商业航天太空光伏概念梳理与深度分析（含核心受益企业）

商业航天正加速迈入工业化量产与星座密集部署阶段，卫星数量与单星功耗同步跃升，使太空光伏从“可选配置”走向“刚性需求”。在太空算力、高功耗载荷等新应用推动下，太阳能电源系统迎来系统性升级窗口。

本文围绕行业逻辑、技术路线、市场空间与产业链结构展开系统拆解，并梳理太空光伏产业链中具有代表性的核心企业，帮助建立对该赛道的完整认知框架。

行业核心逻辑

太空光伏需求的本质驱动，来自两条同时强化的主线：

一是卫星数量的指数级增长；

二是单星功耗持续提升。

从全球看，低轨卫星进入密集部署阶段。

2025年全球预计发射卫星约4524颗，2030年前在轨卫星数量有望超过10万颗。

国内方面，2025年预计新增入轨卫星371颗，规划低轨卫星数量超5.13万颗，并已申报超过20万颗的频轨资源。更关键的是，卫星制造模式发生根本变化。

以格思航天G60工厂为代表，卫星制造正由“定制化工程”向“工业化量产”切换，2026年规划产能达500–600颗/年，直接推动星载电源系统进入批量交付阶段。与此同时，太空算力与AI应用成为新变量。

随着高算力载荷上星，单星功耗显著抬升。马斯克提出的100GW太空算力构想，意味着未来卫星不再只是通信节点，而是高能耗算力单元，对电源系统的比功率、柔性化与可靠性提出更高要求。

在整星系统中，电源分系统（以太阳翼为核心）通常占整星重量与成本的20%–30%，其中太阳翼价值量占能源系统的60%–80%，电池技术成为降本与性能提升的关键。

三条路径并行

太空光伏对电池的要求，远高于地面光伏，需同时满足高效率、强抗辐照、轻量化与长期可靠性。当前形成三条并行演进路线：

砷化镓电池：当前主流方案

砷化镓电池以三结结构为主，是目前高端航天器的主流选择。

其转换效率最高可达39.46%，比功率超过0.35W/g，具备优异的抗辐照能力与超长寿命，广泛应用于空间站及高价值卫星。不足在于成本高、原材料稀缺，未来降本主要依赖衬底回收与工艺优化，因此更适合对性能要求极高的应用场景。

HJT电池：低轨卫星的现实选择

HJT通过超薄硅片（约50μm）实现轻量化，比功率可达300W/kg以上，抗辐射性能较传统晶硅显著提升。

其最大优势在于供应链成熟、性价比突出，更适合低轨卫星的规模化部署，已具备量产与交付基础。

钙钛矿电池：长期潜在方向

钙钛矿叠层理论效率可达44%，具备轻量化、低成本等突出优势，被视为长期潜在主流路线。

当前核心瓶颈在于太空环境下的可靠性与寿命验证，预计在2026年前后逐步进入工程化验证与小批量应用阶段。整体来看，行业呈现出“砷化镓稳高端、HJT走规模、钙钛矿看未来”的结构性格局。

市场空间

在不同发展阶段，太空光伏对应的市场空间差异显著：

2025–2030年：

需求主要来自低轨卫星常规供电，市场规模由百亿级向千亿级扩展，砷化镓仍占主导，HJT占比持续提升。

2030年以后：

若太空算力、空间数据中心等应用逐步落地，高功耗场景将显著放大能源需求，钙钛矿等新型电池渗透率提升，产业链整体空间有望进一步打开。

不过，太空光伏仍处于产业化早期阶段，行业参与者主要包括：

• 航天院所与主机厂
• 光伏技术龙头
• 专精特新材料与设备企业

行业竞争的核心不在于单一效率指标，而在于在轨验证能力、上星窗口资源以及与整星厂的合作深度。

产业链传导路径通常为：

材料→电池→太阳翼→系统集成→整星应用，其中前端技术验证周期长，但一旦进入供应体系，稳定性较强。

核心企业梳理

乾照光电

砷化镓三结电池代表企业，效率30%–33%，星载市占率超过60%，已应用于空间站体系，技术与订单基础扎实。

云南锗业

航天级锗衬底核心供应方，国内4/6英寸市占率超90%，在产业链中处于关键材料位置，壁垒显著。

东方日升

实现超薄HJT量产的代表企业，50μm硅片技术成熟，比功率超过300W/kg，已进入海外低轨卫星供应体系。

钧达股份

推进钙钛矿太空应用验证，实验室效率突破33.53%，在新技术工程化方面进展较快。

瑞华泰

航天级CPI薄膜核心供应方，适配柔性太阳翼，是太空光伏材料环节的重要突破者。

光威复材

碳纤维复合材料龙头，为太阳翼提供轻量化结构支撑，深度服务航天主机厂。

中国卫星

太阳翼系统集成与整星配套核心单位，直接参与国家级星座工程，处于产业链终端。

迈为股份

HJT与钙钛矿整线设备领先企业，受益于新技术路线产能建设需求。

天合光能

覆盖多技术路线，钙钛矿叠层效率达35%，专利储备领先，参与多种新型太空能源方案研究。

拓日新能

航天级单晶硅代表企业，产品在轨运行超过10年，是国内少数具备长期航天供货经验的民营企业。

太空光伏是商业航天从“能飞”走向“高效运行”的关键基础设施，其逻辑建立在需求刚性、技术升级与产业协同之上。

当前行业仍处于由验证走向规模化的过渡阶段，但产业方向已逐步清晰，值得从长期产业演进的角度持续跟踪与观察。

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