开普云重大资产重组“梦碎”：核心条款谈不拢，净利两连降后预计转亏

2月24日晚间，开普云(688228)发布公告称，自筹划本次重大资产重组事项以来，公司积极组织交易各方、各中介机构推进本次重大资产重组各项工作。受市场环境变化影响，交易双方未能就交易核心条款达成一致意见。经公司董事会充分审慎研究，决定终止本次重大资产重组事项。

据2025年8月披露的重组预案，公司拟通过支付现金的方式向深圳金泰克购买其持有的南宁泰克70%股权，交易对方深圳金泰克将其存储产品业务的经营性资产转移至南宁泰克。此次交易预计构成关联交易。

此外，在完成现金收购南宁泰克70%股权的前提下，公司主要股东汪敏、海南政通计算机科技有限公司等拟通过协议转让方式将合计20.73%公司股份转让给深圳金泰克控股股东李创锋控制的深圳市晤股峰登半导体合伙企业（有限合伙）。

开普云当时展望，本次交易完成后，南宁泰克将成为开普云的控股子公司，在保留原上市公司业务的基础上，开普云将新增存储产品相关业务并将从事存储产品相关业务。

对于未来战略安排，开普云强调，公司坚定推进“AI基础设施+智能体+智慧应用”的战略，在AI基础设施部分，公司将继续在AI算力所必须的相关技术方向开展布局。

公司仍将积极通过内生式发展与外延并购式发展并举的路径方式，增强算力运营、数据存储能力，持续建设“算存运”AI基础设施综合能力，持续深化AI技术在行业客户核心应用场景的落地渗透。

资料显示，开普云信息科技股份有限公司的主营业务是AI大模型与算力、AI行业应用、AI内容安全。公司的主要产品是开普云ChatBI数据智能分析平台、开悟多模态内容生产平台等。

业绩方面，开普云在经历连续两年净利润下滑后，预计2025年将出现亏损。根据公司预测，去年其归母净利润预计为-800万元至-1200万元，同比下降幅度达139%至158%；预计扣非净利润为-1850万元至-2250万元，同比下降309%至355%。

开普云解释称，公司基于谨慎性原则，预计对商誉计提减值准备1600万元至1800万元，剔除前述因素影响后，公司预计2025年年度实现归母净利润为400万元到1000万元，预计扣非净利润为-50万元到-650万元。

报告期内，公司持续深化AI技术在行业客户等核心应用场景的落地渗透，持续进行AI技术的研发投入，但由于相关技术的规模化、商业化落地仍需一定周期，财务数据受到相关影响。

开普云表示，在国家政策支持的背景下，公司加强应收账款催收力度，应收账款余额显著下降，经营活动产生的现金流量净额创历史新高。展望未来，公司的发展前景已具备完整技术储备和业务支撑。

二级市场上，截至2月24日收盘，开普云下跌3.60%报144.60元/股，总市值约97.68亿元，今年以来累计下跌约26%。

来源：读创财经