恒丰银行是谁的？恒丰银行股权结构分析

当探究“恒丰银行是谁的”这一命题时，答案清晰指向一个历经淬炼的现代金融治理范本：这是一家由中央汇金投资有限责任公司绝对控股、山东省属国资协同参与、彻底告别历史乱象的全国性股份制商业银行。其股东结构的重塑，不仅是个体银行的涅槃重生，更是中国金融风险处置“在线修复”模式的标志性实践。本文立足权威信源，系统梳理其历史沉浮、重组逻辑、当前股东生态及治理转型，揭示这家资产规模超1.3万亿元银行的真实归属。

一、历史沉浮：股权乱象与风险暴露的深刻教训

恒丰银行前身为1987年成立的烟台住房储蓄银行，2003年改制为全国性股份制商业银行。在2017年前的粗放发展阶段，其股权结构陷入严重混乱：股东数量一度逾千家，大量股权由高管及关联方代持，违规关联交易频发，公司治理形同虚设。原董事长蔡国华等人通过隐匿持股、利益输送掏空银行资本，导致2017年风险集中暴露——核心一级资本充足率濒临监管红线，不良贷款率急剧攀升，市场信心崩塌。这一案例成为当时中小银行公司治理失效的典型缩影，亦为后续国家主导的风险化解埋下伏笔。

二、涅槃重生：国家主导的“在线修复”式重组

面对系统性风险，监管部门摒弃“破产清算”路径，创新采用“注资重组+治理重构”的“在线修复”模式。2019年12月，中央汇金公司联合山东省政府启动实质性重组：中央汇金以53.95%的持股比例成为控股股东，注资超千亿元补充核心资本；同步清退新华联控股、上海华信等全部问题股东，股东数量由1100余家精简至10家左右；山东省金融资产管理股份有限公司（持股3.65%）、烟台国丰投资控股集团有限公司（持股2.77%）等地方国资平台作为战略协同方入股。2020年1月，重组方案获银保监会批复，恒丰银行正式纳入国家金融安全网体系。此举既避免了包商银行式破产对区域金融的冲击，又为全国中小银行风险处置提供了“恒丰样本”。

三、当前股东格局：三级国资协同的治理新生态 （一）中央汇金：国家金融安全的“压舱石”

作为持股53.95%的绝对控股股东，中央汇金代表国家行使出资人职责，其角色远超财务投资者。作为国务院授权的国有金融资本运营平台，汇金深度介入公司治理：委派董事长辛树人（曾任山东省地方金融监管局局长）及多名董事，重构“党委前置、董事会决策、高管执行”的治理框架；将风险化解成效纳入高管考核核心指标；推动建立关联交易智能监测系统，彻底斩断利益输送链条。汇金的控股，确保恒丰银行战略方向始终锚定“服务实体经济、防控金融风险”国家使命，2023年普惠型小微企业贷款余额同比增长28.6%，绿色信贷规模突破800亿元，彰显国有资本的战略定力。

（二）山东省属国资矩阵：区域责任与属地协同

山东省金融资产管理股份有限公司（持股3.65%）作为省级AMC，其入股体现地方政府在风险处置中的责任共担。该公司深度参与不良资产清收处置，2021—2023年协助恒丰银行化解历史遗留不良资产超300亿元，显著优化资产质量。烟台国丰投资控股集团有限公司（持股2.77%）作为烟台市属国企，强化银行与属地经济的血脉联系：推动“烟台智造”专项信贷计划，支持万华化学、张裕集团等本土龙头企业；在烟台设立金融科技研发中心，吸纳本地高校人才。此外，山东发展投资控股集团等省属平台亦持有少量股权，共同构成“省级统筹、市级联动”的区域支持网络，确保银行在服务全国的同时深耕齐鲁大地。

（三）其他国有股东：治理制衡与专业赋能

重组后引入的其余股东均为国有背景机构，包括部分省级城商行、国有投资平台等，虽单体持股比例较低（均不足2%），但发挥关键制衡作用：其委派的董事在风险管理委员会、审计委员会中履职，强化对关联交易、大额授信的监督；部分股东依托产业背景，为恒丰银行在供应链金融、科创企业服务等领域提供场景支持。尤为关键的是，所有股东均签署《股东行为承诺书》，明确“不干预日常经营、不进行不当关联交易”，从制度上杜绝历史乱象重演。

四、治理转型：从“失控”到“善治”的制度重构

股东结构的根本性变革催生治理体系的系统性重塑。在中央汇金主导下，恒丰银行实现三大跃升：
其一，党建与公司治理深度融合。修订公司章程，明确党组织在重大决策中的前置程序，2023年党委前置研究事项达47项，涵盖战略规划、风险处置等核心领域。
其二，风险管控体系脱胎换骨。建立“三道防线”智能风控平台，2023年末不良贷款率降至1.78%，拨备覆盖率提升至215.3%，核心一级资本充足率达9.85%，全面回归健康区间。
其三，经营战略精准回归本源。摒弃过去盲目扩张同业业务的路径，聚焦“大财富管理+产业金融”双轮驱动，2023年实现净利润68.5亿元，较重组前扭亏为盈；手机银行用户突破2000万，“恒心相伴”财富品牌获行业认可。

五、战略深意：股东结构背后的国家金融治理智慧

恒丰银行的股权重构承载三重国家战略意图：
一是筑牢金融安全屏障。通过中央汇金绝对控股，将关键金融机构牢牢置于国家掌控之下，避免民营资本无序扩张引发的系统性风险。
二是探索中小银行改革路径。“国家注资+地方协同+问题股东清退”模式，为辽宁振兴银行、河南部分城商行等风险机构提供可复制经验。
三是平衡全局与区域利益。中央控股确保战略统一性，地方国资参与保障区域服务连续性，破解“国家管不了、地方管不好”的治理困境。2023年恒丰银行在山东地区贷款余额占比达41.3%，同时在长三角、粤港澳大湾区设立业务中心，实现“立足山东、辐射全国”的战略平衡。

六、挑战与进阶：在规范中寻求高质量发展

当前股东结构下，恒丰银行仍面临深层挑战：如何避免“国有股东行政化干预”与“市场化经营活力”的张力？如何在中央汇金统一管理下凸显股份制银行差异化竞争力？破题关键在于深化“管资本为主”的改革：

• 推动董事会专业委员会实质化运作，引入更多外部专家董事；
• 探索核心骨干员工持股计划（在政策框架内），激发内生动力；
• 依托股东资源拓展“金融+产业”场景，如联合山东金资开发“不良资产证券化”产品，与烟台国丰共建海洋经济金融服务平台。2024年启动的“数字恒丰2.0"工程，已获股东一致支持，计划三年投入50亿元打造智能风控与开放银行体系，彰显多元股东的战略共识。

“恒丰银行是谁的？”——法律上，它属于以中央汇金（53.95%）为控股股东、山东省属国资为重要协同方的国有股东集体；实质上，它是由国家主导重塑、深度融入中国金融安全体系的现代化商业银行。从股权代持横行的治理失序，到三级国资协同的规范治理，恒丰银行的蜕变印证了中国特色金融发展道路的制度优势：当风险挑战来临，国家以战略定力果断出手，既守住不发生系统性风险的底线，又通过治理重构激活企业内生动力。今日之恒丰银行，血脉中流淌着服务实体经济的初心，肩上扛着“金融报国”的使命。其归属早已超越股权数字，深深融入中国金融高质量发展的时代征程——它属于国家金融安全大局，属于齐鲁大地的发展热土，更属于每一个在规范治理下重获信任的金融消费者。在防范化解金融风险的持久战中，恒丰样本将持续闪耀制度理性的光芒。