马云用千问红包，敬了王兴一杯奶茶

当AI补贴战与外卖大战在2026年春节交汇，阿里以千问30亿免单红包奇袭本地生活战场。表面是AI应用拉新，实则每一杯奶茶都指向淘宝闪购的GMV增长；王兴以7.17亿美元收购叮咚买菜回敬，在华东市场筑起生鲜壁垒。这场由马云与王兴隔空对弈的"星球大战"，比拼的不仅是5700亿与1500亿现金流的血条厚度，更是下一代人机交互入口的终极争夺。

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AI赛道的补贴战火，终究还是烧回了本地生活的老战场。

近日，阿里旗下AI应用“通义千问”上线“春节30亿免单”活动，首轮即向全国用户发放奶茶免单卡。上线3小时，通过千问下单的奶茶量突破100万单，9小时后，这一数字达到1000万。

表面看，这是一次典型的AI拉新战。但当人们将目光停留在千问的下载量与活跃数据上，却忽略了一个关键事实：最大的受益者，可能是淘宝闪购。

所有通过千问发放的奶茶免单券，其核销与履约的终点，无一例外地指向了淘宝闪购。这意味着，每一杯被领取的奶茶，都是一笔计入GMV的真实交易。

奶茶店的员工摇杯摇到手臂酸麻，港股茶饮板块集体走强，外卖小哥再度抢到什么送什么……去年夏天外卖大战的场景悄然重现。

拨开AI拉新的迷雾，真相浮出水面：超级入口争夺是皮，瓤里还是外卖大战。

阿里并非临时起意。

今年年初，阿里就明确2026年淘宝闪购的首要任务是“拿下即时零售绝对第一”。一杯免费的奶茶，既能撬动千问下载，又为淘宝闪购输送订单，一石二鸟。

面对千问的奇袭，美团尚无明显的跟进动作。但就在奇袭的前一天，王兴刚花7.17亿美元收购叮咚买菜，剑指淘宝闪购的基本盘华东市场。

一杯免费的奶茶，吹响的不仅是AI应用普及的号角，更是即时零售进入生态战的前哨。

接下来，就看王兴如何接招了？

01

一个撒币，一个免单，2026年开年，元宝和千问两大AI巨头就上演了一场超级入口争夺战。

和元宝的重金推广不同，千问将福利绑定了具体的消费场景，显然是想秀出AI的实际办事能力。毕竟未来AI大模型的竞争，核心在于解决用户真实需求。

首轮福利简单直接：邀请全国人民用AI一句话免费点奶茶。但实际上，免单卡不仅可以用来点奶茶。“千问崩了”登上热搜后，千问App“紧急”宣布将免单卡有效期从2月23日延长至28日，并强调可用于在盒马买鱼、买菜、买鸡蛋、买蛋糕、买年货等多品类商品。

除了喝上0.01元的奶茶，不少用户已经享用上盒马上0.01元的草莓了。

至于用户能否真正留存、“AI点单”的心智能否成型，仍有待时间验证。但至少眼下，淘宝闪购的GMV已实实在在迎来增长，且这样的增长势头，将贯穿整个春节消费旺季。

从某种程度上看，千问之于淘宝闪购，就像当年支付宝小程序之于淘宝，成了为淘宝闪购新的流量入口。

AI是当下最热的风口，千问作为阿里AI战略的核心产品，自带话题度和流量；奶茶则是高频、低价、受众广泛的消费品，是撬动大众参与的最佳载体。

一场套了AI壳的外卖大战再次打响。

去年四季度，美团和阿里曾默契收缩补贴，市场普遍认为停战在即。但到了今年年初阿里率先重启攻势，先是喊出拿下第一的口号，紧接着就以AI补贴为名，请全国人民喝起了免费奶茶。

回看去年夏天的那场外卖大战，若从财务上看，两个字可概括：血亏。但从效果看，却是多方共赢。本地生活的蛋糕被做大，美团守住了基本盘，阿里与京东也分得增量，为电商业务注入新动能。

尤其对阿里而言，GMV份额持续扩张。据Q4前瞻纪要，淘宝闪购12月季度GMV同比保持双位数增长，订单结构优化，客单价（AOV）稳步提升，单量份额稳居前列。亏损规模约200亿元，处于市场预期区间，且减亏节奏快于行业竞品。

对于阿里而言，即时零售已是电商生态的关键补位，且已见成效，想要收手并不容易。

美团则是最大的拦路虎，只有把美团干趴下，阿里才能真正站稳脚跟，甚至实现一家独大，打通线上线下的商业闭环，巩固自己的互联网巨头地位。

阿里深谙，在这个战场上，一旦自己高举高打重启补贴，任何对手都无法置身事外。这是典型的“囚徒困境”：跟，则卷入烧钱泥潭；不跟，则拱手让出市场。

于是阿里不仅卷土重来，还把战争升级到生态战。好处是烧钱的效率变高，一边培养AI用户习惯，一边在本地生活战场攻城略地。

在这样一场“烧钱换市场”的消耗战中，拼的就是谁的血条厚。

5700亿现金流，给了阿里底气。

02

面对千问的奇袭，美团眼下并未接招。

之所以按兵不动，美团或许并非无意应战，而是陷入了两难的现实困境。

一方面，面对阿里生态联动的降维打击，美团必须拿出足够有吸引力的筹码，才能留住用户。另一方面，经历了三季度单季亏损160亿的严峻考验后，美团或已无力再支撑一场无底线的、全面铺开的补贴消耗战。

不跟，意味着市场份额可能被蚕食；长期被动，防御成本只会越来越高。

更值得警惕的是，尽管当前将App中的交易行为迁移至Chatbot似乎有些鸡肋，操作也更加复杂，体验尚不流畅。但技术演进不可逆，一旦交互路径优化完成，“通过AI获取即时服务”或将取代传统App，成为下一代人机交互的主流。

到那时，美团苦心经营多年的独立App生态，将在下一代人机交互浪潮中面临被“管道化”的风险。

这一轮重启的外卖大战，本质是阿里发起的一场“星球大战”式的战略压制——先喊出宏大叙事，迫使对手被迫跟进、顾此失彼——势必拖慢美团在其他领域的投入节奏。

但王兴并非毫无准备，事实上，美团的防御布局，早在这轮奶茶大战前就已启动。王兴花了7.17亿美元收购叮咚买菜，以最快的速度，在阿里全面压上之前，把非餐品类的壁垒筑高。

或许在王兴看来，这笔收购的核心价值，不是叮咚买菜的资产，而是它的时间窗口。

叮咚买菜在生鲜供应链、前置仓运营上有多年的积累，拥有成熟的供应链体系和一定的用户基础，美团收购叮咚买菜，无需从零开始布局，就能快速获得生鲜供应链资源和前置仓网络，节省大量的时间和资金成本。

要知道，阿里旗下的盒马在生鲜品类上优势明显，淘宝闪购与盒马深度绑定后，在生鲜即时零售赛道已经形成了较强的竞争力。而美团此前在生鲜品类上主要依赖小象超市，区域布局失衡，收购叮咚买菜，能够快速补齐这一短板，与阿里形成对抗。

但压力依然巨大。

美团的现金流远不如阿里雄厚，2025年底账上不足1500亿元，而阿里持有超5700亿现金及等价物。

如果阿里执意发起一场长期消耗战，美团将面临“跟则巨亏、退则失地”的死局。

这场由一杯奶茶点燃的战争，比拼的不仅是技术和用户体验，更是双方的资金实力和成本控制能力。谁能更好地控制出血速度，熬到对手撑不住的那一刻，就是最后的赢家。

03

但阿里想要如愿，也并非易事。

阿里“血槽”虽厚，但需灌溉的“吞金兽”众多，多线作战压力空前。

AITo B和To C双线烧钱。去年年初，阿里宣布未来三年投入超3800亿用于AI基础设施；同时，争夺AI时代的超级入口也需要天量营销与研发投入。

“拖油瓶”业务也不少。盒马、大文娱、高德、钉钉等多个业务版块仍处投入期或盈利艰难，均需集团输血。

更遑论还在承压的电商主业。一边是中国电商业务增速放缓至个位数或低双位数，另一边还需持续投入应对拼多多低价冲击与抖音内容分流，流量成本高企。

显然，阿里并非无限弹药，其现金流需要在AI、电商、本地生活以及其他业务存活之间平衡。

但即便钱足够，阿里现在烧钱的效率，也远不及外卖大战初期。彼时外卖大战如火如荼，三方混战形成舆论共振，将补贴战转化为全社会的注意力漩涡，放大了烧钱的效率。

如今，阿里再次加码，但难度已经不是一个量级了。经过上一轮外卖大战的轰炸，消费者对补贴见怪不怪，烧钱的边际效益降低；更重要的是，对手也早已把防护墙砌得更扎实，真金白银砸下去，到底能换来多少市场份额，现在谁也说不准。

更重要的是，美团也没有想象中那么脆弱。历经百团大战、外卖鏖战存活并壮大的美团，其组织韧性和运营效率是经过生死考验的。即便利润微薄，但每个业务单元几乎都能自我造血或微利运营。

这意味着美团在补贴战中，可能拥有比阿里更高的“资金利用效率”和更低的“单位亏损”。

回顾历史，即便在阿里倾注巨资的上一轮大战中，市场格局也最终定格在“三七分天下”，而非一家通吃。

如今再战，对于阿里而言，一旦业务的单位经济模型没跑通，将会是更大的消耗和更高的风险。

最坏的结果是：原想以外卖撬动即时零售的野心，反成拖垮整体战略的包袱——没能击倒对手，反倒先耗尽自己。

本文来自公众号：字母PRO 作者：张琳 编辑：王靖

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