光伏涨价潮背后的真相：不是需求爆发，而是全行业在“流血自救”

一、核心观点摘要

2026年是中国单晶硅太阳能板市场从“规模扩张”向“价值竞争”转型的攻坚之年。在经历了“十四五”期间的爆发式增长后，市场正步入一个增速换挡、产能出清、技术收敛的深度调整期。尽管2026年全球及中国新增装机容量预计将出现历史性回调，但这并非行业衰退的信号，而是产业链在严重供需失衡后的一次主动修正与被动重塑。短期内，企业面临的经营压力与日俱增；中长期看，随着落后产能淘汰、全球化布局重构以及叠层电池等前沿技术的突破，行业龙头将迎来更强的定价权与更健康的盈利模式。

二、行业概念与技术演进

单晶硅太阳能板作为光伏发电的核心载体，其本质是将光能转化为电能的半导体器件。当前行业的技术格局已高度收敛。

1. 技术代际划分
目前市场上流通的产品主要由两代技术构成：

• 主流技术（P型）：以PERC（钝化发射极背面电池）为代表，虽然仍占有一部分存量市场，但因其转换效率已逼近理论极限（约24.5%），新建产能基本停止，正逐步被边缘化。
• 迭代技术（N型）：目前市场的绝对主导者。根据中国光伏行业协会的路线图，N型TOPCon（隧穿氧化层钝化接触电池）凭借其与现有PERC产线较高的兼容性及优异的性价比，市占率在2025年达到顶峰。与此同时，XBC（交叉指式背接触电池）和异质结（HJT）作为高效路线，市场份额正在稳步提升。

2. 技术演进趋势
行业正从“单结效率竞赛”转向“叠层技术储备”。由于单结晶硅电池的理论效率极限（约29.4%）正在逼近，单纯依靠硅片提效带来的边际收益正在减少。因此，钙钛矿/晶硅叠层电池被视为下一代确定性的技术方向，目前各头部企业均在加速研发，旨在通过叠层技术突破单结效率的天花板，开启新的技术周期。

三、市场核心特点

当前单晶硅市场呈现出明显的“政策驱动弱化、供需主导强化”的特征。

特征维度

具体表现

商业逻辑分析

定价逻辑

告别“平价上网”惯性，进入“成本倒挂修复期”

2025年主产业链价格跌破现金成本，2026年初头部企业主动提价。这是企业为了修复资产负债表、覆盖刚性成本的求生之举，而非需求爆发导致的供不应求。

竞争焦点

从“尺寸战”转向“极端场景与系统融合”

单纯的硅片尺寸竞争已告一段落。竞争核心转向针对沙戈荒、海上光伏等高湿度、高风速场景的可靠性，以及与储能系统、智能电网的融合能力。

全球化属性

从“产品输出”转向“产能、服务与知识产权输出”

面对贸易壁垒，单纯的组件出口模式难以为继。企业通过在东南亚、中东、美国等地布局产能，利用技术授权（如管道、合资建厂）分享全球市场红利。

四、行业现状：供需重构与价格博弈

1. 装机增速出现历史性拐点
根据权威预测，2026年全球光伏新增装机将出现本世纪以来首次下行，预计规模在500-667GW之间；中国作为最大市场，新增装机预期回落至180-240GW，较2025年的315GW峰值明显下降。这一方面是由于电价的全面市场化导致部分项目收益率不确定性增加，引发市场观望；另一方面，电网消纳能力的瓶颈在部分地区开始显现。

2. 产业链价格出现结构性分化

• 上游回暖与下游博弈：2026年初，因头部硅料企业减产，多晶硅价格出现触底反弹，带动硅片价格短暂上涨。然而，这种上涨并未顺畅传导至终端组件。
• 组件价格“明涨暗稳”：尽管头部企业如天合、隆基等纷纷上调报价试图重返“0.8元/W”乃至“1元/W”时代，但实际成交量有限。根据InfoLink数据，组件价格在0.7-0.8元/W区间内僵持，终端电站投资方在电价新政明朗前，普遍持观望态度，导致一季度订单能见度极低，库存压力从硅片端向电池片、组件端转移

3. 企业经营状况
全行业处于微利或亏损状态，仅具有一体化产能（从硅片到组件）和海外渠道优势的企业具备一定抗风险能力。落后产能的出清正在进行，部分二三线厂商开工率不足，甚至被迫停产。

五、未来趋势研判

1. “十五五”进入中低速增长通道
未来五年（2026-2030），中国年均光伏新增装机预计维持在238-287GW之间，增速将远低于“十四五”时期。行业必须适应这种“新常态”，从追求装机量的增长转向追求发电量的质量和消纳。

2. 制造端向“零碳”与“智能”转型
随着工信部等五部门推动“零碳工厂”建设，光伏制造端将面临更严格的能耗与碳排放约束。这不仅是为了应对欧盟碳关税等贸易壁垒，更是行业内在升级的需求。具备低碳属性、能提供全生命周期碳足迹证明的单晶硅产品，将在海外市场获得更高的溢价。

3. 应用场景的极致化与碎片化
未来地面电站将向“光伏+生态治理”的超级工程集中；分布式市场则将围绕“源网荷储”一体化展开。此外，车载光伏、建筑光伏一体化（BIPV）等碎片化场景将成为差异化竞争的重要领域。

在这个过程中，博思数据将继续关注行业动态，为相关企业和投资者提供准确、及时的市场分析和建议。