响应再融资新政 紫光股份启动A股定增

来源：证券日报网

2月9日，沪深北三地交易所推出一揽子优化再融资制度的措施，旨在精准疏通市场堵点，提升资源配置效率。本次改革聚焦优质上市公司和科技创新领域，主要举措包括提高审核效率；明确主板上市公司“轻资产、高研发投入”认定标准；支持募集资金用于与主业有协同的新产业、新业态、新技术领域等。

再融资一揽子措施明确支持优质上市公司将募集资金用于与主营业务有协同整合效应的新产业、新业态、新技术领域，发展第二增长曲线业务。当前新一轮科技革命和产业变革加速演进，人工智能、大数据、工业互联网等技术与传统产业深度融合。本次优化政策，旨在立足产业发展实际，通过技术融合与模式创新，支持上市公司进一步夯实主业根基、做优做强。

对此，已经有上市公司积极响应再融资优化措施。2月11日晚，紫光股份有限公司(股票代码：000938.SZ，以下简称“紫光股份”)发布《2026年度向特定对象发行A股股票预案》。根据公告内容，紫光股份计划向不超过35名特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过55.70亿元，其中35亿元用于收购新华三6.98%股权，4亿元用于研发设备购置项目，16.70亿元用于偿还银行贷款。

紫光股份作为数字化及AI解决方案的领军企业，以“算力×联接”战略为核心牵引，精准锚定行业发展趋势，持续做强主业，赋能行业客户“人工智能+”行动落地。本次向特定对象发行A股股票，对于紫光股份有着诸多的好处。首先，此次发行将提升紫光股份对新华三控制权，增厚上市公司盈利水平。目前，紫光股份已持有新华三81%股权，收购新华三6.98%股权有助于提升上市公司归属于母公司股东的净利润规模，从而巩固并提升上市公司的持续经营能力。

其次，募集资金用于研发设备采购，将大幅提升公司创新能力，维持行业龙头地位。面对以人工智能、云计算、大数据等为代表的新一代数字技术融合趋势和数字经济深化发展所带来的机遇，ICT行业正处于技术快速迭代与市场格局重塑的关键窗口期，通过加强研发投入，有利于维持公司在高端产品领域的领先地位，迭代服务器、交换机、云计算服务等核心产品，构建“云—网—安—算—存—端”全栈服务体系。

最后，完成定增后有望进一步降低公司资产负债率，优化公司财务结构。募集资金偿还银行贷款后，紫光股份资金压力将得到大幅缓解，有效降低上市公司资产负债率和财务费用，优化上市公司财务结构。

业内人士认为，沪深北三地交易所推出优化再融资制度的举措，明显有利于优质上市公司采取再融资手段做强主业，紫光股份此举与国家战略方向高度一致，有望借助此次融资做大做强主业，巩固行业龙头地位，落实AI叙事。