炸锅！2400 亿补贴被砍，光伏退税 2026 年 “归零”，能源格局要变？

2026年1月8日，元旦假期余温未散，财政部、国家税务总局突然甩出一则公告，直接把光伏、电池行业炸懵了！

没有多余铺垫，核心消息字字扎心，从业者连夜从假期紧急抽身——有人慌到失眠，有人却早已胸有成竹。

重点只有两条，记死了：

4月1日起，光伏出口退税直接归零；电池产品先降至6%，撑不到一年，2027年元旦也彻底归零。

这根本不是政策微调，是直接把光伏行业的“奶瓶”摔碎，说断供就断供！

过去十几年，中国光伏能横扫全球、霸占80%以上产能，背后全靠国家财政这个“隐形金主”托底。

卖一块组件，政府退9个点的税；出口一单电池，财政兜底补差额。2025年前10个月，光伏退税款就达153亿元；2016到2025十年间，累计退税超350亿美元，折合人民币足足2400亿！

2400亿是什么概念？每年给光伏行业注入240亿“救命血”，撑起无数企业现金流，也撑起了中国光伏“低价横扫全球”的神话。

可现在，这根输血管道，说掐就掐。

官方只说“综合整治内卷式竞争”，但行内人都懂：别再自己人打价格战内耗，更别把国家退税，当成讨好老外的筹码白白送人！

但谁都清楚，这一刀下去，疼的不只是春节加班赶货的光伏老板——这是一场连锁地震，从中国财政账本，直接传导到欧洲电价、印度工厂、美国通胀，牵动全球新能源格局。

有人哭着抢最后一口“奶”，有人笑着看行业洗牌，这场没有硝烟的战争，早已打响。

一、财政“断奶”：2400亿没了，企业成本暴增，谁先扛不住？

先算一笔直白账：这2400亿补贴没了，谁会最先倒下？

2025年，中国“新三样”（电动汽车、光伏、锂电池）出口逼近1.3万亿元，占总出口4.5%，势头正猛。其中光伏出口244.2亿美元，按之前9%退税率算，退税款堪称天文数字。

过去这笔钱是国家真金白银补贴，现在说不掏就不掏，光伏行业彻底“断奶”了。

企业没别的路，只能硬扛。

Mysteel算过一笔扎心账：目前主流N型TOPCon组件，每瓦FOB价格约0.72元，退税归零后，企业每瓦成本直接增加0.06元。

别嫌这几分钱少！光伏制造业毛利率普遍不足10%，很多二三线中小厂本就卡在盈亏线边缘，有的甚至靠着微薄的退税勉强发工资、付货款，这几分钱的成本增幅，就是压垮骆驼的最后一根稻草，更是直接判了不少中小厂“死刑”！

更致命的是，不少中小厂根本没有核心技术，不靠产品质量、不靠品牌溢价，只靠“退税+低价”的歪路子苟活：故意压低报价抢单，不赚产品差价，全靠国家退税填补亏空、赚取微薄利润，退税就是他们的“命根子”。

现在退税没了，这些企业底裤都被扒光。光伏行业协会直言：部分企业把退税额折算成议价空间让给老外，等于中国财政，变相补贴海外市场！

我们的企业赚辛苦钱，国家倒贴钱，最后帮老外压低成本——这种荒唐局面，必须结束。而这，也是退税“归零”的核心初衷：倒逼行业走出“靠补贴苟活”的怪圈。

二、疯狂抢跑VS理性躺平：3个月窗口期，光伏厂生死竞速

政策留了3个月窗口期：1月9日公告，4月1日生效。

就这3个月，中国各大港口彻底疯了：集装箱货车排成长龙、堵到水泄不通，船公司舱位被一抢而空，运价连夜暴涨。

所有光伏企业只有一个目标——抢出口！赶在4月前发货，蹭最后一波9%退税。

网传不少企业急疯了，召回提前放假的员工，春节不休息，车间24小时连轴转，就为多赚这最后一笔补贴。

但有人疯狂抢跑，就有人冷眼旁观。

阿特斯董事长瞿晓铧直接表态：除单晶车间外，其余员工正常放假，坚决拒绝非理性冲刺。

这背后的差距，堪称天壤之别：头部企业有足够底气“躺平”——充足的利润缓冲、过硬的技术溢价、完善的海外产能布局，足以轻松对冲退税归零的冲击；但那些只有一条老旧产线、没技术、没品牌、全靠退税续命的中小厂，不抢就等于直接关门，抢了或许还有一线生机，只能硬着头皮赌一把。

一旦抢不到订单，现金流瞬间断裂，原材料付不起、工人工资发不出，等待他们的只有倒闭、淘汰，甚至老板跑路的结局。这3个月根本不是缓冲期，是一场残酷的生死筛选：谁有真本事站稳脚跟，谁在裸泳、靠补贴苟活，4月之后，一目了然，中小厂的淘汰赛已经进入倒计时。

更要注意，这已是一年多来退税第二次大调——2024年11月从13%降至9%，此次直接归零，政策收紧信号早已明确，只是很多中小厂视而不见。

三、海外价格要涨，但老外真的愿意买单吗？

中国光伏组件占全球80.1%产能，电池片91.3%，硅片和多晶硅超96%——可以说，中国退税调一分，全球光伏价抖三抖。

业内共识：退税归零后，出口价必须涨，组件至少涨到0.8元/瓦，企业才能勉强覆盖成本。

但核心问题来了：海外买家，愿意买单吗？

答案不容乐观。

欧洲是老客户，但2025年进口量已同比下降，且海外库存高位，上半年根本不急补货；非洲、中东等新兴市场，需求虽猛但对价格极度敏感，一分钱涨幅都可能让他们转身。

巴西、巴基斯坦等采购大户，习惯了中国光伏低价，突然涨价，下单大概率会犹豫。

Mysteel调研印证：目前电池片涨价已遇阻力，海外客户接受度有限，二三线企业成交压力巨大，不少订单陷入停滞。

所谓“涨价传导”，大概率只在头部企业高溢价产品上兑现——他们有技术、有品牌，老外愿为品质买单；而靠低价生存的中小厂，涨价丢订单、不涨价亏本金，进退两难。

四、国际棋局：中国“断奶”，谁在背后偷着乐？

中国取消退税，是向内挥刀整治行业内卷，但其引发的全球连锁反应，早已彻底改写全球光伏棋局——而最大的赢家，大概率是憋足了劲“捡漏”的印度，他们甚至早已提前布局，就等中国光伏“断奶”的这一刻。

2026年2月初，美印突然达成贸易协议：美国对印度关税从25%降至18%，印度承诺采购5000亿美元美国商品，更微妙的是，特朗普直言莫迪已承诺停止购买俄罗斯石油。

一边火速抱上美国大腿，拿到关税优惠的“绿色通道”，一边1月底刚和欧盟签下自贸协定，打通欧洲市场的大门，印度的野心昭然若揭：趁着中国光伏企业陷入成本危机、自顾不暇，趁机抢占全球光伏市场的空白，取代中国光伏的部分份额。

与此同时，印度正在疯狂扩建本土光伏产能，靠着高关税壁垒阻挡中国光伏进口、靠政府强激励吸引企业投资，一步步快速替代进口，全力打造自己的光伏制造产业链，企图从“光伏进口国”快速转型为“光伏出口国”，坐收中国退税归零的“渔利”。

彭博数据值得警惕：截至2025年末，中国虽垄断光伏全产业链，但全球已有超20%组件产能，落在中国以外。

不只是印度在“趁火打劫”，美国、东南亚、中东各国也在疯狂布局，纷纷下场扶持本土光伏制造，形成围剿之势：美国靠高额补贴、严苛贸易壁垒，强行重塑本土光伏供应链，试图摆脱对中国光伏的依赖；欧盟靠升级绿色标准，抬高中国光伏出口门槛，同时补贴本土企业；中东北非则靠丰富的能源资源、庞大的光伏项目，吸引全球光伏企业入驻建厂。

中国取消退税，相当于主动压缩出口利润，倒逼企业外迁——而组件环节技术门槛低，最易海外落地。

这里的逻辑闭环，残酷又现实：中国取消光伏退税→中国光伏出口利润被压缩、价格被迫上涨→印度、欧美等国本土光伏制造的价格优势、竞争优势瞬间凸显→他们的产能扩张更有底气，进一步抢占中国光伏腾出的市场份额。这不是谁针对谁的阴谋，是全球光伏产业链重构的必然阵痛，更是一场没有硝烟的国际市场争夺战——靠补贴抢占的市场，终究要靠实力守住，而现在，中国光伏正面临着内有内卷、外有围剿的双重考验。

五、IMF预警+AI抢戏：光伏，不再是资本“宠儿”

把镜头拉远就会发现，此次退税归零，不只是中国光伏的调整，更是全球经济格局的缩影。

2026年1月，IMF更新《世界经济展望》，表面祥和：全球增长预期调至3.3%，通胀降至3.8%。但IMF划了两个重点，耐人寻味。

一是贸易政策不确定性，仍是全球经济主要风险；二是AI投资，意外成了经济稳定器——报告称，美国信息技术投资占比升至2001年以来最高，虽有泡沫，但盈利增长比互联网泡沫时期更扎实。

这和光伏有什么关系？全球资本和注意力都是稀缺资源。

过去几年，新能源是资本宠儿，政策兜底、资本追捧，哪怕不赚钱，有产能就能拿融资；但现在，AI、芯片、算力成了绝对主角，资本从新能源分流，涌向更高回报的AI赛道。

对光伏而言，一个时代结束了：政策不兜底、资本不盲目追捧，以后能不能活、能不能赚，全靠真本事——市场和技术的肉搏战，才刚刚开始。

IMF的预警很直白：靠补贴续命的产业，走不远；唯有具备核心竞争力，才能站稳脚跟。

六、写在最后：这场“疼”，是中国光伏的成人礼

说实话，这次退税归零，是一场迟到的手术——中国光伏的病灶，早就藏不住了：内卷。

同集团两家子公司，海外投标互相压价；明明技术全球领先，却把国家退税当筹码，白白让给老外换订单。

最终结果：中国产业帮海外压低通胀、节省成本，我们的企业只赚辛苦钱，甚至靠退税苟活。2025年数据很扎心：光伏组件出口量涨了，金额却跌了13.3%——量增价减，越卖越亏。

有头部企业，一年税费返还超20亿，比很多中小厂年营收还高。现在这笔钱没了，股价、海外份额、研发资金，全成了未知数。

疼，是真的疼。

但别忘了，从来没有一个产业，靠补贴成为世界第一。以前不会，以后更不会。

这轮洗牌，注定有企业倒下——那些靠退税苟活、没核心技术、只会低价内卷的中小厂，终将被淘汰。但也一定会有企业突围——深耕技术、打造品牌、布局全球的头部企业，会靠实力赢市场。

长期来看，这不是打压，是引导行业从“以量取胜”转向“以质取胜”，走向更高价值、更可持续的发展。

十年后再回头看2026年1月8日这纸公告，或许会发现：正是这场“疼到骨子里”的断奶，这场残酷的洗牌，让中国新能源告别“规模崇拜”，真正迈入高质量出海的下半场。

这场成人礼，没有鲜花掌声，有点疼、有点冷，没人发糖。

但挺过去的中国光伏，终将迎来更广阔的未来。