鸿仕达冲刺北交所：收入六成依赖苹果产业链，近半募集资金将用于还贷补流

2月13日，北京证券交易所披露了昆山鸿仕达智能科技股份有限公司（鸿仕达，874538.BJ）招股说明书（申报稿）。

鸿仕达是一家专业从事智能自动化设备、智能柔性生产线、配件及耗材的研发、生产及销售的高新技术企业，也是国家级专精特新“小巨人”企业。

招股书显示，本次发行前鸿仕达总股本为4266万股，本次发行不超过1350万股(未考虑超额配售选择权)股票，拟募集资金2.169531亿元，本次发行的股票数量占发行后发行人总股本的比例为24.04%，保荐机构为东吴证券股份有限公司。

募集资金在扣除发行费用后将用于投资建设“智能制造装备扩产项目”、“研发中心建设项目”、偿还银行贷款和补充流动资金，分别为6634.11万元、5061.2万元、4000万元和6000万元，46%用于偿还银行贷款和补充流动资金。

2022年、2023年、2024年以及2025年1-6月，鸿仕达营业收入分别为3.972661亿元、4.757762亿元、6.48578亿元以及1.963778亿元，净利润分别为2969.30万元、3852.87万元、5348.62万元以及570.81万元。截至2025年6月底，鸿仕达货币资金约1.42亿元，而短期借款7605.8万元，应付票据7295.65万元，应付账款2.11亿元。

鸿仕达的主要客户及销售收入占比

鸿仕达主要客户包括立讯精密、台郡科技、新普集团、鹏鼎控股、纬创资通、台达集团、珠海冠宇等消费电子产业链中的知名厂商、新能源汽车电机和电控配套企业以及光伏储能电池模块制造商，多为苹果产业链的核心供应商。2022年、2023年、2024年以及2025年1-6月，该公司对前五大客户的销售收入分别为2.794697亿元、2.391048亿元、4.064845亿元和1.331078亿元，占当期营业收入的比例分别为70.35%、50.26%、62.67%和67.78%，客户集中度较高，对苹果产业链存在依赖风险。

截至本招股说明书签署日，该公司前五大客户中鹏鼎控股的子公司鹏鼎投资持有该公司90万股股份，占公司总股本的2.11%；客户东山精密旗下公司东山投资持有公司3.04%的股份。

发行人的股权结构

创始人胡海东2011年4月创立鸿仕达，直接持有公司1886.4397万股股份，占公司总股本的44.22%；同时通过持有芜湖鸿振投资咨询合伙企业(有限合伙)、芜湖鸿华企业管理咨询合伙企业(有限合伙)合伙份额并担任执行事务合伙人间接控制公司18.52%的表决权，合计控制公司62.74%的表决权，系公司的控股股东、实际控制人。

近三年，该公司下半年主营业务收入占全年收入的比例分别为80.42%、77.21%和70.42%，呈现出明显的季节性波动特点。根据招股书，报告期内，鸿仕达研发费用分别为4019.25万元、5040.96万元、5771.35万元和2775.61万元，分别占营业收入的10.12%、10.6%、8.9%以及14.13%。截至报告期末，公司共有研发人员190人，占员工总数的21.25%。研发团队专业覆盖了电气自动化、机械工程及自动化、机械设计与制造、计算机科学与技术、电子信息工程等。存货账面价值分别为9024.48万元、1.588168亿元、1.589116亿元和2.819297亿元，占流动资产的比例分别为18.60%、27.61%、24.42%和40.14%。

鸿仕达预计2026年1-3月可实现营业收入1.003189亿元至1.108788亿元，较2025年同期增长7.88%-19.23%，销售收入保持增长;预计同期可实现净利润168.16万元至516.64万元，较2025年同期变动比率为193.52%-387.30%；预计同期扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润-75.84万元至272.64万元，较2025年同期变动比率为87.51%-144.90%。