私募最新调研图谱出炉！百亿机构密集出动，新能源与AI成主线

（来源：经济日报）

转自：经济日报

春节前夕，在市场各方静待长假之际，私募机构却并未停歇，悄然展开了一轮密集调研。

私募排排网最新数据显示，截至2月14日，今年以来共有874家私募证券机构参与A股调研，覆盖28个申万一级行业的501只个股，合计调研次数达2845次。无论是参与机构数量、覆盖行业广度，还是调研频次密度，均处于较高水平，显示出私募资金在春节前积极备战的姿态。

从结构上看，获得高度关注的核心标的共有84只，均被调研不少于10次。围绕新能源装备、人工智能算力链、先进制造等主线，百亿私募频频现身，调研热度明显向高景气赛道集中。

电力设备领跑，科技成长赛道升温

从个股热度榜单来看，电力设备行业表现尤为突出。

其中，大金重工以64次调研高居全市场首位，成为私募圈当之无愧的“人气王”。参与调研的机构阵容颇为豪华，包括盘京投资、日斗投资、景林资产、诚旸投资、洛书投资等多家百亿私募。

从调研内容看，机构关注焦点集中在欧洲海上风电长期增长的确定性、英国AR7高电价及大规模招标结果对公司业务的提振效果，以及漂浮式海风项目的进展情况。在全球能源转型加速背景下，出海逻辑叠加政策催化，正成为私募资金重点关注的方向。

除大金重工外，帝科股份和天顺风能亦跻身调研次数前十，分别被调研41次和33次。帝科股份获得洛书投资、姚泾河私募、勤辰资产、汐泰投资、玄元投资等百亿私募关注，机构重点了解其储能业务布局、太空光伏与卫星通信导电浆料业务，以及银价上涨对全年业绩的影响。

天顺风能则吸引包括淡水泉、和谐汇一资产、宁泉资产、勤辰资产等在内的7家百亿私募参与调研，机构围绕欧洲海风今明两年及后续装机容量节奏展开深入交流。可以看到，围绕海风产业链的景气预期，私募资金已提前“卡位”。

从调研次数排名前十的个股来看，行业分布亦较为集中。除电力设备外，计算机、电子、机械设备和汽车行业均有两只个股入围，且调研次数均不少于33次。

计算机行业方面，海天瑞声、国能日新调研热度居前。随着人工智能、大模型及数据要素市场持续推进，算力服务、数据标注及能源数字化等细分领域成为机构关注焦点。

电子板块中，华勤技术、英唐智控频频迎来私募调研。机构普遍关注消费电子复苏节奏、芯片分销景气度以及国产替代进展。

机械设备方面，耐普矿机、精智达成为调研“常客”，反映出高端装备制造与资源品相关设备需求回暖的预期正在升温。汽车行业中，超捷股份、九号公司等公司也受到密集调研，新能源车零部件与智能出行仍是资金关注方向。

整体来看，本轮调研主线呈现出“新能源＋AI＋高端制造”三箭齐发的格局，私募资金明显偏好具备技术壁垒与全球化布局能力的成长型企业。

机械设备、计算机最受青睐

从行业维度看，私募调研的集中度同样较高。

28个申万一级行业中，有14个行业被调研个股数量不少于10只、调研次数不少于43次。其中，机械设备行业以452次调研位居首位，被调研个股达67只，成为春节前最受私募青睐的板块。耐普矿机、精智达、国机精工等个股成为机构频繁走访对象。分析人士指出，在制造业升级和设备更新周期预期升温背景下，机械设备板块具备较强的业绩弹性。

计算机行业紧随其后，被调研40只个股，合计调研432次。海天瑞声、国能日新、航天宏图成为焦点标的。人工智能商业化落地、能源数字化、卫星遥感应用等主题成为机构关注重点。

电子行业则以374次调研排名第三，但覆盖个股数量高达78只，在所有行业中居首。华勤技术、英唐智控、希荻微等公司备受关注。可以看到，在终端需求复苏与国产替代逻辑支撑下，电子产业链的结构性机会仍被私募持续挖掘。

此外，电力设备、医药生物、汽车和基础化工行业调研次数均超过100次，被调研个股数量亦不少于35只，显示出私募机构在景气细分赛道上的相对均衡布局。

百亿私募密集出动，布局各有侧重

从机构层面看，今年以来共有61家私募调研次数不少于10次，其中百亿私募多达20家，成为调研主力军。

正圆投资以53次调研位居首位，成为“最勤奋”私募，其调研个股中计算机行业数量最多，达10只，体现出对科技成长板块的高度重视。

百亿私募淡水泉和高毅资产并列第二，均调研38次。淡水泉调研重点分布于机械设备（7只）、电子和计算机（各6只）以及医药生物（5只），布局相对均衡。高毅资产则更偏重机械设备（9只），同时覆盖医药生物（5只）和电子（4只），呈现“制造＋医药”双主线布局思路。

盘京投资、和谐汇一资产、复胜资产等亦位列调研次数前十，均调研不少于22次。盘京投资调研个股集中在电子、机械设备、计算机和医药生物行业；和谐汇一资产侧重计算机、机械设备和医药生物；复胜资产则在机械设备和纺织服装板块布局相对较多。

整体来看，百亿私募调研版图虽各有侧重，但高度重合的方向集中在新能源装备、AI算力链、高端制造和医药创新等中长期产业趋势赛道。

从时间窗口看，春节前往往是机构调研与布局的重要阶段。通过密集调研，私募机构既为年后行情储备标的，也为产品调仓换股提前做准备。

当前宏观环境仍处在结构性修复阶段，市场风格呈现成长与制造轮动特征。此次私募调研图谱显示，资金并未简单追逐短期热点，而是围绕具备中长期产业趋势支撑的细分赛道深入挖掘。

业内人士指出，调研热度虽不等同于投资结果，但往往反映出机构资金的前瞻判断。随着年后政策节奏与上市公司业绩逐步明朗，被密集调研的核心个股，或将成为春季行情的重要观察样本。