光模块、PCB之后，液冷彻底火了！AI基建下一个主线来了

光模块、PCB之后，液冷要成AI下一个大方向！

AI这条主线走了这么久，大家应该都看明白了，真正能走出行情的，从来都是靠实打实的刚需，而不是空故事。之前炒过光模块、炒过PCB，本质都是算力建起来必须用到的硬件，现在又一个刚需环节开始冒头了，就是液冷技术。很多人还把它当成小题材，其实在行业内部，液冷已经不是要不要用的问题，而是必须加快用、全面用。

现在AI发展有多快，相信大家都有感受，大模型越来越大，算力越堆越高，对应的就是服务器功耗一路往上走。以前传统的风冷，靠吹风散热，在普通服务器上还能应付，可放到现在高密度、高功耗的AI算力设备上，明显不够用了。散热跟不上，芯片跑不起来，机器不稳定，能耗还居高不下，对大型数据中心、智算中心来说，这就是卡在面前的现实难题。

也正是因为这样，液冷的地位正在悄悄发生变化，从以前一个可有可无的备选方案，慢慢变成了AI基础设施里的必选项。只要是做高端算力、建大型智算中心的，几乎都在研究或者上线液冷方案，不是为了赶时髦，而是为了能把算力真正跑满、跑稳。这种从“可选”到“必选”的转变，才是最关键的信号，意味着一个行业要从试点走向大规模普及。

大家炒科技赛道，最看重的是什么？一是需求够不够硬，二是空间够不够大。液冷这两点刚好都占上了。有行业测算显示，到2029年，我国液冷服务器的市场规模会突破162亿美元，2024到2029年这段时间，复合增速能达到46.8%。这个增速放在整个科技硬件板块里，都是非常亮眼的水平，也说明它不是一波流的题材，而是有持续增长空间的赛道。

回顾一下AI产业链的节奏就会发现，资金总是沿着最刚需的环节一步步挖。光模块是算力传输的核心，PCB是服务器的基础载体，这些都是先被市场认可的方向，也走出了不少趋势性机会。而液冷，解决的是算力能不能稳定运行、能不能降低成本的问题，同样是绕不开的一环。可以说，只要AI还在发展、算力还在扩张，液冷的需求就会一直增加，逻辑非常通顺。

对于我们普通散户来说，不用一上来就纠结哪家公司技术最顶尖、订单最具体，先把大逻辑看明白就够了。液冷这一波，和那些纯讲故事的概念不一样，它有明确的行业需求，有看得见的落地案例，还有非常清晰的增长数据。随着越来越多的服务器开始采用液冷方案，相关公司的业绩慢慢会体现出来，这也是最踏实的投资逻辑。

当然，这里也要提醒一句，任何一个热门赛道出来，都会出现鱼龙混杂的情况，有些公司只是沾个边、提个概念，并没有真正的业务和订单。做投资的时候，还是要多留个心眼，尽量聚焦那些有实际业务、有客户、有技术储备的公司，远离纯蹭热度的标的，这样才能在行业爆发的时候，真正吃到趋势的红利，而不是追高被套。

从光模块到PCB，再到现在的液冷，AI主线一直在延伸，机会也一直在轮动。液冷目前还处在渗透率快速提升的初期，市场空间大、增速快、需求刚性强，大概率会成为接下来AI基建里非常重要的一个方向。对于一直跟着AI主线的投资者来说，这个方向值得持续跟踪，别等行情走起来了，才后知后觉。

核心数据来源：行业权威机构市场测算、液冷服务器行业统计数据、AI算力基础设施行业研究资料

本文仅为股民闲聊式分析，不构成投资建议！股市坑多，抄底需谨慎，盈亏自负！

本文观点仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎！