寿险领跑车险减速　保险业向科技寻找新动能

（来源：经济日报）

转自：经济日报

近日，保险行业年度数据公布。寿险在高位叠加高增速，成为保险收入增长的重要引擎。近年利率下行引发寿险热销，保险公司的保值增值能力也面临大考。作为财产险压舱石，车险收入占比稳中有降，业内预计几年内将降至50％以下。伴随新能源汽车占比攀升，以及保险公司持续优化数据和成本管理，新能源车险有望扭亏为盈。作为财产险的新变量，科技保险正伴随新一轮科技革命快速增长，有望迎来历史性发展机遇。

寿险强势领跑　五年增幅50％

国家金融监督管理总局数据显示，2025年，我国保险业原保险保费收入6.12万亿元，同比增长7.4％。其中，人身险收入4.65万亿元，同比增长9％；财产险收入1.47万亿元，同比增长约2.6％。

具体从人身险公司经营情况来看，2025年寿险原保险保费收入近3.56万亿元，不仅占比超八成，而且增速高达11.4％，显著高于行业水平，是拉动保费增长的核心板块。回顾近年数据，寿险收入自2021年起连续四年连涨，和2021年2.36万亿元相比，五年来累计增幅超50％。

对此，精算师马克告诉记者，寿险收入的快速增长和整体利率下行密切相关。虽然寿险产品利率也在下行，但比起其他金融产品具有滞后性，因此很多金融消费者纷纷加码寿险。同时，随着银行利差快速收窄，银行近年来越发重视代销保险产品。在市场和渠道的双重影响下，寿险收入增长明显。

目前，银行定期存款和理财产品收益率显著下行，截至发稿时，主要银行的五年期定期存款利率约在1.30％到1.85％之间。相比之下，中国保险行业协会公布的普通型人身保险产品预定利率研究值，从2025年1月的2.34％逐步下探至2026年1月的1.89％。在正式下调前，不少金融消费者趁着“窗口期”抢配增额终身寿险、分红险等产品，以锁定收益率。

随着寿险收入一路看涨，保险公司的投资能力面临挑战。多位业内人士告诉记者，寿险资金作为天然的“耐心资本”和“长期资本”，能在资本市场中发挥更大作用，进而享受科技进步带来的资本红利。随着《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》发布，险资入市步伐明显加速。

对此，华泰证券研究员李健表示，2025年险资新增可投资资金估计为2.3万亿元，其中二级权益新增投资约为1万亿元，成为股票市场重要资金来源。2026年预计险资总体新增可投资资金或达3.1万亿元，二级权益新增投资有望达到0.9万亿元。

财产险将迎结构性拐点

国家金融监督管理总局数据显示，2025年，财产险公司原保费收入1.76万亿元，同比增长约3.9％；其中车险保费收入9409亿元，同比增加约2.98％，虽然占比依然过半，但比起2015年77.5％的份额已大幅下降，增速也较2024年的5.34％有所放缓。

随着汽车销量增速下降，车险将进入新的竞争时期。中国汽车工业协会数据显示，2025年中国汽车销量同比增加9.4％，创下3440万辆的历史新高。预计2026年中国汽车市场总销量将达3475万辆，较2025年实现1％的微增。

多位财险从业者告诉记者，中国汽车工业协会数据显示，2026年1月，我国汽车销量同比下降3.2％，车险销售明显承压。未来几年，车险收入在财产险中的占比将跌破50％，非车险收入将实现在单一年份超过车险，这是值得关注的行业结构性拐点。

新能源汽车比重的不断提升，对保险公司构成挑战与分化。中国汽车工业协会预测，2026年新能源汽车销量有望达到1900万辆，同比增长15.2％，渗透率加速提升。此前，中国精算师协会和中国银保信联合发布的数据显示，2024年，新能源汽车保费收入为1409亿元，承保亏损57亿元。

目前，部分头部险企通过降本增效，已率先实现新能源车险盈利。2025年上半年，中国太保表示新能源车险“已经进入盈利空间”，平安产险也表示“实现当期新能源车险业务承保盈利，成本呈可持续优化趋势”。

上述财险从业者认为，新能源车险有望在“十五五”期间迎来整体性扭亏拐点，2026年正是从整体亏损向盈亏平衡过渡的关键期。

科技保险增速迅猛

近年来，各种新兴产业和未来产业发展迅猛，与之相伴的是科技保险增速喜人。国家金融监督管理总局数据显示，2025年前三季度，我国科技保险保费收入同比增长30％，显著跑赢行业平均水平。

科技保险已成为财产险不容忽视的新增长点。2024年起，国家金融监督管理总局上海监管局连续两年发布《上海科技保险创新发展报告》。报告显示，2023年到2024年，上海财险业为各类科技型企业提供风险保障从3.1万亿元增至24.5万亿元，为各类科技创新活动提供风险保障从约5389亿元增至1.5万亿元。报告还披露，上海财险业于2024年实现科技保险保费收入50.6亿元。

例如，随着人形机器人爆火，人保财险于2025年9月研发上线具身智能保险，并于2025年12月和机器人租赁平台擎天租合作，为机器人租赁业态护航。擎天租创始人李一言告诉记者，“具身智能险是机器人租赁商业模式成立的前置条件，未来所有上擎天租的机器人都会购买具身智能保险。”

人保财险相关负责人也告诉记者，尽管具身智能险尚处于起步阶段、保单存续周期较短，且出险率处于低基数的数据积累阶段，但通过保险工具为科技产业提供风险保障，同时将基于出险数据和动态监测，通过建议和技术反馈，推动风险减量。

此外，面向半导体、网络安全、商业航天、低空经济等新兴产业的科技保险产品也在加速迭代上市。全顺保险经纪公司相关负责人告诉记者，伴随着上海商业航天产业的发展，公司近年来持续关注航天保险和低空保险，目前尚在投入阶段。随着未来产业的持续发展，相关财险需求一定会快速增长。

业内人士认为，虽然科技保险在财产险中占比仍然很小，但未来可期。保险企业只有抢先布局，才能把握未来机遇。随着新一轮科技革命和产业变革加速突破，科技保险有望迎来历史性的发展机遇。