马年投资方向二元论：布局那些改变世界的和不被世界改变的领域

春节长假进入尾声，下周将重返工作岗位。相信过去一年黄金、股市的亮眼表现，已成为春节社交时的热点话题。亲友相聚，除了家长里短，更多了几分对财富的探讨——去年押中AI的欣喜，配置黄金的踏实，错过行情的遗憾，都在觥筹交错间流露。

那么，进入丙午马年，我们该如何进行资产配置？有什么确定性比较高的板块或者资产值得重点投资呢？

一个可以参考的思路：投资那些正在改变世界的领域，以及那些不会被世界改变的领域。

这个说法很有意思。改变世界的领域包括人工智能、机器人、新能源等等，这些产业无疑正在改变世界和人们的生活。而那些不被世界改变的领域中，黄金就是非常重要的例子。此外，战略矿产资源、电力以及传承千年的文化、历经时代检验的品牌，比如白酒、中药以及自然旅游景区等。

这背后，其实是两种截然不同的投资逻辑：一种是拥抱变化，赌未来；一种是坚守不变，求稳定。而马年的投资机会，恰恰藏在这看似矛盾的两极之间。

左手：改变世界的领域——AI、机器人、新能源

如果说2025年是AI概念的验证年，那么2026年将是AI产业的落地元年。换句话说，AI真正开始改变世界的时刻到来了。

接下来，这轮AI行情与以往不同，将从“炒概念”转向“看订单”、“验业绩”的新阶段。

过去两年，AI产业链的投资机会主要集中在算力层的芯片、服务器，造就了英伟达等巨头的神话。但展望2026年，AI产业链的价值正在向下迁移。

应用端爆发成为核心逻辑。2026年将是AI应用全面渗透的一年，关注那些拥有独特数据壁垒、能将AI深度融入工作流的SaaS企业，特别是在医疗诊断、法律文书、工业设计等垂直领域的AI+公司。

与此同时，人形机器人迈入量产元年。如果说ChatGPT点燃了大脑，那么2026年将是人形机器人小脑与四肢进化的关键年。马年春晚，多家机器人企业的亮眼表现意味着，2026年有望成为人形机器人的商业化量产元年。

也就是说，机器人也开始要改变世界了。机器人不再是实验室里的概念，而是即将大规模走进工厂、家庭和日常生活的现实产业。

新能源同样在改变世界。新能源替代传统能源仍是长期趋势，在能源资源方面，我国具备明显优势。西部广阔的戈壁和沙漠适合发展光伏和风电，东部沿海具备建设海上风电的条件。大力发展新能源，有助于我国掌握更多电力资源，而未来国际竞争的核心在于算力和电力两大要素，算力发展离不开电力支撑。

右手：不被世界改变的领域——黄金、战略资源、经典消费品的永恒价值

与变化相对应的，是那些历经时代考验、价值永恒不变的领域。那些AI无法改变的领域，意味着它穿越周期的永恒价值。

黄金就是最重要的一个例子，本轮黄金行情本质是其货币属性回归带来的战略储备逻辑。中美贸易摩擦、俄乌冲突、美国财政赤字扩大等因素形成了去美元化的大趋势，带来了央行购金需求的持续增长。而俄罗斯央行大量出售黄金的时刻，人们反而意识到，或许全球第五的黄金储备是俄罗斯在极端国际环境下保持稳定最重要的底气。

与此同时，无论科技如何进步、改变世界，其整个产业链背后依赖的还是以有色金属为代表的战略资源。2025年，有色金属行业表现突出，关键在于行业投资主线正从过去单纯的周期波动，转向“战略价值重估”与“新兴需求刚性增长”带来的巨大机遇。一场从AI数据中心到矿山深处的连锁反应正在发生，有色金属不再是简单的周期品，而是会成为支撑AI时代的“新基建”。

于是，战略资源价格不再单纯由供需决定，主权安全、供应链韧性带来的“战略溢价”成为重要定价因子。在大国博弈与产业链重构背景下，关键金属成为保障产业链安全的核心要素。

还有哪些领域难以被世界改变呢？那就是传承千年的饮食文化和消费习惯。就中国而言，白酒和中药就是典型的例子。白酒行业已连续调整多年，当前处于长周期的基本面底部。虽然有些人会说，年轻人喝酒少了，但其实更多的只是消费场景的改变和经济周期的影响。只要中华民族生生不息，白酒文化依旧会传承。

马年投资方向：在变与不变间寻找平衡

理解了这两类资产的核心逻辑，如何构建马年的投资组合？

简单来说，一端布局改变世界的成长型资产，捕捉AI、机器人、新能源等赛道的爆发性机会；另一端配置不被世界改变的价值型资产，获取黄金、资源、白酒等领域的稳定收益与风险对冲。

这种配置策略的优势在于，既能分享技术革命带来的增长红利，又能在地缘政治动荡、经济不确定性增加时保持组合的稳定性。

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