AI“恐怖故事”再次洗血美股：一篇2028年的“假想”作文引发恐慌，IBM暴跌创25年之最

来源：智通财经网

周一，人工智能(AI)“恐慌交易”再度爆发，对AI颠覆性力量的担忧日益加剧，拖累了快递、支付和软件公司的股价，并导致IBM(IBM.US)创下25年来最大单日跌幅。

此次抛售始于一家名为Citrini Research的小型机构在过去这个周末发布的一份悲观报告。该报告通过设定未来的假想情景，概述了AI可能对全球经济多个领域带来的风险。据悉，报告设定了一个假想情景，时间点为2028年6月。在这个情景中，AI的颠覆性影响导致大量白领失业，消费者支出下降，由软件支持的贷款出现违约，经济陷入收缩。

报告写道：“本文的唯一目的，是对一个此前相对缺乏深入探讨的情景进行建模。希望读完之后，你能为人工智能让经济变得越来越‘奇怪’所带来的潜在尾部风险做好准备。”不过，报告也明确强调：“以下内容只是一个情景设想，而不是预测。”

值得一提的是，Citrini在报告中特别点名食品配送服务和信用卡公司将面临困境。报告中假设，DoorDash(DASH.US)和Uber Eats等外卖应用的主导地位将被所谓的“vibe-coded”(氛围编程)替代方案取代，而AI代理将通过消除万事达(MA.US)和Visa(V.US)等支付处理公司收取的交易费用帮助用户节省资金。

被Citrini在报告中点名的多家公司股价应声下跌。DoorDash、美国运通(AXP.US)、KKR(KKR.US)和黑石(BX.US)均下跌至少6%，优步(UBER.US)、万事达、Visa、第一资本信贷(COP.US)、阿波罗全球管理(APO.US)股价也均下跌4%以上。

在近几周市场已因AI颠覆担忧以及地缘政治动荡而反复震荡之际，Citrini描绘的这幅严峻图景为股市增添了更多焦虑情绪。Grizzle Investment Management投资组合经理Thomas George表示：“即便最终情况不会像最坏情景那样严重，报告提出的颠覆担忧也是真实存在的。读完之后肯定不会感觉很好，我相信任何持有这些股票的人都会信心减弱。”

随后，AI初创公司Anthropic周一在一篇博客文章中表示，其Claude Code工具可以帮助现代化COBOL——一种主要运行在IBM计算机上的过时编程语言。

IBM相当一部分营收仍与其大型主机业务相关，这些由客户自有的庞大服务器运行部分基于COBOL的应用程序。而Anthropic表示，Claude Code可以自动完成COBOL现代化过程中最为复杂的探索与分析工作，“AI擅长简化那些曾让COBOL现代化改造成本高得难以承受的任务”。

受此影响，IBM周一收跌13.15%，创2000年以来最大单日跌幅。这表明，该公司已成为最新一家因担心AI将打压传统企业增长前景而遭遇沉重压力的公司。

最后登场的是纳西姆·塔勒布(Nassim Taleb)的警告。被称为“黑天鹅之父”的塔勒布表示，随着AI驱动的涨势进入更脆弱的阶段，投资者应为软件行业波动性加剧甚至破产做好准备。塔勒布认为，市场低估了结构性风险，同时高估了当今AI领导企业的持久性。他警告称，虽然AI将带来巨额利润，但历史表明，早期开拓者往往会被替代。他补充称，随着技术不稳定、竞争加剧以及地缘政治格局的变化重塑整个行业，软件领域部分公司破产的可能性很高。

过去几周，投资者对新AI工具可能带来的冲击感到紧张，进入了一种“先开枪，后提问”的模式。除了遭受冲击最严重的软件行业之外，保险经纪商、私人信贷公司、网络安全公司、甚至房地产服务类股票，也都卷入了所谓的“AI恐慌交易”。

不过，也有分析师、策略师和投资者警告称，市场的许多反应被夸大了，目前可能高估了与AI相关的风险。Jonestrading首席市场策略师Michael O’Rourke表示：“这是一个非常惊人的市场反应。我曾看到这个市场在面对实际负面消息时表现出令人难以置信的韧性。而如今，一篇虚构的作品却让市场陷入了失控下跌。”