马年首个交易日将至，"春季躁动"效应显著：煤炭、农林牧渔、国防军工三大板块受关注

2026年春节假期临近尾声，A股即将迎来马年首个交易日。Choice数据显示，2006年至2025年这20年间，上证指数春节后5日、10日、20日、30日上涨概率分别为75%、70%、80%、60%，涨跌中位数为1.64%、1.32%、9.45%和3.88%，"春季躁动"效应较为显著。中国银河证券梳理2016年至2025年十年间数据也发现，全A指数春节后1个交易日上涨概率为70%，节后5个交易日上涨概率达80%。

从行业维度来看，国盛证券在研报中指出，近十年节后一个月，煤炭、农林牧渔、国防军工三大行业表现最好的频率较高，近两年则是计算机行业领衔。围绕上述三大板块，多家券商给出了具体的标的梳理。

煤炭板块方面，华源证券查浩等人在2月7日发布的研报中表示："2026年或为动力煤产能集中释放的最后一年。分析师根据新投产煤矿的情况预计，2026年原煤产量或增加0.7亿吨。国内供需形势延续宽松态势，政策推动保供产能退出或转储备产能，若政策落地，有望减量1.5亿吨产能规模。"该研报核心推荐中国神华、中煤能源、陕西煤业，建议关注兖矿能源。

农林牧渔板块方面，东莞证券魏红梅等人在2月13日发布的研报中表示："2025年能繁母猪产能持续去化，预计2026年生猪供给有望逐步回落，预计2026年生猪价格有望逐步回升，养殖盈利有望逐步好转。"个股方面可重点关注牧原股份、温氏股份、圣农发展、立华股份、海大集团、中牧股份、乖宝宠物、瑞普生物等。

国防军工板块方面，山西证券骆志伟等人在2月5日发布的年度策略研报中表示："2026年是十五五开局之年，未来新域新质战斗力建设将持续加强，全球地缘政治动荡带动新一轮军备竞赛，经历战场检验的中国体系化先进装备，将迎来重塑全球军贸市场的新机遇。"该研报推荐箭弹武器产业链标的北方导航，新型航空装备产业链标的中航沈飞、中航高科，无人装备产业链标的内蒙一机，以及商业航天产业链标的航天电器、国博电子。

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本文源自：市场资讯

作者：观察君