北京
蛇年乳业板块整体表现不俗，呈现出“普涨”行情。根据统计显示，A股19家主要乳品公司中，竟有17家实现上涨，上涨比例高达近90%。仅有两家公司出现微跌，反映出行业在消费复苏背景下的强劲韧性。
领跑榜单的是区域精品乳企与细分赛道龙头。庄园牧场（002910）以63.46%的涨幅位居榜首，展现出极高的弹性。北交所的骑士乳业（920786）和母婴修复赛道的贝因美（002570）表现同样亮眼，涨幅分别达到50.83%和48.65%。
作为行业的双寡头，伊利股份（600887）和港股上市的蒙牛乳业（02319）在蛇年继续发挥“行业压舱石”的作用。伊利股份在复杂的市场环境下录得正向增长，股价表现波澜不惊，但其分红能力与基本面稳固性依然是投资者的首选。蒙牛乳业在港股市场同样保持了龙头的稳健姿态，通过持续的品牌升级与全球化布局，进一步巩固了其世界级乳企的地位。两强并立的格局，有效带动了产业链上下游的信心。
然而，普涨之下亦有分化。处于跌幅榜末端的仅有光明乳业（600597）和佳禾食品（605300），跌幅分别为1.54%和8.79% 。光明乳业的微跌折射出其在华东大本营面临的激烈竞争，以及低温鲜奶赛道在高基数下的增长瓶颈；而佳禾食品作为茶饮上游的供应商，其股价回撤则更多受到下游新茶饮增速放缓及原材料成本波动的双重挤压。
此外，港股的现代牧业（01117.HK）等上游牧业公司在蛇年也走得相对艰难，受制于原奶价格长期低位震荡，利润空间被严重压缩，反映出行业上游在产能去化周期中的阵痛。整体来看，蛇年的乳业板块正从“量增”转向“质变”，龙头企业的稳健与区域黑马的爆发共同构筑了板块的繁荣景象。尽管部分企业在成本和需求端面临短期阵痛，但行业向头部靠拢、向高端转型的趋势已不可逆转。
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