合并及2019年的拆分事件。2017年陶氏杜邦合并；2019年陶氏化学（通用产品）、杜邦（功能性产品）、科迪华（农药）按业务模块分割。

企业的战略调整是在化工技术日趋成熟、产品差异化难度加大的背景下，头部企业专注于高附加值精细化学品领域的同时，开始逐步退出低附加值的通用化学品业务。这种调整使大型企业得以将资源集中投入更具竞争力的领域，以及能够充分发挥自身优势的业务板块。

第三波浪潮表现为精细化学品业务竞争能力强化和份额扩大。代表性案例如2017年德国朗盛收购美国科聚亚（Chemtura）、2020年日本昭和电工收购日立化成等。头部企业的收购是为了能够进入新的市场，为更多的客户提供高附加值的产品，扩大主营业务的市场份额进而提高企业竞争力。

如，朗盛将美国科聚亚公司的两大添加剂业务板块与原有的莱茵化学添加剂业务合并，成立新的特殊添加剂业务板块。这一收购行为帮助朗盛进入美国市场并向高利润的特种化学品业务转型。

日本昭和电工收购日立化成，整合昭和电工在电子气体、石墨电极、硬盘介质等领域的优势与日立化成在半导体封装、电池材料的技术，形成从材料设计到功能实现的完整解决方案，合并后的新公司Resonac是全球环氧模塑料、干膜光刻胶、BT树脂基板材料的主要供应商。

日本业内认为日本化工行业的模范生是信越化学，它是全球半导体材料产业领导者，产品拥有极高的技术壁垒，在半导体材料细分领域占据超过50%的市场份额。日本化工企业，特别是中坚企业必须在认清自身竞争优势的基础上，识别未来巨大商业机会，通过"选择与集中"策略推进业务重组，从"材料供应商"向"解决方案提供商"转变，同时培育新业务。

近年来，日本化工企业的重组多处于第二波阶段，即将特种化学品与通用化学品业务的分离。如2022年，JSR公司剥离弹性体业务，成为一家专注于电子材料业务的企业。

第三种类型的重组还不明朗。头部企业三井化学、旭化成、三菱化学和住友化学在剥离低附加值的通用化学品业务，并将乙烯生产装置合并，专注于高附加值的特种化学品业务，但它们很难放弃垂直产业链和上游战略性业务，对海外市场的特种化学品业务收购随着商业环境的变迁也将阻力重重。固守大宗化学品业务的传统综合化工企业，随着产品差异化消失，日本国内市场需求萎缩，未来的前景不乐观。

重点关注近5~10年可实现商业化领域

若无法对内部中坚企业进行重组整合，就需要积极培育新业务。重点关注近5~10年可实现商业化的产业领域，如医疗材料、光电信息材料、新能源材料和环保生物基材料等。具体内容如下：

1. 医疗器械革新材料：植入式治疗设备材料、人工器官、药物递送系统材料。

2. 再生医疗·细胞治疗材料：细胞培养基质、生物反应器材料、核酸药物递送载体等。

3. 光电融合材料：光调制器材料、低损耗光波导材料、光电转换芯片封装材料

生成AI导致数据中心能耗激增，光电融合技术可将能耗降低100倍

4. 下一代半导体/封装材料：先进封装（Chiplet）用材料、量子计算材料、低介电常数材料，另外还有玻璃基板、有机基板、散热材料

5. 氢能相关材料：水电解槽催化剂、燃料电池隔膜、高压储氢材料、液氢运输材料

6. CO₂回收·资源化材料：CO₂捕集膜、CO₂转化催化剂、生物基材料

7. 五感再现材料：触觉传感器材料、嗅觉/味觉传感器、VR/AR设备用材料

8. 轻量化·高强度结构材料：碳纤维复合材料、新型铝合金、异种材料接合技术

9. 生物基·可循环材料：生物降解塑料、生物基化学品、化学回收技术

10. 资源循环材料：稀有金属回收材料、电池回收技术、材料分离纯化技术