今年的车市非跌不可丨2026格局与趋势 ①

导语

Introduction

2026年的中国车市，注定是一场非跌不可的生存之战！

在成熟的美国、欧洲与日本市场，汽车销量"上上下下"是常态。独有中国车市，对下跌充满抗拒——官方的预测往往偏向乐观，似乎承认下跌就是对行业发展的否定。但2026年的市场走势，正无情打破这种"讳跌"心态。

2026年1月3日，《华尔街日报》头版刊发"特斯拉被比亚迪超越"报道，全球汽车产业的目光都聚焦在中国市场。但这一天B9版关于比亚迪的深度文章，揭示了一个更为残酷的真相：2026年的中国车市，注定是一场非跌不可的生存之战！

从国内的官方机构到国外的权威研究机构都为2026年的车市可能下跌做好了足够铺垫。最乐观的乘联会也只是小心翼翼地框定2026年车市1%的增幅，而最糟糕的预测值断言中国车市将在2026年跌去7%。绝大多数预测值都放在下跌3%~5%的负增长区间内。

1月份的数据也在非常配合地佐证共识：1月1-18日，全国乘用车市场零售67.9万辆，同比去年1月同期下降28%，较上月同期下降37%，政策退坡被好事者称为“最后的止疼药失效”。影响今年车市的关键是两项补贴政策的调整：新能源购置税从全额免征改成减半征收；以旧换新补贴从之前的固定金额，变成按车价比例核算，并设了上限。

这意味着去年受惠最大10万元以下新能源车型将受到巨大冲击，相反15-20万元价位的新能源车型，叠加购置税减半政策和以旧换新之后，成为2026年新政的最大获益者。政策转向，支撑中国车市连续两年高速增长的根本逻辑正在动摇。

雪上加霜的是，2026年，消费信心不足加上资产大幅度缩水，导致中产不断萎缩。2024到2025年，这个群体的收入曲线开始掉头往下，房市缩水、投资受挫，买车预算直接腰斩。曾经手握20-50万不等预算的家庭，被迫向下降级消费。

所以，最悲观的预测来自外资背景的研究机构。摩根士丹利预测2026年国内汽车批发销量将下滑5%，国内零售萎缩可能深达7%。最麻烦来自开年之后，一季度历来是汽车销售旺季，但大摩分析师预计销量将环比大幅下滑30-35%，远超市场普遍预期的20-25%。主要原因是地方补贴的提前退出，抑制了消费需求，而制造商对于是否自行提供补贴以抵消2026年可能上调的购置税仍在犹豫。

国内机构的预测一如既往地相对乐观。乘联会预测2026年预计国内乘用车零售销量约2400万辆、同比+1%；新能源乘用车零售量约1460万辆增13%、渗透率61%。中国汽车工业协会（中汽协）于1月14日发布预测：今年汽车总销量预计3475万辆，同比微增1%，其中乘用车（含出口）3025万辆，同比微增0.5%。

《汽车公社》对总量并不悲观：结合国内的消费趋势，乘用车相对疲软，但是商用车将有望延续去年四季度的增长，海外出口仍然是中国汽车行业的强有力支撑。

展望2026年车市三个关键词：“一季度定全年、渗透率增幅放缓、合资大反攻”：

——谁率先从一季度大幅度下滑中站稳，将赢得全年先机；

——补贴退坡、油价下行和低价纯电市场受挫致新能源渗透率增速放缓，增幅五年最低；

——合资新能源进入2.0时代，供给上量，合资将在今年份额筑底。

《汽车公社》预计：2026年全年，国内乘用车零售从去年的2374万辆，下滑到2250-2270万辆左右，下滑5%左右；包括商用车在内，国内汽车零售销量从去年的2730万辆，下滑到2600-2650万辆，下滑3%-4%；国内新能源乘用车零售从去年的1280万辆，继续增长到1450到1500万辆，同比增长12%-15%。2026年汽车出口预计从去年的704万辆增长到800万辆左右，继续成为中国汽车的定海神针！

预计2026年全年销售走势前低、中高、后平的走势；

——一季度预计下滑20-25%，受到退坡和地方补贴落地节奏影响，1月份预计下滑25%，2月份受春节影响，预计同比下滑30%，3月份开始缓慢回暖；

——二季度，随着促销力度加大和各地补贴新政落地，市场缓慢好转，恢复增长；

——三季度在去年高基数基础上，很难保持高增长，预计三季度保持5%左右微增长；

——四季度有非常大的不确定性，维持0增长的概率较大。

此外，今年乘用车新能源渗透率将从2025年的53.9%增加到58%左右，渗透率将从之前每年年均8%左右的快速增长，放缓到5%以下。今年，对于争议不断的智驾新法规、汽车流通领域变革和头部企业牵头行业大整合，在2025年露出端倪，在2026年逐一兑现。

责编：曹佳东 编辑：何增荣

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