量价齐升！光纤赛道迎黄金周期，5 家优质企业业绩弹性拉满

在数字经济与人工智能全面爆发的时代，光纤光缆作为数字基础设施的核心载体，正迎来量价齐升的超级景气周期。截至 2026 年 2 月 24 日，国内主流 G.652.D 光纤价格从 2025 年中约 20 元 / 芯公里涨至 35-50 元，同比大涨 75%+，高端特种光纤涨幅超 150%；运营商集采频繁流标，头部厂商产线满负荷运转，行业从长期价格战转向供需紧平衡。在 “东数西算”、千兆光网、AI 算力网络三大国家战略驱动下，光纤赛道不仅是周期反转，更是成长升级。本文梳理 5 家被市场严重低估的光纤光缆优质企业，它们凭借全产业链布局、技术壁垒与资源优势，在行业新周期中具备显著估值修复与业绩增长空间。

光纤光缆作为数字经济与新基建的重要组成部分，是国家算力网络与通信产业基石，对数据中心、人工智能、工业互联网、智慧城市等下游领域具有底层驱动与全面赋能作用。近年来我国与社会各界高度关注光纤光缆产业升级，国家出台《“十四五” 信息通信行业发展规划》《千兆光网建设行动计划》等政策，从宏观产业布局、高速率低损耗核心要求、技术方向指引、算力网络赋能与新型基础设施投资等方面，全面指引我国光纤光缆产业向高端化、全球化、智能化发展。

目前随着运营商资本开支回暖、海外需求爆发、AI 算力基建的日趋成熟以及空芯光纤、CPO 共封装光学热点概念的兴起，光纤光缆应用面向国家算力骨干网、超大型数据中心、跨境海缆通信核心场景加速部署，与此同时，产业内持续开展高速光纤、特种光纤、全光网络与未来应用大趋势下的技术创新与规模化落地。未来，光纤光缆产业将呈三大发展趋势。

第一，高端光纤产品比重持续提升

光纤光缆是技术密集与资本密集产业，其核心竞争力关键是光棒自研能力与高端产品供给。在AI 算力网络与全球通信升级核心驱动下，光纤企业必须布局G.654.E、空芯光纤、多模高速光纤核心方向，提升高端市场与技术占比，并利用预制棒自主化、智能制造优化单位成本、传输损耗关键指标，提升带宽效率、传输距离核心效能，必要时通过海外建厂、产业链整合实现全球份额提升与技术领先发展目标。

第二，全产业链集群化成为发展主线

光纤光缆是承载全球数据传输的重要实体，传输速率、抗干扰性、使用寿命核心性能指标提升是主要发展方向。近期我国推进国家级算力网络、全国一体化数据中心布局，统筹规划全国光纤光缆产能与技术研发集群建设，引导光纤企业向光棒 - 光纤 - 光缆 - 光器件全链条一体化发展，形成我国湖北、江苏、广东三大光纤产业集群，构建全球领先的光通信产业生态。

第三，光纤光缆全面赋能数字经济发展

面向实际应用是光纤光缆建设的重要前提，各行业已开启数字化、智能化、高速化全面推进，光纤光缆与人工智能、云计算、新能源、轨道交通产业相互推动、彼此升级，尤其对大带宽、低时延、高可靠光纤提出更高标准。光纤光缆正朝着高速率、轻量化、抗极端环境、智能化新型光纤方向发展，形成支撑国家数字经济、全球算力互联、赋能全行业应用的核心基础设施。

一、长飞光纤（601869）：全球光纤核心龙头标的

长飞光纤为全球光纤光缆绝对龙头、光棒产能与市占率全球第一（市占超 20%）企业。公司在湖北武汉、潜江布局光棒 - 光纤 - 光缆全流程工艺，是国内唯一掌握PCVD、OVD、VAD三大主流光棒技术的企业，光棒自给率 100%，彻底摆脱上游原材料依赖。光棒、光纤价格上涨直接提升公司预制棒、普通光缆、特种光缆核心产品价值，叠加公司与中国移动、中国电信、中国联通、北美云厂商签订长期供货协议，价格传导机制通畅。

公司 2025 全年海外营收占比达42%+，2026 年目标提升至 45%，业务覆盖全球 90 多个国家和地区，成功规避贸易壁垒，享受全球光纤需求红利。高端产品方面，G.654.E 光纤中标中国移动集采 50% 份额，2026 年预计贡献利润 2-3 亿，空芯光纤完成运营商首条商用线路、获北美云厂订单，2027 年营收占比有望突破 10%，2026 年高端光纤订单占比超 40%。作为行业定价权核心企业，长飞光纤在行业反转周期中，业绩与估值双重修复空间广阔。

二、亨通光电（600487）：光纤 + 海缆一体化龙头

亨通光电为全球光纤光缆第二梯队龙头、海缆全球前三企业，提前布局江苏、东南亚光纤预制棒资源开发。公司采用光棒自主生产 + 光纤拉丝 + 光缆成端 + 海缆制造工艺路线相结合，搭建起光棒制造至高端光缆、海洋通信的全产业链体系，2026 年印尼基地投产后，光棒自给率提升至88%，高原料自给率与一体化生产有效控制成本。光纤、光棒价格上涨不仅提升产品售价，还带动公司光棒库存资产价值重估，公司与下游核心客户国家电网、海外电信运营商、全球云服务商合作紧密、订单充足，业绩增长确定性较高。

公司 2025 年报显示光纤业务占比 10.8%，海缆 + 新能源业务占比超 35%，提供稳定现金流，形成 “通信 + 能源” 双轮驱动，抗周期能力显著增强。AI 专用光纤批量供货北美云厂商，同步布局空芯光纤与算力互联解决方案；海缆业务在手订单饱满，毛利率维持 35% 以上，与光纤业务形成协同。在 “通信 + 新能源” 双轮驱动下，公司一体化优势将持续转化为盈利优势。

三、中天科技（600522）：算力基建刚需配套龙头

中天科技为全球电力光缆、特种光纤领域龙头企业，具备军工资质，是国内电力通信光缆核心供应商，对光棒、光纤存在刚性需求。为保障原料供应稳定，公司加大江苏、华东产能投入，建成规模化光棒、光纤产能基地，2026 年光棒自给率达82%，自有产能可稳定供应、平抑成本波动。

公司在特种传感光纤、电力通信光缆领域布局深入，技术优势显著，深度绑定 “东数西算” 枢纽工程与数据中心建设；空芯光纤已完成运营商试点，2026 年 Q3 实现小批量量产，高端产品毛利显著高于行业平均水平。在光纤涨价周期中，公司凭借垂直一体化优势与特种产品高毛利，盈利弹性显著高于行业平均水平，是算力基建刚需配套核心标的。

四、永鼎股份（600105）：海外扩张资源型选手

永鼎股份为长三角光纤光缆区域龙头、资源依托型企业，在长三角拥有光纤产能或光棒资源，2026 年技改完成后光棒自给率达72%，处于行业中上游水平。光纤、光棒价格上涨直接提升公司光纤产能估值，扩大自产原料的利润空间，成本优势在价格上涨周期中更为突出。2026 年 2 月公司完成备案，新增年产 950 吨光棒 + 3600 万芯公里光纤技改项目，产能将进一步释放。

公司聚焦海外市场拓展，产品出口至欧洲及北美 CSP 厂商，直接受益海外需求外溢与价格优势；同时布局高温超导材料，形成 “光纤 + 超导” 多元布局，打开第二增长曲线。在国内运营商集采与海外订单双重驱动下，公司产能利用率持续提升，业绩弹性在二线龙头中领先，估值修复空间充足。

五、烽火通信（600498）：全光网络细分赛道龙头

烽火通信为央企背景、光传输设备国内第一的全光网络解决方案龙头，专注于光通信设备 + 高端光纤制造领域，核心产品为全光交换光纤、算力网络专用光缆，是OXC 全光设备、数据中心高端器件等高端元器件的关键生产材料。依托算力网络、东数西算、运营商骨干网行业的旺盛需求，以及公司独有的技术壁垒，产品议价能力较强。

公司 2026 年底光棒产能达 3500 吨，光纤产能提升至5000 万芯公里，技术层面实现空芯光纤、宽波段高带宽多芯光纤自研量产；中标中国移动特种光缆集采份额第一，深度参与 “东数西算” 工程，形成 “设备 + 光纤” 协同优势，充分享受全国一体化算力网络建设红利。作为细分赛道稀缺龙头标的，公司在高端光纤与全光网络领域的布局，将持续夯实竞争力。

光纤光缆 5 家龙头企业核心数据对比表（2026.2.24 最新）

表格

公司名称

光棒自给率

核心优势

高端技术布局

海外收入占比

当前 PE（2026.2.24）

核心投资看点

长飞光纤

100%

全球龙头、三大光棒技术全覆盖

G.654.E（移动集采 50% 份额）、空芯光纤商用

42%+

308.52 倍

行业定价权、高端产品放量、全球扩张

亨通光电

88%

光纤 + 海缆双轮驱动、一体化

AI 专用光纤、空芯光纤研发

35% 左右

33.56 倍

海缆高毛利、成本优势、抗周期

中天科技

82%

电力光缆龙头、特种光纤优势

特种传感光纤、空芯光纤试点量产

30% 左右

29.09 倍

算力基建配套、军工资质、高毛利

永鼎股份

72%

区域龙头、海外出口、技改扩产

高速光纤、高温超导材料

25% 左右

115.88 倍

二线弹性标的、海外需求红利

烽火通信

75% 左右

设备 + 光纤协同、央企背景

全光网络光纤、多芯光纤、移动集采第一

20% 左右

68.81 倍

算力网络核心供应商、技术壁垒